2.4 また方向選択の時！

$航天发展（sz000547）$のメモ：年初以降、航空宇宙、AI応用、貴金属の三大方向は一巡し、ピークを迎えた後、潮が引いています。火曜日にはすでに貴金属の一部が上昇を始めており、ほとんどの貴金属は水曜日に下げ止まり、反発の兆しが見え始めるでしょう。反発して上昇に転じるかどうかは不確かですが、空売りの勢いは次第に衰えつつあり、次のステップは資金がどちらの方向に動くかを選択することです。ただ、その前に目の前にある問題は取引量です。もうすぐ春節を迎えるため、取引量は徐々に縮小する傾向にあります。これは正常な現象ですが、市場にとっては縮小局面から新たなサイクルに抜け出せないのも普通のことです。したがって、次に取引量が縮小しなくなるタイミングが来たとき、その時点で指数と共振する方向が次の主線となるでしょう。もちろん、その前に市場には資金の各セクターに対する態度を示す兆候が現れ、板块指数などを通じてそれが見て取れます。今はさらに観察を重ね、指数のポイントとセンチメントのサイクルを分析する必要があります。

1. 指数サイクルについての考察

指数サイクルの予測は概ね正しく、短期的には修復局面、中期的には調整局面と見られます。火曜日の指数修復は予想通りであり、貴金属セクターの上昇行動が指数の修復をより強めました。結局のところ、多くの貴金属関連銘柄は指数の方向性に沿って動いているため、下限の水準で反発が始まると指数もそれに追随します。ただし問題点もあります。指数が大きく上昇して修復した際に、取引量が400億円以上減少したことは、一部の資金が反発局面で利益確定を行い、その後参加しなかったことを示しています。春節の時期が近づくにつれ、今後も取引量はさらに縮小する可能性が高いため、指数は修復後に再び震蕩しながら調整局面に入ると予想されます。以上が指数サイクルに関する私の考えです。

2. 感情サイクルの推論

まずは振龍（しんりゅう）分析から。2月はすでに2日経過しましたが、市場の動きから見ると、主に1月22日に商業航天の修復サイクルが始まったと理解できます。例えば、今週火曜日にリードした方向は宇宙太陽光発電、AI応用、光通信などであり、実際に上昇のきっかけとなったのはその日に集中しています。宇宙太陽光発電については、どのように動いても、商業航天の一分野とみなされており、まだ航天大サイクルの中にあります。ただし、もうすぐ旧正月が近づいており、航天関連のセクターは非常に大きいため、取引量が拡大しなければ持続的な上昇は難しいです。ここでリズムに注意が必要です。2月の真龍（しんりゅう）については、現在の上昇方向はすべて既存の方向に偏っており、2月に新たに牽引する銘柄は見られていません。

次に、チャンスの分析です。指数は火曜日に反発し、全体的にピークに達しました。これは月曜日の大幅下落と矛盾しませんし、短期間でこれだけ修復したことは、すでにピークに達したことを示しています。取引量は縮小しており、一部の資金が反発の中で撤退を選び、春節を迎えるため今後も縮小傾向が続く可能性が高いです。この考えに基づき、市場は記事で予測した通り、資金が集まりやすいセクター、すなわち航空宇宙のコア、宇宙太陽光発電、そして記事で頻繁に取り上げる三つのポイント、AI応用のコア、GEO端末、AI計算能力に集中し、収益を上げている銘柄に資金が流入する展開になると予想されます。貴金属については、銀や銅は引き続き注目できますが、下落の節目から見てまだ3日目なので、今週木曜日か金曜日に再度貴金属を見直すのが良いでしょう。これら三つの方向性は、今年の春節前に最も注目されているテーマであり、新たな方向性を出すのは少し難しい状況です。ただし、必要なら最優先で注目すべきです。

2月の見通しとしては、春節前後の動きはあまり良くなく、全体的に集約された動きになると考えられます。指数は中期的な調整局面にあるため、記事の戦略に従うのが良いでしょう。すなわち、凍結点（アイス・ポイント）で参加し、修復局面では段階的に売却していく戦略です。こうすれば勝率はやや高まります。指数の修復過程では、資金の再選択の可能性もあり、その時にどちらの方向がより強いかを見極めて適宜参加するのが望ましいです。

特別注意事項

上記の情報はあくまで参考であり、投資の推奨や株式の推薦を意図したものではありません。投資にはリスクが伴いますので、市場に入る際は十分に注意してください。