🔹 暗号市場構造アップデート – 2026年2月

暗号市場は2022年以来最も激しい振るい落としの一つを経験しました。ビットコインが売りの先導役を務め、一時$61,000を下回った後、急反発して$70,000–$71,000ゾーンに回復しました。このパターンは降伏とその後の積極的なディップ買いを示していますが、市場全体の構造は依然として脆弱です。
🔹 何が起こったか
マクロリスクオフ圧力：テック売り、FRBの不確実性、流動性の引き締めが市場に重くのしかかりました。
強制清算：先物市場での大規模な清算がパニック売りを引き起こしました。
極端なセンチメント：恐怖＆貪欲指数が極端な恐怖に急落し、しばしば局所的な底値を示唆します。
価格動向：大量の売買高がパニック売りを確認し、その後ショートカバーの反発が続きました。
この「一掃してからの反発」行動は、弱気市場で典型的です。
🔹 現在の市場構造
短期トレンド：売られ過ぎ状態からの強気の勢い。
中期トレンド：2025年10月の高値以降、依然として弱気で、安値を更新中。
全体的な見解：現在の動きはリリーフラリーであり、トレンドの本格的な反転を示すものではありません。
本当の構造変化には高値更新と持続的なサポートレベルの確立が必要です。
🔹 注目すべきビットコインのレベル
サポートゾーン：
$68,000 – $70,000 (現在のピボット)
$64,000 – $65,000 (最近のダンプ安値)
$60,000 – $61,000 (重要な心理的サポート)
レジスタンスゾーン：
$72,000 – $75,000 (短期反発の天井)
$78,000 – $80,000 (主要なトレンド反転エリア)
日次/週次の終値が$80K を超えると強気の構造変化を示唆します。$65K を維持できない場合、もう一段の下落を引き起こす可能性があります。
🔹 アルトコインの動き
BTCと非常に連動しており、実質的な非連動はなし。
パニック時により大きく下落し、今はより早く反発。
高いボラティリティと薄い流動性がトレーダーにとってリスクを増大させています。
🔹 ボリューム＆流動性の洞察
取引量は数ヶ月ぶりの高水準に急増し、降伏とショートスクイーズを示唆。
流動性は依然として薄いため、急激な値動きがどちらの方向にも続く可能性があります。
🔹 5つの重要なトレーダー指示
レバレッジとポジションサイズを縮小 – ボラティリティの高い市場で過剰なエクスポージャーを避ける。
リスク管理を優先 – キャピタルを守り、FOMOトレードを追わない。
重要なレベルで取引 – 感情ではなく主要なサポート/レジスタンスゾーンに集中。
確認を待つ – 構造変化が検証されるまで強気相場を想定しない。
忍耐と規律を持つ – リリーフラリーは魅力的に見えるかもしれませんが、弱気市場のダイナミクスは依然として続いています。
結論：
降伏は弱い手を洗い流しつつあり、短期的な底値が形成されつつある可能性があります。ただし、弱気市場の構造はまだ崩れていません。次の決定的な動きは、BTCがサポートを維持し、ボリュームとともに$80K超を取り戻せるかどうかにかかっています。