ICICI銀行（IBN）は、2026年度第3四半期において、税引後純利益が前年同期比4％減のINR1132億（13億ドル）となり、厳しい結果を報告しました。2025年12月31日に終了したこの期間、銀行の収益は引き続き高水準の引当金積増と運営費の増加に圧迫されましたが、純金利収入の増加と堅調な融資拡大が一部を補いました。銀行の信用品質の課題を理解するには、総NPA（不良債権）比率の計算式—総NPAを総融資額で割ったもの—が、潜在的な資産品質の圧力をどのように示しているかを検討する必要があります。## 純金利収入は運営費増加にもかかわらず成長ICICI銀行は、四半期中にコア収益性の推進要因である指標で良好な勢いを示しました。純金利収入は前年同期比7.7％増のINR2193億（24億ドル）となり、純金利マージンは4.30％と前期比5ベーシスポイント上昇しました。非金利収入（トレジャリー業務を除く）はINR753億（8億3700万ドル）に達し、前年同期比12.4％増加、手数料収入は特に6.3％増のINR657億（7億3100万ドル）となりました。しかしながら、運営費は前年同期比13.2％増のINR1194億（13億ドル）に膨らみ、デジタル変革の継続やインフラ投資を反映しています。さらに、四半期中にINR15.7億（1700万ドル）のトレジャリー損失を計上し、前年同期のINR37.1億（4100万ドル）のトレジャリー利益から大きく逆転しました。このトレジャリーの結果の変動は、全体の収益性にさらなる圧力をかけました。## 融資ポートフォリオの拡大は預金増加を上回るICICI銀行のバランスシート拡大は、四半期を通じて堅調に推移しました。2025年12月31日時点で、総融資額はINR14661.5億（1631億ドル）に達し、前期比4.1％増加しました。融資の増加は、リテールローン、国内企業向け融資、農村銀行セグメント、ビジネスバンキングに広く分散しており、バランスの取れたポートフォリオの多様化を示しています。資金調達面では、総預金はINR16596.1億（1846億ドル）に増加し、前期比3.2％の伸びを示しました。預金の増加は融資の拡大にやや遅れましたが、預金基盤は融資額を大きく上回っており、十分な流動性と安定した資金調達構造を維持しています。## 総NPA比率の動きから見える信用品質の複雑な状況資産の質に関する指標は、ICICI銀行の状況を微妙に物語っています。2025年12月31日時点の純不良債権比率は0.37％に改善し、前年同期の0.42％から緩やかに正常化の兆しを見せています。四半期中に、解決やアップグレードを通じてINR328億（365百万ドル）のNPAsを回収・アップグレードしました（償却や売却は除く）。しかしながら、総NPA比率の動きからは、根底に信用ストレスが依然として存在していることが見て取れます。四半期中の純増分はINR207億（231百万ドル）で、総NPAは償却前にINR5360億（596百万ドル）増加しました。銀行はINR205億（228百万ドル）の総NPAを償却し、積極的なポートフォリオの整理を進めています。これらの要素は、総NPAを総融資額で割った比率に反映され、管理側が直面する信用品質の圧力を浮き彫りにしています。引当金（税引き前）はINR256億（285百万ドル）に大きく増加し、前年同期のINR123億（136.8百万ドル）と比べて2倍以上となり、今後の信用リスクに対する慎重な姿勢を示しています。## バーゼルIII基準に沿った資本バッファーは堅固ICICI銀行の資本状況は、インド準備銀行のガイドラインに従い堅固に保たれています。2025年12月31日時点の総資本比率は17.34％と、規制最低基準を大きく上回っています。Tier-1資本比率も16.46％と十分に高く、これらの堅固なバッファーは、潜在的な信用損失を吸収し、事業拡大のための資金調達を即座に行える余裕を銀行に提供しています。## 投資見通し：成長と短期的逆風のバランスICICI銀行は、2026年に向けて二分された運営環境に直面しています。デジタル化投資と運営コストの増加は、今後数四半期にわたり純利益率に圧力をかけ続ける見込みですが、信用品質の指標の混合は、融資成長が経済全体のストレスから免れるわけではないことを示しています。総NPA比率の分析は、管理側が信用審査基準に引き続き注意を払う必要性を示唆しています。一方で、ICICI銀行は、インドの経済回復力を反映した堅調な融資需要、デジタルバンキングの取り組みからの継続的な手数料収入の拡大、そして合理的な経済成長予測の恩恵を受けています。銀行の資本の強さは、不確実な信用状況を乗り越える安全網となっています。現在、ICICI銀行はZacksランク#4（売り）を維持しており、これらの短期的な収益性と信用リスクの逆風が、長期的な成長促進要因を相殺していることを反映しています。
ICICI銀行の第3四半期の利益減少：総NPA式と引当金増加を通じて信用品質を理解する
ICICI銀行の第3四半期の利益が減少した背景には、信用リスクの評価と管理の変化があります。
この分析では、総NPA（不良債権）比率の計算方法と、それに伴う引当金の増加がどのように利益に影響を与えているのかを詳しく見ていきます。
### 信用品質の評価指標
- 総NPA比率の計算式
- 引当金の増加要因
- これらの指標が示す信用リスクの変動
### 具体的な影響と今後の展望
- 利益への影響の詳細
- 今後の信用リスク管理の方針
- 投資家やステークホルダーへの示唆
これらの情報を理解することで、ICICI銀行の財務状況と信用リスクの動向をより正確に把握できます。
ICICI銀行（IBN）は、2026年度第3四半期において、税引後純利益が前年同期比4％減のINR1132億（13億ドル）となり、厳しい結果を報告しました。2025年12月31日に終了したこの期間、銀行の収益は引き続き高水準の引当金積増と運営費の増加に圧迫されましたが、純金利収入の増加と堅調な融資拡大が一部を補いました。銀行の信用品質の課題を理解するには、総NPA（不良債権）比率の計算式—総NPAを総融資額で割ったもの—が、潜在的な資産品質の圧力をどのように示しているかを検討する必要があります。
純金利収入は運営費増加にもかかわらず成長
ICICI銀行は、四半期中にコア収益性の推進要因である指標で良好な勢いを示しました。純金利収入は前年同期比7.7％増のINR2193億（24億ドル）となり、純金利マージンは4.30％と前期比5ベーシスポイント上昇しました。非金利収入（トレジャリー業務を除く）はINR753億（8億3700万ドル）に達し、前年同期比12.4％増加、手数料収入は特に6.3％増のINR657億（7億3100万ドル）となりました。
しかしながら、運営費は前年同期比13.2％増のINR1194億（13億ドル）に膨らみ、デジタル変革の継続やインフラ投資を反映しています。さらに、四半期中にINR15.7億（1700万ドル）のトレジャリー損失を計上し、前年同期のINR37.1億（4100万ドル）のトレジャリー利益から大きく逆転しました。このトレジャリーの結果の変動は、全体の収益性にさらなる圧力をかけました。
融資ポートフォリオの拡大は預金増加を上回る
ICICI銀行のバランスシート拡大は、四半期を通じて堅調に推移しました。2025年12月31日時点で、総融資額はINR14661.5億（1631億ドル）に達し、前期比4.1％増加しました。融資の増加は、リテールローン、国内企業向け融資、農村銀行セグメント、ビジネスバンキングに広く分散しており、バランスの取れたポートフォリオの多様化を示しています。
資金調達面では、総預金はINR16596.1億（1846億ドル）に増加し、前期比3.2％の伸びを示しました。預金の増加は融資の拡大にやや遅れましたが、預金基盤は融資額を大きく上回っており、十分な流動性と安定した資金調達構造を維持しています。
総NPA比率の動きから見える信用品質の複雑な状況
資産の質に関する指標は、ICICI銀行の状況を微妙に物語っています。2025年12月31日時点の純不良債権比率は0.37％に改善し、前年同期の0.42％から緩やかに正常化の兆しを見せています。四半期中に、解決やアップグレードを通じてINR328億（365百万ドル）のNPAsを回収・アップグレードしました（償却や売却は除く）。
しかしながら、総NPA比率の動きからは、根底に信用ストレスが依然として存在していることが見て取れます。四半期中の純増分はINR207億（231百万ドル）で、総NPAは償却前にINR5360億（596百万ドル）増加しました。銀行はINR205億（228百万ドル）の総NPAを償却し、積極的なポートフォリオの整理を進めています。これらの要素は、総NPAを総融資額で割った比率に反映され、管理側が直面する信用品質の圧力を浮き彫りにしています。
引当金（税引き前）はINR256億（285百万ドル）に大きく増加し、前年同期のINR123億（136.8百万ドル）と比べて2倍以上となり、今後の信用リスクに対する慎重な姿勢を示しています。
バーゼルIII基準に沿った資本バッファーは堅固
ICICI銀行の資本状況は、インド準備銀行のガイドラインに従い堅固に保たれています。2025年12月31日時点の総資本比率は17.34％と、規制最低基準を大きく上回っています。Tier-1資本比率も16.46％と十分に高く、これらの堅固なバッファーは、潜在的な信用損失を吸収し、事業拡大のための資金調達を即座に行える余裕を銀行に提供しています。
投資見通し：成長と短期的逆風のバランス
ICICI銀行は、2026年に向けて二分された運営環境に直面しています。デジタル化投資と運営コストの増加は、今後数四半期にわたり純利益率に圧力をかけ続ける見込みですが、信用品質の指標の混合は、融資成長が経済全体のストレスから免れるわけではないことを示しています。総NPA比率の分析は、管理側が信用審査基準に引き続き注意を払う必要性を示唆しています。
一方で、ICICI銀行は、インドの経済回復力を反映した堅調な融資需要、デジタルバンキングの取り組みからの継続的な手数料収入の拡大、そして合理的な経済成長予測の恩恵を受けています。銀行の資本の強さは、不確実な信用状況を乗り越える安全網となっています。
現在、ICICI銀行はZacksランク#4（売り）を維持しており、これらの短期的な収益性と信用リスクの逆風が、長期的な成長促進要因を相殺していることを反映しています。