市場が本当に懸念しているのは、アンカーの喪失です

日本国債は長い間、世界の金利体系における「安定のアンカー」と見なされてきました。一旦このアンカーが緩むと、市場が懸念するのは日本国内だけでなく、世界の資産価格の連鎖反応です。
日本国債の利回りが上昇すると、次のことを意味します：
* スワップ取引の基盤が揺らぐ
* 世界的な低金利仮説が再評価される
* 資金が高リスク資産から流出する可能性
これが、日本国債の変動が市場の感情を拡大させる理由です。それは特定の市場を揺るがすのではなく、広く使われている「基準」そのものを揺るがすものです。
短期的には、この変化は為替レートや債券市場の変動により顕著に現れやすいですが、直ちにシステムリスクを引き起こすわけではありません。しかし、このシグナルを無視するのは明らかに賢明ではありません。#日本国债突现抛售风暴