ゴールド調整アラート：XAU/USDが$4,450付近のサポートをテスト、リスク志向の冷え込みを背景に

貴金属は早朝のアジア取引で$4,450圏に後退し、トレーダーは持続的な上昇トレンドに続く最近の上昇を確定しています。この動きは、週末に緩和された地政学的懸念が安全資産需要を支えていたことを背景に、顕著な転換点を示しています。

リスク要因の消失に伴う市場センチメントの変化

国際緊張の緩和により、市場参加者は防御的なポジションを見直すようになっています。週末の地政学的イベントを受けて、投資家は金などの伝統的な安全資産からの回転を進めています。このリポジショニングは、より広範なセンチメントの変化を反映しており、トレーダーは以前金属価格水準を支えていたヘッジを縮小しています。

「私たちが目撃しているのは、最近のラリー後の典型的な利益確定行動です」とHigh Ridge Futuresの金属取引ディレクター、David Megerは説明します。この調整は、長期的な上昇局面の後には自然なものであり、トレンドの逆転ではなく調整を示唆しています。

米国雇用データが主役に

金の次の方向性を決定づける本当のきっかけは、今週発表される重要な労働市場指標です。木曜日の初回失業保険申請件数のデータが最初の手掛かりを提供しますが、金曜日に12月の雇用統計が発表されると、市場の注目は一段と高まるでしょう。

コンセンサス予想は以下の通りです：

• 12月に60,000件の新規雇用 (月次雇用指標)
• 失業率4.5% (現状よりやや低い)

これらの数字は非常に重要で、連邦準備制度の政策期待に直接影響します。実際の雇用成長が予想を下回った場合、金利引き下げのシナリオが強まる可能性があります。

雇用データが金に与える影響

経済の仕組みは次の通りです：雇用創出が弱いと、FRBの緩和期待が高まり、それが金のような非利回り資産を直接支えます。金利が低下すると、金の保有コストが圧縮され、貴金属の魅力が相対的に高まります。

一方、予想を上回る雇用統計は、金利が高止まりするとの期待を強め、投資家が収益を生む証券を好むため、金の評価を圧迫する傾向があります。

トレーダーが注目すべきポイント

$4,450の水準は現在、重要なサポートゾーンとなっています。このレベルを持続的に割り込むと、調整の深さが増す可能性があり、一方で反発すれば、今回の後退は単なる利益確定であり、売りの確信ではないことを示します。

XAU/USDは、短期的な抵抗とサポートの間でレンジ相場を維持しており、今週後半に雇用データが新たな方向性を示すまでは、その範囲内に留まる見込みです。