投資家が今すぐNu Holdings（NYSE: NU）の株式を検討すべき説得力のある理由があります。2025年第4四半期の決算発表（2月25日予定）を待つよりも、今買う方が賢明です。同社の株価は過去3年間で350％上昇していますが、2025年9月30日までの直近9か月のパフォーマンスは、ビジネスの今後の方向性についてさらに重要な洞察を提供しています。問題は、決算前に買うかどうかではなく、遅らせることが財務的に合理的かどうかです。## 9か月の拡大がラテンアメリカ市場でのリーダーシップを示すNuのデジタル専用銀行プラットフォームは、引き続きラテンアメリカの金融サービスを再構築しています。同社の2025年の9か月間の結果は、市場機会が依然として未開拓の地域で持続的な勢いを示しています。収益は前年比31％増の111億ドルに達し、成長率は以前より加速しており、顧客獲得エンジンの拡大が続いていることを示しています。Nuのユーザーベースの規模が最も明確に物語っています。Q3末時点で、同社は1億2700万人の顧客を獲得し、わずか1年前に1,730万の純新規口座を追加しました。ブラジルだけでも、Nuは成人の60％を顧客としています。メキシコとコロンビアを合わせると、さらに1700万人のユーザーがいます。これは単なる成長ではなく、伝統的な銀行が未だにサービスできていない何百万もの未銀行化・低銀行化の市民に対する市場支配を意味します。これらの9か月間の特に注目すべき点は、見出しの数字の背後にあるユニットエコノミクスです。同社は月額顧客獲得コストをわずか0.90ドルに抑えながら、アクティブ顧客1人あたり平均月間収益は13.40ドルを生み出しています。このコストと収益の14倍の差は、Nuのモデルの規模拡大における効率性を示しています。9か月間で、同社は成長を2億ドルの純利益に変換し、拡大が収益性を犠牲にしなくても可能であることを証明しています。経営陣が戦略的柱として人工知能にコミットしていることも、2025年の9か月間の重要性を高めています。CEOのDavid Vélezは最近の決算説明会で、同社は「AIファースト」になろうとしており、基盤モデルを全ての運営に統合して、AIネイティブの銀行インターフェースを作り出すことを目指していると述べました。この先を見据えた方向性は、2025年の9か月間の進展が次の競争優位の段階への土台に過ぎないことを示唆しています。## 2月の決算前に投資家は本当のトレードオフに直面2月25日の決算発表前に、投資家はビジネスが直面している本当の逆風を理解すべきです。Nuが創り出した市場には競争が迫っています。MercadoLibreやItau Unibancoといった金融大手も同じ地域の顧客を狙っています。ラテンアメリカの発展が続く中、Nuが先駆けた利益の機会を見つける競合他社は今後も増えるでしょう。競争優位を維持するには、完璧な実行が求められます。マクロ経済リスクも無視できません。融資を中心としたプラットフォームとして、Nuは金利変動、景気後退、失業率の上昇にさらされています。顧客の多くは正式な金融サービスに慣れていないため、信用品質の管理が重要です。この課題は、ラテンアメリカ特有のリスクと相まって、政治的不安定、通貨の変動、規制の変更など、予測不能なリスクを伴います。これらの要素はNuの投資を悪くするものではありません。むしろ、強力な運営者であっても構造的な逆風に直面していることを思い出させるものです。投資家は、Nuがサービスする市場で大きな経済的混乱が起これば、2025年の9か月間の素晴らしい結果に関係なく、成長の物語が妨げられる可能性があることを考慮すべきです。## バリュエーションの観点から待つ必要はないここでタイミングの問題が面白くなります。2月25日まで待ってQ4のデータ（顧客増加、収益、純利益、預金動向、信用指標）を集めることは、確かに追加の明確さをもたらすでしょう。しかし、投資家は決定を過剰に考えすぎている可能性があります。同社は2025年の9か月間にわたり一貫した実行を示しており、Q4がこれらのトレンドから大きく逸脱する兆候は見られません。フォワードPE比率20.7倍は、市場が積極的な楽観主義ではなく、適度な成長期待を織り込んでいることを示しています。これは、他の成長段階のフィンテック企業と比較して魅力的なエントリーポイントです。バリュエーションは完璧さを求めていません。投資家は、ラテンアメリカで最も急成長している金融プラットフォームの一つに、合理的な倍率でエクスポージャーを持つことができると示唆しています。本当の問題は、2月25日まで待つべきかどうかではなく、Q4の結果から得られる追加情報が、今のチャンスを逃すリスクに見合うかどうかです。9か月間の卓越した実行と合理的な評価を考慮すれば、今行動する方が遅れるよりも説得力があると考えられます。
Nu Holdingsの9か月間のパフォーマンスは、投資家は2月の報告を待つべきではないことを示唆しています
投資家が今すぐNu Holdings（NYSE: NU）の株式を検討すべき説得力のある理由があります。2025年第4四半期の決算発表（2月25日予定）を待つよりも、今買う方が賢明です。同社の株価は過去3年間で350％上昇していますが、2025年9月30日までの直近9か月のパフォーマンスは、ビジネスの今後の方向性についてさらに重要な洞察を提供しています。問題は、決算前に買うかどうかではなく、遅らせることが財務的に合理的かどうかです。
9か月の拡大がラテンアメリカ市場でのリーダーシップを示す
Nuのデジタル専用銀行プラットフォームは、引き続きラテンアメリカの金融サービスを再構築しています。同社の2025年の9か月間の結果は、市場機会が依然として未開拓の地域で持続的な勢いを示しています。収益は前年比31％増の111億ドルに達し、成長率は以前より加速しており、顧客獲得エンジンの拡大が続いていることを示しています。
Nuのユーザーベースの規模が最も明確に物語っています。Q3末時点で、同社は1億2700万人の顧客を獲得し、わずか1年前に1,730万の純新規口座を追加しました。ブラジルだけでも、Nuは成人の60％を顧客としています。メキシコとコロンビアを合わせると、さらに1700万人のユーザーがいます。これは単なる成長ではなく、伝統的な銀行が未だにサービスできていない何百万もの未銀行化・低銀行化の市民に対する市場支配を意味します。
これらの9か月間の特に注目すべき点は、見出しの数字の背後にあるユニットエコノミクスです。同社は月額顧客獲得コストをわずか0.90ドルに抑えながら、アクティブ顧客1人あたり平均月間収益は13.40ドルを生み出しています。このコストと収益の14倍の差は、Nuのモデルの規模拡大における効率性を示しています。9か月間で、同社は成長を2億ドルの純利益に変換し、拡大が収益性を犠牲にしなくても可能であることを証明しています。
経営陣が戦略的柱として人工知能にコミットしていることも、2025年の9か月間の重要性を高めています。CEOのDavid Vélezは最近の決算説明会で、同社は「AIファースト」になろうとしており、基盤モデルを全ての運営に統合して、AIネイティブの銀行インターフェースを作り出すことを目指していると述べました。この先を見据えた方向性は、2025年の9か月間の進展が次の競争優位の段階への土台に過ぎないことを示唆しています。
2月の決算前に投資家は本当のトレードオフに直面
2月25日の決算発表前に、投資家はビジネスが直面している本当の逆風を理解すべきです。Nuが創り出した市場には競争が迫っています。MercadoLibreやItau Unibancoといった金融大手も同じ地域の顧客を狙っています。ラテンアメリカの発展が続く中、Nuが先駆けた利益の機会を見つける競合他社は今後も増えるでしょう。競争優位を維持するには、完璧な実行が求められます。
マクロ経済リスクも無視できません。融資を中心としたプラットフォームとして、Nuは金利変動、景気後退、失業率の上昇にさらされています。顧客の多くは正式な金融サービスに慣れていないため、信用品質の管理が重要です。この課題は、ラテンアメリカ特有のリスクと相まって、政治的不安定、通貨の変動、規制の変更など、予測不能なリスクを伴います。
これらの要素はNuの投資を悪くするものではありません。むしろ、強力な運営者であっても構造的な逆風に直面していることを思い出させるものです。投資家は、Nuがサービスする市場で大きな経済的混乱が起これば、2025年の9か月間の素晴らしい結果に関係なく、成長の物語が妨げられる可能性があることを考慮すべきです。
バリュエーションの観点から待つ必要はない
ここでタイミングの問題が面白くなります。2月25日まで待ってQ4のデータ（顧客増加、収益、純利益、預金動向、信用指標）を集めることは、確かに追加の明確さをもたらすでしょう。しかし、投資家は決定を過剰に考えすぎている可能性があります。同社は2025年の9か月間にわたり一貫した実行を示しており、Q4がこれらのトレンドから大きく逸脱する兆候は見られません。
フォワードPE比率20.7倍は、市場が積極的な楽観主義ではなく、適度な成長期待を織り込んでいることを示しています。これは、他の成長段階のフィンテック企業と比較して魅力的なエントリーポイントです。バリュエーションは完璧さを求めていません。投資家は、ラテンアメリカで最も急成長している金融プラットフォームの一つに、合理的な倍率でエクスポージャーを持つことができると示唆しています。
本当の問題は、2月25日まで待つべきかどうかではなく、Q4の結果から得られる追加情報が、今のチャンスを逃すリスクに見合うかどうかです。9か月間の卓越した実行と合理的な評価を考慮すれば、今行動する方が遅れるよりも説得力があると考えられます。