2月9日 | ETHの動向分析

コア視点

• 現在の価格：$2,084.09（2026年2月9日 10:25時点）
• 短期展望：短期的には反発調整が必要と予想されており、過剰売却状態からの反発が見られる可能性があります。特に$2,150のレジスタンスを上抜けると、上昇が加速し$2,300-$2,500のゾーンを試す展開も考えられます。ただし、全体的なトレンドは依然として日足の移動平均線に抑えられており、震盪の底からの弱い修復にとどまっています。反発は限定的であり、重要な抵抗を突破できなければ再び下落に転じる可能性もあります。
• 主要な支援：$1,788 - $1,820（日足のボリンジャーバンド下限および最近の安値エリア）
• 重要な抵抗：$2,150（直近のレンジ高値）および$2,580（20日移動平均線）

テクニカル分析

ETHは2月初旬以降、大きく下落しています。2月1日の開値$2,702.88から、2月6日の安値$1,820.57まで約32.6%の下落を記録し、その後レンジ相場に入りました。現在の価格$2,084.09は、過剰売却後の市場の初期的な安定を示しています。

主要指標の分析：

• RSIの売られ過ぎシグナル：日足のRSIは31.39で、一般的に30未満が売られ過ぎとされる範囲に近づいています。これにより、売圧が過剰となり、短期的な反発の可能性が示唆されます。過去の例では、こうした売られ過ぎ状態は5〜10%の反発修正を伴うことが多いです。
• MACDのモメンタム修復：4時間足のMACDヒストグラムはプラス（Hist値23.33）に転じており、短期的な勢いは改善しています。ただし、日足のMACDは依然としてマイナス（Hist値-61.04）であり、中長期的なトレンドの反転には至っていません。反発は限定的となる可能性があります。
• 移動平均線の圧力：価格は20日移動平均線（$2,580.87）や20日EMA（$2,487.29）を大きく下回っており、これらが動的なレジスタンスとして作用しています。現在の価格はボリンジャーバンドの下限（$1,788.30）付近に位置し、バンドの収縮はボラティリティの低下を示し、レンジ相場入りの可能性を示唆しています。
• サポートとレジスタンスの範囲：直近の安値$1,820.57（2月6日）とボリンジャーバンドの下限$1,788.30は、強力なサポートゾーンを形成しています。一方、上値の抵抗は$2,150（2月7-8日の反発高値）にあり、これを突破すれば$2,580の移動平均線まで試す展開も考えられます。

デリバティブ市場のセンチメント

デリバティブデータは、市場のセンチメントやレバレッジリスクの理解に役立ちます。

• 資金調達率：平均資金調達率は-0.0552%とやや負の値で、ショートポジションがロングに対して資金を支払う状態を示しています。これは市場のセンチメントがやや強気寄りであることを示唆しますが、極端な過熱感はなく、バランスの取れた状態です。
• オープンインタレスト：総未決済建玉は約483億ドルと高水準で、市場参加者の関心が高いことを示しています。ただし、これだけ高いと、価格変動時の清算リスクも増大します。
• 清算状況：24時間の清算額は約6286万ドルで、ロングとショートの清算比率は1.17とほぼ均衡しています。これにより、レバレッジの過剰な偏りは見られず、急激な崩壊リスクは低いと考えられます。

価格動向と市場の背景

2月1日から9日までのOHLC（始値・高値・安値・終値）データから、次のようなパターンが見て取れます。

• 下落フェーズ（2月1日〜6日）：価格は$2,702から$1,820まで連続下落し、反発はほとんど見られませんでした。これは市場の恐怖やマクロ経済の圧力を反映しています。
• レンジ相場（2月7日〜9日）：価格は$1,756から$2,136の間で振動し、安値は徐々に高くなっています（2月7日$1,756.73→2月9日$2,071.94）。買い圧力がサポートゾーンで入っている兆候です。
• 取引量の背景：下落時には取引量が増加し、レンジ相場では縮小しています。これは典型的なテクニカルな調整のパターンです。

リスク評価と今後の展望

• 上昇リスク：$2,150を突破した場合、さらなる上昇が期待でき、$2,300-$2,500のゾーンを試す可能性があります。特に、デリバティブの資金調達率がプラスに転じたり、未決済建玉が増加した場合は、上昇圧力が強まる可能性があります。
• 下落リスク：$1,788-$1,820のサポートを割り込むと、$1,700以下やそれ以下まで下落するリスクがあります。日足のRSIは売られ過ぎの状態ですが、弱気相場では長期間オーバーソールドの状態が続くこともあります。
• 市場のドライバー：現状の動きは主にテクニカル要因に支配されており、重要なファンダメンタルズの変化やニュースは少ないです。投資家はビットコイン全体の動向やマクロ経済のセンチメントに注意を払う必要があります。ビットコインはしばしばETHの動きに先行するためです。

結論

総合的に見て、テクニカル指標、デリバティブデータ、価格動向から、ETHは過剰売却後の弱い修復段階にあります。短期的には$2,150までの反発が見込まれますが、全体的なトレンドは依然として弱気です。特に$2,580の移動平均線を超えられなければ、弱気トレンドが継続します。トレーダーは$1,788のサポートを守る動きに注目し、これを下回ると新たな下落局面に入る可能性があります。現状は短期のスイング取引に適しており、中長期の投資家はより明確なトレンドシグナルを待つべきです。