## 全球流動性重配局面下、暗号資産と貴金属が歴史的な追い風に立つ2026年に向けて、世界の金融市場は見えざる権力再編の真っ只中にある。米国のGDP成長率は依然として2.0%-2.3%の堅調な水準を維持している一方、市場参加者は逆説に直面している：経済は健全に見えるが、底流のリスクは絶えず積み重なっている。Bitcoinの現在価格は$96,800付近を行き来しており、オンチェーンデータは取引所の備蓄量が2018年以来の低水準に達していることを示している。これは何を意味するのか？市場はまさにクラシックな「供給ショック」——流動性が極度に逼迫している状態を経験していることを示す。機関投資家のBTC中期目標はすでに$150,000-$200,000の範囲にロックされており、これは単なる楽観的な憶測ではなく、ポストハルビングサイクルと継続的な制度化資金流入に基づく合理的な予測だ。同時に、金もまた世界の中央銀行の「心の支え」として役割を果たしている。各国中央銀行がDe-Dollarizationの波の中で金準備を増やし続けており、目標価格は$4,800-$5,000/オンスに狙いを定めている。この一見激しい目標は、実は現状の現実を反映している：通貨の価値下落リスクが世界を覆い、伝統的な価値保存資産はもはや信頼できなくなっている。## FRB内部の矛盾激化、市場予想と現実の衝突間近2025年12月、米連邦準備制度理事会（FRB）が基準金利を3.50%-3.75%に引き下げた後、FOMC内部は「冷戦」に突入した。ハト派メンバーは高金利を維持して物価抑制を主張し、タカ派はさらなる緩和を望む。しかし、この争いの背後には、より深刻な危機が潜んでいる：サービス業のインフレは依然として2.4%-2.7%に固執し、FRBの目標を大きく上回っている。これは、FRBが解決不能のジレンマに直面していることを意味する——経済成長は堅調だが、インフレは「本当に打ち勝たれていない」。市場の現在のコンセンサスは2026年に2回の利下げを予想しているが、FRBのドットプロットはおそらく1回だけを示唆している。この予想の乖離は、5月のJerome Powell議長の任期満了を迎える頃に最も顕著になり、市場に激しい変動を引き起こす可能性が高い。スイスフラン（CHF）は伝統的な避難資産としての魅力も再び高まっている。投資家は、政策の空白や市場の混乱に備えている。## タイ株の「バリュー・トラップ」と賢明な逃避戦略次に、視点をタイに移そう。タイのGDP成長予測はわずか1.6%-2.2%にとどまり、すでに同地域のベトナムに大きく遅れをとっている。これはエキサイティングな数字ではない——この数字は一つの時代の終わりを告げている。タイ株はもはや成長市場ではなく、「バリュー・トラップ」に陥っている。高齢化問題が深刻化し、家庭の負債負担も重く、経済の動力も明らかに衰退している。このような背景の中、株価上昇を追い求める従来の投資論理は通用しなくなっている。本当に賢明な戦略は何か？「キャッシュフロー重視」の資産にシフトすることだ。具体的には、配当利回り5%以上の優良企業を探すこと。ヘルスケアやデータセンターは、外資の継続的な流入があり、これらの分野の重鎮株は依然として防御的な価値を持つ。ヘルスケア産業は高齢化（矛盾しているように見えるが、医療需要は急増する）、データセンターはAIの計算能力需要の爆発的な増加の恩恵を受けている。一方で、商業銀行や自動車産業には絶対に手を出さないこと。これらのセクターは二重の困難に直面している：一つはフィンテックや新エネルギーによる破壊的な圧力、もう一つは家庭や企業の不良債務の負担だ。## 2026年の投資心得：多元的な資産配分とキャッシュフローの追求総合的に見て、2026年の投資論理は次のようになる：マクロの不確実性が高まる環境下で、多元的な資産配分を用いてリスクをヘッジする。世界の投資家は「アイアントライアングル」ポートフォリオを構築すべきだ：一つはBitcoinと暗号資産に高成長の可能性を求めること、二つ目は究極の避難先として金のエクスポージャーを増やすこと、三つ目は国内市場で高配当の防御的銘柄を厳選すること。こうすれば、新興資産の上昇局面に参加しつつ、景気後退時には元本を守り、配当を通じて安定したキャッシュフローも得られる。タイの投資家にとっては、低成長の国内株式市場で苦しむよりも、グローバル資金の再配分のタイミングを利用して、適度にBitcoinなどのデジタル資産（変動は大きいが潜在力は巨大）を配分し、医療やデータセンターの比重を高める方が賢明だ。これはタイ市場を放棄することではなく、より賢く世界経済の再編成の恩恵に参加する方法である。
2026年金融市場の大きな動き：Bitcoinと金が準備万端、タイ株式投資家は戦略を見直す必要あり
全球流動性重配局面下、暗号資産と貴金属が歴史的な追い風に立つ
2026年に向けて、世界の金融市場は見えざる権力再編の真っ只中にある。米国のGDP成長率は依然として2.0%-2.3%の堅調な水準を維持している一方、市場参加者は逆説に直面している：経済は健全に見えるが、底流のリスクは絶えず積み重なっている。
Bitcoinの現在価格は$96,800付近を行き来しており、オンチェーンデータは取引所の備蓄量が2018年以来の低水準に達していることを示している。これは何を意味するのか？市場はまさにクラシックな「供給ショック」——流動性が極度に逼迫している状態を経験していることを示す。機関投資家のBTC中期目標はすでに$150,000-$200,000の範囲にロックされており、これは単なる楽観的な憶測ではなく、ポストハルビングサイクルと継続的な制度化資金流入に基づく合理的な予測だ。
同時に、金もまた世界の中央銀行の「心の支え」として役割を果たしている。各国中央銀行がDe-Dollarizationの波の中で金準備を増やし続けており、目標価格は$4,800-$5,000/オンスに狙いを定めている。この一見激しい目標は、実は現状の現実を反映している：通貨の価値下落リスクが世界を覆い、伝統的な価値保存資産はもはや信頼できなくなっている。
FRB内部の矛盾激化、市場予想と現実の衝突間近
2025年12月、米連邦準備制度理事会（FRB）が基準金利を3.50%-3.75%に引き下げた後、FOMC内部は「冷戦」に突入した。ハト派メンバーは高金利を維持して物価抑制を主張し、タカ派はさらなる緩和を望む。しかし、この争いの背後には、より深刻な危機が潜んでいる：サービス業のインフレは依然として2.4%-2.7%に固執し、FRBの目標を大きく上回っている。
これは、FRBが解決不能のジレンマに直面していることを意味する——経済成長は堅調だが、インフレは「本当に打ち勝たれていない」。市場の現在のコンセンサスは2026年に2回の利下げを予想しているが、FRBのドットプロットはおそらく1回だけを示唆している。この予想の乖離は、5月のJerome Powell議長の任期満了を迎える頃に最も顕著になり、市場に激しい変動を引き起こす可能性が高い。
スイスフラン（CHF）は伝統的な避難資産としての魅力も再び高まっている。投資家は、政策の空白や市場の混乱に備えている。
タイ株の「バリュー・トラップ」と賢明な逃避戦略
次に、視点をタイに移そう。タイのGDP成長予測はわずか1.6%-2.2%にとどまり、すでに同地域のベトナムに大きく遅れをとっている。これはエキサイティングな数字ではない——この数字は一つの時代の終わりを告げている。
タイ株はもはや成長市場ではなく、「バリュー・トラップ」に陥っている。高齢化問題が深刻化し、家庭の負債負担も重く、経済の動力も明らかに衰退している。このような背景の中、株価上昇を追い求める従来の投資論理は通用しなくなっている。
本当に賢明な戦略は何か？「キャッシュフロー重視」の資産にシフトすることだ。具体的には、配当利回り5%以上の優良企業を探すこと。ヘルスケアやデータセンターは、外資の継続的な流入があり、これらの分野の重鎮株は依然として防御的な価値を持つ。ヘルスケア産業は高齢化（矛盾しているように見えるが、医療需要は急増する）、データセンターはAIの計算能力需要の爆発的な増加の恩恵を受けている。
一方で、商業銀行や自動車産業には絶対に手を出さないこと。これらのセクターは二重の困難に直面している：一つはフィンテックや新エネルギーによる破壊的な圧力、もう一つは家庭や企業の不良債務の負担だ。
2026年の投資心得：多元的な資産配分とキャッシュフローの追求
総合的に見て、2026年の投資論理は次のようになる：マクロの不確実性が高まる環境下で、多元的な資産配分を用いてリスクをヘッジする。
世界の投資家は「アイアントライアングル」ポートフォリオを構築すべきだ：一つはBitcoinと暗号資産に高成長の可能性を求めること、二つ目は究極の避難先として金のエクスポージャーを増やすこと、三つ目は国内市場で高配当の防御的銘柄を厳選すること。こうすれば、新興資産の上昇局面に参加しつつ、景気後退時には元本を守り、配当を通じて安定したキャッシュフローも得られる。
タイの投資家にとっては、低成長の国内株式市場で苦しむよりも、グローバル資金の再配分のタイミングを利用して、適度にBitcoinなどのデジタル資産（変動は大きいが潜在力は巨大）を配分し、医療やデータセンターの比重を高める方が賢明だ。これはタイ市場を放棄することではなく、より賢く世界経済の再編成の恩恵に参加する方法である。