2月3日、中央一号文件「中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见」正式发布。 これは党の十八大以来第14回目の“三農”工作を指導する中央一号文書であり、「十五五」期間の最初の中央一号文書でもあります。** 穀物生産量は1.4兆斤程度に安定** 今年の中央一号文書は全六部分からなり、農業の総合生産能力と品質効率の向上に関して、意見は、穀物生産量を1.4兆斤程度に安定させることを求めています。生産量・生産能力、生態系、生産増加と収入増加を同時に推進し、新たな千億斤規模の穀物生産能力向上行動を実施し、良い田、良い種、良い機会、良い方法を集積して効率を高め、穀物・油料作物の大面積での単産量向上を促進します。 意見は、地域に応じて農業生産構造と区域配置を最適化し、穀物品種の優良化と品質向上を推進し、穀物流通の質と効率を向上させるプロジェクトを実施し、市場に適した高品質・高価格を促進すると述べています。 「菜篮子」産業の質と効率の向上を促進する面では、意見は、農林牧漁を並行して推進し、多様な食料供給体系の構築を促すことを提案しています。豚の生産能力の総合調整を強化し、肉牛・乳牛産業の困難解消の成果を固め、需給のバランスと健全な発展を促進します。 また、意見は、種業振興行動を深く実施し、突破的品種の育種と普及を加速し、生物育種の産業化を推進します。地域に応じて新たな農業生産力を発展させ、人工知能と農業の融合を促進し、ドローン、モノのインターネット、ロボットなどの応用シナリオを拡大し、農業生物製造の重要技術革新を加速させます。 さらに、農民の農作・種穀意欲を保護・動員するために、価格、補助金、保険などの政策支援と協調を強化し、種穀農民の収益保障メカニズムを健全化し、市場化された買い取りと政策的備蓄を適切に行い、穀物など重要な農産品の価格を合理的な水準に維持します。** 機関：農業は次の相場の主力になる可能性** 東方証券は今週月曜日に発表したリサーチレポートで、農業はサイクルの価格上昇チェーンの中で反応が遅い品種であり、次の相場の主力になる可能性があると指摘しています。 同機関は、市場の取引リズムから見て、非鉄金属から化学工業、化学工業から農業への伝導経路が比較的可能性が高いとし、農業関連製品の価格も上流に追随して上昇を始めると予測しています。現在の農産物セクターでは、豚肉、ゴムなどの品種は自らの生産能力の整理により、すでに価格上昇の起点にあります。砂糖、トウモロコシ、油脂・油料を代表とする大宗農産品は、需給バランスが緊密な状態にあります。 天風証券は、米国の「逆グローバリゼーション」背景の下、世界の農産品供給チェーンの再構築が加速し、国家の食料安全保障など資源安全保障の重要性が高まることで、国内の穀物構造の最適化を促進すると見ています。その中で、育種分野に焦点を当て、国内の遺伝子組換えの商業化栽培が加速する見込みです。生物育種は技術と資源の高い壁を持ち、種業の突破を加速させる助けとなるでしょう。主要な種子企業は、先進的な遺伝子組換えの備蓄により、競争力をさらに高める見込みです。 華泰証券のリサーチレポートは、評価位置から見て、2025年第4四半期までに、農業/栽培業のファンド保有比率はそれぞれ1.18%/0.07%であり、過去5年の分位数の8%/12%に位置し、低配分状態にあります。触媒要因としては、1月以降、ブレント原油先物価格は約16%上昇し、国内のコアなインフレ指標が2025年後半に回復傾向を続けていることから、インフレ期待が高まっています。過去の振り返りでは、栽培チェーンはインフレサイクルで超過収益を得ており、現在も世界の穀物在庫は消化段階にありますが、国内のトウモロコシや綿花の価格は2025年以降、すでに変動しながら上昇傾向を示しています。現時点では、栽培産業チェーンへの配分を強化すべきです。 ETF製品については、農業ETFの易方達（562900）は、中証現代農業テーマ指数に密接に連動しています。この指数は、農産物、種業、飼料、動物保健・育種、畜産製品、漁業製品、農業機械などの分野に関わる上場企業30銘柄を選定し、現代農業テーマの上場企業の全体的なパフォーマンスを反映しています。** 複数の概念株が2025年の業績予想を好調に示す** 東方財富の概念板塊によると、現在のA株市場には、穀物概念に関わる33銘柄があり、総時価総額は2590億元です。物産中大、北大荒、川寧生物の三銘柄が規模の上位を占めています。 今年に入って、多くの穀物概念株は株価上昇を記録していますが、上昇幅は限定的で、7銘柄だけが10%以上の上昇を示しています。海能技術、農発種業、登海種業の区間上昇率は20%以上です。 東方財富Choiceのデータによると、2025年度の業績予告を開示した穀物概念株は17銘柄あり、海能技術、農発種業、登海種業、天禾股份、隆平高科、華資実業、索宝蛋白の7銘柄は純利益が増加すると予測され、神農種業、広宇グループ、新賽股份の3銘柄は業績の黒字化または黒字回復を実現しています。万向徳農、天佑徳酒の2銘柄は純利益が減少し、大北農、荃銀高科などの5銘柄は初めて赤字となっています。 業績好調と予想される概念株の中で、区間中央値を基準に、索宝蛋白、隆平高科、神農種業、登海種業の4社は収益性が高く、2025年の親会社純利益はそれぞれ約1.85億、1.60億、1.05億、0.97億元と予測されています。 増加率の見込みとしては、北京証券取引所に上場する海能技術の2025年純利益は前年比で2倍超の増加が見込まれ、華資実業も1倍超の純利益増加を予測しています。農発種業、天禾股份、登海種業の予測純利益増加率も50%以上です。 また、2026年の業績成長の潜在力については、3社以上の機関が一致して予測しており、隆平高科の2026年の親会社純利益は前年比で70%以上の増加が見込まれ、登海種業と大北農も約40%の純利益増加が期待されています。海能技術と康農種業の予測純利益増加率はそれぞれ33.33%と23.48%です。（出典：東方財富研究中心）
中央一号文件重磅发布！农业板块迎来利好消息，业绩预喜的概念股名单已正式公布。
2月3日、中央一号文件「中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见」正式发布。
これは党の十八大以来第14回目の“三農”工作を指導する中央一号文書であり、「十五五」期間の最初の中央一号文書でもあります。
** 穀物生産量は1.4兆斤程度に安定**
今年の中央一号文書は全六部分からなり、農業の総合生産能力と品質効率の向上に関して、意見は、穀物生産量を1.4兆斤程度に安定させることを求めています。生産量・生産能力、生態系、生産増加と収入増加を同時に推進し、新たな千億斤規模の穀物生産能力向上行動を実施し、良い田、良い種、良い機会、良い方法を集積して効率を高め、穀物・油料作物の大面積での単産量向上を促進します。
意見は、地域に応じて農業生産構造と区域配置を最適化し、穀物品種の優良化と品質向上を推進し、穀物流通の質と効率を向上させるプロジェクトを実施し、市場に適した高品質・高価格を促進すると述べています。
「菜篮子」産業の質と効率の向上を促進する面では、意見は、農林牧漁を並行して推進し、多様な食料供給体系の構築を促すことを提案しています。豚の生産能力の総合調整を強化し、肉牛・乳牛産業の困難解消の成果を固め、需給のバランスと健全な発展を促進します。
また、意見は、種業振興行動を深く実施し、突破的品種の育種と普及を加速し、生物育種の産業化を推進します。地域に応じて新たな農業生産力を発展させ、人工知能と農業の融合を促進し、ドローン、モノのインターネット、ロボットなどの応用シナリオを拡大し、農業生物製造の重要技術革新を加速させます。
さらに、農民の農作・種穀意欲を保護・動員するために、価格、補助金、保険などの政策支援と協調を強化し、種穀農民の収益保障メカニズムを健全化し、市場化された買い取りと政策的備蓄を適切に行い、穀物など重要な農産品の価格を合理的な水準に維持します。
** 機関：農業は次の相場の主力になる可能性**
東方証券は今週月曜日に発表したリサーチレポートで、農業はサイクルの価格上昇チェーンの中で反応が遅い品種であり、次の相場の主力になる可能性があると指摘しています。
同機関は、市場の取引リズムから見て、非鉄金属から化学工業、化学工業から農業への伝導経路が比較的可能性が高いとし、農業関連製品の価格も上流に追随して上昇を始めると予測しています。現在の農産物セクターでは、豚肉、ゴムなどの品種は自らの生産能力の整理により、すでに価格上昇の起点にあります。砂糖、トウモロコシ、油脂・油料を代表とする大宗農産品は、需給バランスが緊密な状態にあります。
天風証券は、米国の「逆グローバリゼーション」背景の下、世界の農産品供給チェーンの再構築が加速し、国家の食料安全保障など資源安全保障の重要性が高まることで、国内の穀物構造の最適化を促進すると見ています。その中で、育種分野に焦点を当て、国内の遺伝子組換えの商業化栽培が加速する見込みです。生物育種は技術と資源の高い壁を持ち、種業の突破を加速させる助けとなるでしょう。主要な種子企業は、先進的な遺伝子組換えの備蓄により、競争力をさらに高める見込みです。
華泰証券のリサーチレポートは、評価位置から見て、2025年第4四半期までに、農業/栽培業のファンド保有比率はそれぞれ1.18%/0.07%であり、過去5年の分位数の8%/12%に位置し、低配分状態にあります。触媒要因としては、1月以降、ブレント原油先物価格は約16%上昇し、国内のコアなインフレ指標が2025年後半に回復傾向を続けていることから、インフレ期待が高まっています。過去の振り返りでは、栽培チェーンはインフレサイクルで超過収益を得ており、現在も世界の穀物在庫は消化段階にありますが、国内のトウモロコシや綿花の価格は2025年以降、すでに変動しながら上昇傾向を示しています。現時点では、栽培産業チェーンへの配分を強化すべきです。
ETF製品については、農業ETFの易方達（562900）は、中証現代農業テーマ指数に密接に連動しています。この指数は、農産物、種業、飼料、動物保健・育種、畜産製品、漁業製品、農業機械などの分野に関わる上場企業30銘柄を選定し、現代農業テーマの上場企業の全体的なパフォーマンスを反映しています。
** 複数の概念株が2025年の業績予想を好調に示す**
東方財富の概念板塊によると、現在のA株市場には、穀物概念に関わる33銘柄があり、総時価総額は2590億元です。物産中大、北大荒、川寧生物の三銘柄が規模の上位を占めています。
今年に入って、多くの穀物概念株は株価上昇を記録していますが、上昇幅は限定的で、7銘柄だけが10%以上の上昇を示しています。海能技術、農発種業、登海種業の区間上昇率は20%以上です。
東方財富Choiceのデータによると、2025年度の業績予告を開示した穀物概念株は17銘柄あり、海能技術、農発種業、登海種業、天禾股份、隆平高科、華資実業、索宝蛋白の7銘柄は純利益が増加すると予測され、神農種業、広宇グループ、新賽股份の3銘柄は業績の黒字化または黒字回復を実現しています。万向徳農、天佑徳酒の2銘柄は純利益が減少し、大北農、荃銀高科などの5銘柄は初めて赤字となっています。
業績好調と予想される概念株の中で、区間中央値を基準に、索宝蛋白、隆平高科、神農種業、登海種業の4社は収益性が高く、2025年の親会社純利益はそれぞれ約1.85億、1.60億、1.05億、0.97億元と予測されています。
増加率の見込みとしては、北京証券取引所に上場する海能技術の2025年純利益は前年比で2倍超の増加が見込まれ、華資実業も1倍超の純利益増加を予測しています。農発種業、天禾股份、登海種業の予測純利益増加率も50%以上です。
また、2026年の業績成長の潜在力については、3社以上の機関が一致して予測しており、隆平高科の2026年の親会社純利益は前年比で70%以上の増加が見込まれ、登海種業と大北農も約40%の純利益増加が期待されています。海能技術と康農種業の予測純利益増加率はそれぞれ33.33%と23.48%です。
（出典：東方財富研究中心）