得益于光電路交換機（OCS）と共封装光学（CPO）の強い需要により、光モジュールの大手企業Lumentumは、売上と利益の両面で予想を上回る好成績を収めただけでなく、**次の四半期の指針として前年比85％の大幅成長を示し**、市場においてAI計算インフラにおける重要な地位を証明した。2月3日、世界的な光学・フォトニクステクノロジーのリーディング企業Lumentum Holdingsは、2026会計年度第2四半期の財務実績を発表した。財務報告によると、2025年12月27日までの四半期において、**同社の純収益は6億6550万ドルに達し、前年同期比で65.5％増加**、指針範囲の上限に迫った。Non-GAAP営業利益率は25.2％に達し、前年同期比で1700ポイント超の拡大を示し、収益性は大きく改善、予想を上回った。CEOのMichael Hurlstonは業績について高く評価し、「**Lumentumは第2四半期において素晴らしいパフォーマンスを達成し、売上高は前年同期比で65％超の増加、Non-GAAP営業利益率は1700ポイント超の拡大を実現した。売上は指針の上限に達し、収益性と一株当たり利益の拡大は予想を大きく上回り、我々のビジネスモデルのレバレッジ効果を十分に示している。**」と述べた。特に注目すべきは、AIインフラストラクチャ分野における同社の勢いである。OCS事業は顧客の異常な需要に応えるために急速に拡大しており、受注残高は4億ドルを超えている。一方、CPO分野では、新たに数億ドルの増分受注を獲得し、2027年前半に納品予定だ。Hurlstonは、「**我々は光電路交換機（OCS）と共封装光学（CPO）の2つの巨大な機会のスタートラインに立っているだけだ。**」と語り、AIデータセンターの帯域幅とエネルギー効率の爆発的な需要増に伴い、Lumentumは歴史上最も強力な成長期を迎えていると強調した。同社の将来展望はより楽観的だ。財務報告によると、第三四半期の指針は、売上高が7億8000万ドルから8億3000万ドルに達し、前年比で85％以上の増加を見込む。Non-GAAP営業利益率はさらに30.0％から31.0％に向けて上昇し、Non-GAAP一株当たり利益は2.15ドルから2.35ドルと予測されており、強力な成長エンジンと規模の経済効果を示している。財務発表後、Lumentumの株価はアフターマーケットで5％以上急騰し、過去1年間で400％以上の上昇を記録している。収益性の全面的な改善、営業利益率の新記録-----------------**今四半期のLumentumの収益性は全方位で向上した。**GAAPの粗利益率は36.1％に達し、前四半期比で210ポイント上昇、前年同期比では1130ポイントの大幅改善となった。Non-GAAPの粗利益率は42.5％に達し、前四半期比で310ポイント上昇、前年同期比では1020ポイント増加した。**営業利益の改善はさらに顕著だ。**GAAPの営業利益率は前四半期の1.3％から9.7％に跳ね上がり、前年同期比では2250ポイントの大幅改善を示し、-12.8％から黒字に転じた。Non-GAAPの営業利益率は25.2％に達し、前四半期比で650ポイント上昇、前年同期比では1730ポイント拡大し、昨年の7.9％を大きく上回った。**収益性の大幅な向上は、一株当たり利益にも直接反映されている。**GAAPの希薄化後一株当たり利益は0.89ドルに達し、前四半期の0.05ドル、前年同期の赤字0.88ドルから大きく改善した。Non-GAAPの希薄化後一株当たり利益は1.67ドルとなり、前四半期比で52％増、前年同期比では約300％の急騰を見せた。二つの事業エンジンが牽引、コンポーネントとシステムが共に進展-----------------二大事業ラインの協働は、LumentumがAIデータセンター、クラウドコンピューティング、次世代通信ネットワークインフラの分野での包括的な展開を示している。同社は数十年にわたるフォトニクステクノロジーの革新の蓄積により、高性能レーザ、モジュールから光学サブシステムまでの完全な製品群を提供できる。**製品ラインから見ると**、**Lumentumのコンポーネントとシステム事業はともに堅調に成長している。**> 组件业务本季度营收达到4.437亿美元，占总营收的66.7%，环比增长17.0%，同比大涨68.3%，成为营收增长的主要引擎。> > 系统业务同样表现出色，营收达到2.218亿美元，占比33.3%，环比激增43.5%，同比增长60.1%。系统业务的环比加速增长显示出客户对公司整体解决方案的强劲需求。> OCSとCPOが新たな成長エンジン、AI市場の需要爆発---------------------経営陣は特に、光電路交換機（OCS）と共封装光学器件（CPO）の二大事業の爆発的成長ポテンシャルを強調している。**OCS分野では、Lumentumは非凡な顧客需要に応えるために生産能力を急速に拡大しており、現在の受注残高は4億ドルを超えている。この数字は、AIデータセンターにおける高速光インターコネクト技術の巨大な需要を示している。******CPO事業では、**今四半期に数億ドルの増分受注を獲得し、製品は2027年上半期に納品される予定だ。**共封装光学技術は、光学素子を直接スイッチングチップのパッケージに組み込むことで、データ伝送速度を大幅に向上させ、消費電力を低減する次世代AIのトレーニングと推論インフラの重要技術である。経営陣は、同社の光学コンポーネントとシステムの技術ロードマップの優位性により、世界のAIリーディング企業の重要なサプライヤーとなっていると強調した。**AIインフラの構築がピークに達する中、Lumentumの技術と生産能力の優位性は今後も業績成長の原動力となるだろう。**財務状況は堅調、現金準備も潤沢-------------**バランスシート面では、Lumentumは健全な財務状況を維持している。**今四半期末時点で、現金、現金同等物および短期投資の合計は11億5530万ドルで、前四半期末より3350万ドル増加しており、今後の事業拡大や研究開発投資に十分な資金を確保している。売掛金純額は3億7680万ドルで、6月末の2億5000万ドルから大きく増加し、売上高の増加と一致している。在庫は5億7040万ドルに達し、前年度末より1億ドル増加、積極的な在庫準備を進めていることを示す。注目すべきは、流動負債の中の長期借入金の当期部分が32億4020万ドルに達し、6月末の1060万ドルから大きく増加している点だ。これは主に転換社債の再分類に関係している。ただし、同社の強力なキャッシュフロー生成能力と潤沢な現金準備を考慮すれば、財務リスクは全体としてコントロールされている。第3四半期の見通しは堅調、年間成長の勢いを確立----------------第3四半期の展望について、Lumentumは市場予想を上回る指針を示した。**同社は売上高が7億8000万ドルから8億3000万ドルに達し、前年比で85％以上の増加、前四半期比で約22％の成長を見込む。**利益率については、**Non-GAAP営業利益率はさらに30.0％から31.0％の範囲に向けて上昇し、今四半期の25.2％から拡大**、規模の経済と運営効率の改善が継続していることを示す。**Non-GAAP希薄化後一株当たり利益は2.15ドルから2.35ドルと予測されており、中央値では今四半期の1.67ドルから34％の成長となる。**経営陣は、同社は現在、OCSとCPOの二大分野でスタート段階にあると述べており、今後の生産能力の拡大と受注の納品により、成長余地は非常に大きいと指摘している。伝統的な通信や工業製造市場の安定した需要も追い風となり、Lumentumは年間を通じて堅調な成長基調を確立し、AIインフラの構築ブームの中で引き続き恩恵を受ける見込みだ。リスク警告および免責事項 市場にはリスクが伴い、投資は自己責任で行う必要があります。この記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は、本文の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを判断し、投資は自己責任で行ってください。
業績爆発！光モジュール大手Lumentum：第2四半期の売上高は前年同期比65％増、AI事業の受注残高は4億ドルを超え、次の四半期の見通しはさらに驚くべきものとなっています。
得益于光電路交換機（OCS）と共封装光学（CPO）の強い需要により、光モジュールの大手企業Lumentumは、売上と利益の両面で予想を上回る好成績を収めただけでなく、次の四半期の指針として前年比85％の大幅成長を示し、市場においてAI計算インフラにおける重要な地位を証明した。
2月3日、世界的な光学・フォトニクステクノロジーのリーディング企業Lumentum Holdingsは、2026会計年度第2四半期の財務実績を発表した。財務報告によると、2025年12月27日までの四半期において、同社の純収益は6億6550万ドルに達し、前年同期比で65.5％増加、指針範囲の上限に迫った。Non-GAAP営業利益率は25.2％に達し、前年同期比で1700ポイント超の拡大を示し、収益性は大きく改善、予想を上回った。
CEOのMichael Hurlstonは業績について高く評価し、「Lumentumは第2四半期において素晴らしいパフォーマンスを達成し、売上高は前年同期比で65％超の増加、Non-GAAP営業利益率は1700ポイント超の拡大を実現した。売上は指針の上限に達し、収益性と一株当たり利益の拡大は予想を大きく上回り、我々のビジネスモデルのレバレッジ効果を十分に示している。」と述べた。
特に注目すべきは、AIインフラストラクチャ分野における同社の勢いである。OCS事業は顧客の異常な需要に応えるために急速に拡大しており、受注残高は4億ドルを超えている。一方、CPO分野では、新たに数億ドルの増分受注を獲得し、2027年前半に納品予定だ。Hurlstonは、「我々は光電路交換機（OCS）と共封装光学（CPO）の2つの巨大な機会のスタートラインに立っているだけだ。」と語り、AIデータセンターの帯域幅とエネルギー効率の爆発的な需要増に伴い、Lumentumは歴史上最も強力な成長期を迎えていると強調した。
同社の将来展望はより楽観的だ。財務報告によると、第三四半期の指針は、売上高が7億8000万ドルから8億3000万ドルに達し、前年比で85％以上の増加を見込む。Non-GAAP営業利益率はさらに30.0％から31.0％に向けて上昇し、Non-GAAP一株当たり利益は2.15ドルから2.35ドルと予測されており、強力な成長エンジンと規模の経済効果を示している。
財務発表後、Lumentumの株価はアフターマーケットで5％以上急騰し、過去1年間で400％以上の上昇を記録している。
収益性の全面的な改善、営業利益率の新記録
**今四半期のLumentumの収益性は全方位で向上した。**GAAPの粗利益率は36.1％に達し、前四半期比で210ポイント上昇、前年同期比では1130ポイントの大幅改善となった。Non-GAAPの粗利益率は42.5％に達し、前四半期比で310ポイント上昇、前年同期比では1020ポイント増加した。
**営業利益の改善はさらに顕著だ。**GAAPの営業利益率は前四半期の1.3％から9.7％に跳ね上がり、前年同期比では2250ポイントの大幅改善を示し、-12.8％から黒字に転じた。Non-GAAPの営業利益率は25.2％に達し、前四半期比で650ポイント上昇、前年同期比では1730ポイント拡大し、昨年の7.9％を大きく上回った。
**収益性の大幅な向上は、一株当たり利益にも直接反映されている。**GAAPの希薄化後一株当たり利益は0.89ドルに達し、前四半期の0.05ドル、前年同期の赤字0.88ドルから大きく改善した。Non-GAAPの希薄化後一株当たり利益は1.67ドルとなり、前四半期比で52％増、前年同期比では約300％の急騰を見せた。
二つの事業エンジンが牽引、コンポーネントとシステムが共に進展
二大事業ラインの協働は、LumentumがAIデータセンター、クラウドコンピューティング、次世代通信ネットワークインフラの分野での包括的な展開を示している。同社は数十年にわたるフォトニクステクノロジーの革新の蓄積により、高性能レーザ、モジュールから光学サブシステムまでの完全な製品群を提供できる。
製品ラインから見ると、Lumentumのコンポーネントとシステム事業はともに堅調に成長している。
OCSとCPOが新たな成長エンジン、AI市場の需要爆発
経営陣は特に、光電路交換機（OCS）と共封装光学器件（CPO）の二大事業の爆発的成長ポテンシャルを強調している。
OCS分野では、Lumentumは非凡な顧客需要に応えるために生産能力を急速に拡大しており、現在の受注残高は4億ドルを超えている。この数字は、AIデータセンターにおける高速光インターコネクト技術の巨大な需要を示している。
CPO事業では、**今四半期に数億ドルの増分受注を獲得し、製品は2027年上半期に納品される予定だ。**共封装光学技術は、光学素子を直接スイッチングチップのパッケージに組み込むことで、データ伝送速度を大幅に向上させ、消費電力を低減する次世代AIのトレーニングと推論インフラの重要技術である。
経営陣は、同社の光学コンポーネントとシステムの技術ロードマップの優位性により、世界のAIリーディング企業の重要なサプライヤーとなっていると強調した。AIインフラの構築がピークに達する中、Lumentumの技術と生産能力の優位性は今後も業績成長の原動力となるだろう。
財務状況は堅調、現金準備も潤沢
**バランスシート面では、Lumentumは健全な財務状況を維持している。**今四半期末時点で、現金、現金同等物および短期投資の合計は11億5530万ドルで、前四半期末より3350万ドル増加しており、今後の事業拡大や研究開発投資に十分な資金を確保している。
売掛金純額は3億7680万ドルで、6月末の2億5000万ドルから大きく増加し、売上高の増加と一致している。在庫は5億7040万ドルに達し、前年度末より1億ドル増加、積極的な在庫準備を進めていることを示す。
注目すべきは、流動負債の中の長期借入金の当期部分が32億4020万ドルに達し、6月末の1060万ドルから大きく増加している点だ。これは主に転換社債の再分類に関係している。ただし、同社の強力なキャッシュフロー生成能力と潤沢な現金準備を考慮すれば、財務リスクは全体としてコントロールされている。
第3四半期の見通しは堅調、年間成長の勢いを確立
第3四半期の展望について、Lumentumは市場予想を上回る指針を示した。同社は売上高が7億8000万ドルから8億3000万ドルに達し、前年比で85％以上の増加、前四半期比で約22％の成長を見込む。
利益率については、Non-GAAP営業利益率はさらに30.0％から31.0％の範囲に向けて上昇し、今四半期の25.2％から拡大、規模の経済と運営効率の改善が継続していることを示す。Non-GAAP希薄化後一株当たり利益は2.15ドルから2.35ドルと予測されており、中央値では今四半期の1.67ドルから34％の成長となる。
経営陣は、同社は現在、OCSとCPOの二大分野でスタート段階にあると述べており、今後の生産能力の拡大と受注の納品により、成長余地は非常に大きいと指摘している。伝統的な通信や工業製造市場の安定した需要も追い風となり、Lumentumは年間を通じて堅調な成長基調を確立し、AIインフラの構築ブームの中で引き続き恩恵を受ける見込みだ。
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