2月5日 | ETHの動向分析

コア視点

現在の価格：$2,150.27（締め切り：2026年2月5日 09:57） 短期展望：短期的には弱気だが、売られ過ぎによる反発リスクが大きく高まっている。日足のRSI（23.7）は極端な売られ過ぎの状態にあり、強い下落トレンドの中にあるものの、技術的な修正の必要性も示唆されている。 主要なサポートライン：$2,045.59（日足ボリンジャーバンドの下限） 重要なレジスタンスライン：$2,774.23（20日移動平均線およびボリンジャーバンドのミドルバンド）

技術指標の詳細分析

トレンドの強さと売られ過ぎの状態

ETHは現在、強い下落トレンドにあるが、複数の時間軸のテクニカル指標から、売られ過ぎによる反発の可能性が蓄積されている。

RSI指標分析：

• 日足RSI：23.7（極端な売られ過ぎ、過去最低レベル）
• 4時間足RSI：31.9（売られ過ぎ域に近づいている）
• 1時間足RSI：41.0（中立よりやや弱気）

日足のRSIが25を下回ると、極端に売られ過ぎと見なされることが多く、過去の例ではこうした状況は技術的な反発を伴うことが多い。4時間足のRSIも30付近に近づき、短期的な売り圧力が弱まりつつある兆候だ。

MACDのシグナル分化：

• 日足MACD：-237.01、シグナル線：-153.95、ヒストグラム：-83.06（強い弱気シグナル）
• 4時間足MACD：-97.36、シグナル線：-101.12、ヒストグラム：+3.76（初めてプラス圏に入り、短期的な勢いの変化を示唆）
• 1時間足MACD：-32.16、シグナル線：-31.04、ヒストグラム：-1.12（やや弱気）

4時間足のMACDヒストグラムがプラスに転じたことは、短期的な勢いの変化を示す重要なシグナルであり、売り圧力の弱まりを示唆している。

ボリンジャーバンドと移動平均線の圧力

現在の価格$2,150.27は、すべての主要な移動平均線を大きく下回っている。

• 20日単純移動平均線：$2,774.23（レジスタンスライン）
• 50日単純移動平均線：$2,953.97
• 200日単純移動平均線：$3,633.13

価格は、下位のボリンジャーバンド（$2,045.59）付近に位置し、バンド幅は異例に拡大している（上位バンド$3,502.87、下位バンド$2,045.59）。これは市場のボラティリティが急激に高まっていることを示し、通常このような極端な拡大後には平均回帰が起こる傾向がある。

ADXのトレンドの強さ：

• 日足ADX：42.5（強いトレンドを示す）
• 4時間足ADX：64.6（非常に強いトレンド）
• 1時間足ADX：35.9（中程度のトレンド）

ADXが40を超えると、トレンドの強さが確認されるが、4時間足の値が非常に高いため、短期的にはトレンドのピークに近い可能性もある。

デリバティブ市場のセンチメント

オープンインタレストと資金調達率

デリバティブ市場のデータからは、機関投資家や大口投資家が依然として積極的に取引に参加していることがわかるが、そのセンチメントは慎重さを伴っている。

未決済建玉：$510.7億ドル この高水準の未決済建玉は、市場参加者の関与度が高いことを示す一方、同時に市場のボラティリティ拡大リスクも高めている。

資金調達率：0.4142%（中立的） 中立的かつややプラスの資金調達率は、永続契約においてロングポジションの保持者が手数料を支払う意欲を示す一方、極端な強気ではないことも示している。

ロスカットとロング・ショートのバランス

24時間のロスカット額：$1.807億 ロングとショートの清算比率：2.03（ロング優勢）

この比率は、ロングポジションの清算がショートよりも圧倒的に多いことを示し、下落局面で典型的な現象だ。多くのロングが清算されることで売り圧力が一時的に緩和され、反発のきっかけとなる可能性もある。

価格動向と重要レベル

2023年1月1日に$2,967からスタートしたETHは、1月14〜15日に$3,336〜3,386のサイクル高値に達した後、下落トレンドに入った。特に2月1日以降は、$2,702から急落し、現在の$2,150まで20%以上の下落を見せている。

重要なサポートライン：

1. 即時サポート：$2,045.59（ボリンジャーバンドの下限）
2. 心理的サポート：$2,000（整数の節目）
3. 強力なサポートエリア：$1,800〜1,900（2025年の重要なサポートゾーン）

抵抗ライン：

1. 即時レジスタンス：$2,300〜2,400（最近の反発高値）
2. 重要なレジスタンス：$2,774.23（20日移動平均線）
3. 強力な抵抗：$3,000（心理的節目と50日移動平均線）

リスク評価と取引戦略

リスク要因

1. トレンドリスク：日足の下降トレンドは依然として継続中で、すべての移動平均線が弱気の並びになっている。
2. 流動性リスク：急激な下落により流動性不足に陥る可能性があり、価格変動が激しくなる。
3. レバレッジリスク：高い未決済建玉は、レバレッジ清算を引き起こし、連鎖的な下落を招く恐れがある。

機会と戦略

1. 売られ過ぎによる反発の可能性：極端な売られ過ぎ状態は、技術的な反発の土台となる。
2. 長期清算による売り圧力の緩和：多くのロングポジションの清算が売り圧力を一時的に緩和し、反発の余地を作る。
3. ボラティリティの拡大：ボリンジャーバンドの極端な拡大は、平均回帰の兆しを示す。

まとめ

ETHは現在、強い下落トレンドの中にあり、テクニカル指標は極端な売られ過ぎを示している。主要なサポートラインは$2,045（ボリンジャーバンドの下限）、レジスタンスラインは$2,774（20日移動平均線）だ。トレンドは依然下向きだが、売られ過ぎと長期の清算リリースにより、技術的な反発の可能性も高まっている。

短期的な戦略：慎重に様子を見て、サポート付近で安定の兆しを確認してから、軽めのポジションで反発を狙う。ストップロスは$2,000以下に厳格に設定し、$2,300〜$2,400のレジスタンス付近では利益確定やポジション縮小を検討する。

重要なトリガー：$2,045のサポートを割り込めば、$1,800〜$1,900への下落余地が拡大。逆に、$2,045を守りつつ$2,300を突破できれば、短期的な反発局面に入る可能性が高い。