## EUR/USDペアは新たな水準に下落：強いドルとユーロのセンチメントの弱さ

EUR/USDペアは水曜日に顕著に下落し、0.66%下げて1.1738で取引されました。これは、セッション開始時の1.1819からの下落です。この下落は、FRB議長ジェローム・パウエルの発言に続き、利下げの急ぎに対して慎重な姿勢を示したことにより、米ドルへの需要が高まったことによります。

## 米国経済指標は限定的な利下げ予想の中でドルを支援

米国の住宅関連データは明らかに改善し、8月の新築住宅販売は20%以上増加し、0.664百万から0.8百万ユニットに増加、予想の0.65百万を上回りました。この住宅セクターの強さは、世界的な購買担当者指数の弱さを受けて、米ドルへの支援を反映しています。

パウエルは、FRBは二重の義務に対してバランスを保ち続けると強調し、インフレリスクは上昇傾向にあり、雇用リスクは低下傾向にあると述べました。現在の金融政策は「穏やかにタイト」だが、「今後の経済動向に十分に備えている」と表現しました。市場は少なくとも2回の利下げを年内に予想していますが、パウエルの慎重な示唆は、迅速な連続的な利下げの可能性を低減させています。

## ドル指数は上昇、欧州中央銀行は中立を維持

ドル指数DXYは0.66%上昇し、97.85に達しました。これは、主要6通貨バスケットに対するドルの価値を示します。ユーロ圏では、欧州中央銀行（ECB）は金利を据え置く意向を発表し、ECB総裁クリスティン・ラガルドの「インフレ抑制の過程は終了した」との発言により、追加利下げの圧力はないと示唆されました。

## ドイツとフランスがユーロにネガティブな圧力を加える

ドイツのIFO指数は9月に4か月ぶりの最低値に低下し、89から87.7へと下落、予想の89.3を下回りました。これにより、現況評価は86.4から85.7に低下し、企業の経済状況に対する不満を示しています。ビジネス期待指数も91.6から89.7に低下し、92への改善予想から外れました。

さらに、フランスの首相リコールノは、高所得者や企業への追加税の計画を発表し、フランスの経済成長への懸念とユーロの見通しに追加の圧力をかけています。

## FRB関係者は異なる見解を示す

シカゴ連銀のオースティン・ゴルスピーは、一連の利下げに対して慎重な見解を示し、労働市場は依然として堅調であると述べました。インフレが一時的なものであると過度に仮定しないよう警告しました。一方、サンフランシスコ連銀のメアリー・ダリーは、インフレ安定のためにさらなる政策調整が必要になる可能性が高いと述べ、労働市場の支援と価格安定のバランスを取るとしています。

## 今後の市場動向を左右するイベント

今後数日で、トレーダーは主要な経済指標に注目しています。9月20日終了週の新規失業保険申請件数は23.5万(、前回の23.1万)より悪化、耐久財受注は-0.5%の改善予想（7月の-2.8%から）、第2四半期GDPの最終値は年率3.3%にとどまる見込みです。

欧州では、ドイツのGfK消費者信頼感指数が10月に発表されます。さらに、10月19日の会合でFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は91%と、先物市場のデータが示しています。

## テクニカル分析：EUR/USDは下落圧力に直面

テクニカル的には、EUR/USDは全体的に上昇トレンドを維持していますが、「イブニングスター」パターンの形成が反転の兆候として浮上しています。水曜日のセッションを1.1750以下で終えた場合、さらなる下落圧力がかかる可能性があります。RSIは中立的な状態を示し、売り手は短期的に勢いを蓄積しているようです。

価格が1.1700を超えた場合、最初のサポートは50日移動平均線の1.1678にあり、その後、8月27日の安値付近の100日移動平均線と交差し、1.1560–1.1584の範囲に下値を見出す可能性があります。上昇局面では、買い手が優勢になれば、まず1.1800を試し、その後1.1850、そして年次最高値の1.1918に近づくことが考えられます。

## なぜEUR/USDは世界のトレーダーにとって重要なのか？

EUR/USDは全外為取引の約30%を占め、最も取引される通貨ペアです。ユーロは平均して1日あたり2.2兆ドル以上の取引高を持ち、欧州経済の代表として米国経済と対比される重要な通貨です。

ユーロは主に欧州中央銀行（ECB）の決定に影響され、ECBは年に8回の会合で金融政策を決定します。ECBは、クリスティン・ラガルド総裁の下、物価安定とインフレ率約2%の維持を目標としています。経済指標には、購買担当者指数、GDP、雇用統計などがあり、特にドイツ、フランス、イタリア、スペインの4大経済圏が欧州経済の75%を占めるため、ユーロの価値に大きな影響を与えます。

ユーロ圏と米国の金利差は、通貨の動きに基本的な推進力を提供します。金利が高いほど、外国投資を引き付け、通貨の価値を支えます。同様に、貿易収支が黒字の場合、外需による通貨の需要が増え、価値を押し上げます。一方、赤字の場合は逆の圧力となります。