マクロ週中データと地政学はどのようにBTCに伝達されるのか？

今週はマクロイベントが集中している：非農業部門雇用者数（非農）、消費者物価指数（CPI）、米国とイランの交渉、日本の総選挙だ。多くの人はこれらが暗号通貨から遠いと感じているかもしれないが、実際の影響経路は非常に明確だ——ドルの流動性とリスク選好を通じて伝わる。

もしCPIが予想以上に上昇した場合、利下げ期待は後退し、ドルは強くなる。そうなるとリスク資産は圧迫され、BTCも例外ではない。逆に、インフレが緩和すればリスク資産にとって追い風となる。

非農業部門雇用者数のデータも同様の影響を持つ：雇用が堅調だと、政策はハト派寄りになり、流動性が引き締まる傾向が出る。一方、雇用が弱いと、緩和期待が高まり、リスク資産が恩恵を受けやすくなる。

地政学的リスクは、より避難的な感情に影響を与える。極端に緊張が高まると、金の優先順位は依然としてBTCより高いが、「デジタルゴールド」としてのビットコインのストーリーは強化されており、一部資金は流出していく。
金は依然として安全資産の代表格だが、ビットコインは「デジタルゴールド」としての地位を高めており、資金の流れも変化している。

日本の総選挙の影響は、主に円とキャリートレードに現れる。円の変動が激しくなると、世界中の資金のリスク選好も乱れやすくなる。

事前に仕掛けるべきは、結果の予測ではなく、シナリオの想定だ。
- 利好材料が出た場合はどう対応するか
- 悪材料が出た場合はどう対処するか

これらを計画に書き込み、感情に流されずに対応策を準備しておくことが重要だ。
市場が最も恐れるのは、実際のデータそのものではなく、不確実性そのものである。