ソース：PortaldoBitcoinオリジナルタイトル：Bernsteinは2026年の「最良のアイデア」となる銘柄を示す、38％の潜在的価値上昇の可能性オリジナルリンク：BernsteinはFigure Technology Solutionsの株価目標を引き上げ、2026年の「最良のアイデア」として扱い、現在の株価に対して約38％の潜在的価値上昇の可能性を見込んでいます。同社は目標株価を54米ドルから72米ドルに引き上げ、買い推奨を再確認しました。これは、トークン化された信用市場の予想以上の加速と運用レバレッジの増加によるものです。新しい目標株価は、月曜日の終値52.23米ドルを基にしており、アナリストによると、これは2023年10月のカバレッジ開始時から楽観的と見なされていた期待を上回る実行を反映しています。Mike Cagney（SoFiの共同創設者）によって設立されたFigureは、昨年9月にNASDAQに上場し、米国の非銀行系不動産ローンの主要な独立原資者の一つとして確固たる地位を築いています。Gautam Chhugani率いるアナリストチームによるレポートで、BernsteinはFigureが伝統的な銀行業界の破壊と米国における暗号資産の規制環境の明確化の恩恵を受ける位置にあると主張しています。特に、米国の暗号通貨市場を構築しようとするClarity法案の提案に注目しています。同社は、レガシーな銀行システムをブロックチェーン基盤のインフラに置き換えることで差別化を図っており、資産や信用のトークン化によって長期的に効率性と価値を生み出すモデルを構築しています。最近の数字もこの見方を裏付けています。第4四半期において、Figureの消費者向け信用市場の総取引量は約27億米ドルに達し、主にFigure Connect（トークン化された信用のマーケットプレイス）によって推進されました。これは前四半期の取引量の約46％を占めています。Bernsteinによると、パートナーシップに基づき自己資本の必要性が低いマーケットプレイスモデルは、同社の拡大を促進する主要な原動力の一つです。不動産担保ローンのコアビジネスに加え、Figureは新たな分野にも進出しており、これも評価にプラスの影響を与えています。同社は、債務サービスのカバレッジ比率に基づく融資、小規模企業向けの信用、暗号通貨を担保とした融資などの製品に取り組み始めています。アナリストが注目しているもう一つの要素は、将来的な二次市場での株式トークン化計画です。これは即時的な収益源というよりも、長期的な戦略的「オプション」として見られています。## 製品の組み合わせBernsteinは、マーケットプレイスに付随する補完的な製品の急速な成長も強調しています。利回り付きステーブルコインのYLDSは、Solanaとの連携後、約2100万米ドルから約3億2800万米ドルの流通量に増加しました。融資のマーケットプレイスであるDemocratized Primeは、第4四半期に未処理の取引量が約2億600万米ドルに拡大し、前四半期の約10万米ドルから大きく伸びました。これはプラットフォームの迅速な成長を示しています。財務面では、BernsteinはFigureの純収益が2025年の約5億1100万米ドルから2027年には9億4500万米ドルに増加すると予測しています。同期間に、調整後EBITDAマージンは約50％から60％に上昇すると見込まれています。これは、低資本のマーケットプレイスモデルの拡大によるものです。ブローカーは、2027年までに新しい融資カテゴリーが原資の約20％を占め、Figure Connectが処理全体の約60％を占めると予測しています。目標株価の72米ドルは、2027年に予想されるEBITDAの約25倍と、同年の利益の約40倍を基にした評価です。マクロ経済のリスクや不動産ローン以外の製品拡大のペースに関するリスクも認識していますが、Bernsteinは、Figureが2026年以降もブロックチェーンに基づく信用インフラの需要増を捉えるのに適した位置にあると評価しており、これが「最良のアイデア」として選ばれる理由です。
バーンスタインは2026年の「最良のアイデア」として38％の上昇余地がある銘柄を挙げています。
ソース：PortaldoBitcoin オリジナルタイトル：Bernsteinは2026年の「最良のアイデア」となる銘柄を示す、38％の潜在的価値上昇の可能性 オリジナルリンク： BernsteinはFigure Technology Solutionsの株価目標を引き上げ、2026年の「最良のアイデア」として扱い、現在の株価に対して約38％の潜在的価値上昇の可能性を見込んでいます。同社は目標株価を54米ドルから72米ドルに引き上げ、買い推奨を再確認しました。これは、トークン化された信用市場の予想以上の加速と運用レバレッジの増加によるものです。
新しい目標株価は、月曜日の終値52.23米ドルを基にしており、アナリストによると、これは2023年10月のカバレッジ開始時から楽観的と見なされていた期待を上回る実行を反映しています。Mike Cagney（SoFiの共同創設者）によって設立されたFigureは、昨年9月にNASDAQに上場し、米国の非銀行系不動産ローンの主要な独立原資者の一つとして確固たる地位を築いています。
Gautam Chhugani率いるアナリストチームによるレポートで、BernsteinはFigureが伝統的な銀行業界の破壊と米国における暗号資産の規制環境の明確化の恩恵を受ける位置にあると主張しています。特に、米国の暗号通貨市場を構築しようとするClarity法案の提案に注目しています。
同社は、レガシーな銀行システムをブロックチェーン基盤のインフラに置き換えることで差別化を図っており、資産や信用のトークン化によって長期的に効率性と価値を生み出すモデルを構築しています。
最近の数字もこの見方を裏付けています。第4四半期において、Figureの消費者向け信用市場の総取引量は約27億米ドルに達し、主にFigure Connect（トークン化された信用のマーケットプレイス）によって推進されました。これは前四半期の取引量の約46％を占めています。Bernsteinによると、パートナーシップに基づき自己資本の必要性が低いマーケットプレイスモデルは、同社の拡大を促進する主要な原動力の一つです。
不動産担保ローンのコアビジネスに加え、Figureは新たな分野にも進出しており、これも評価にプラスの影響を与えています。同社は、債務サービスのカバレッジ比率に基づく融資、小規模企業向けの信用、暗号通貨を担保とした融資などの製品に取り組み始めています。
アナリストが注目しているもう一つの要素は、将来的な二次市場での株式トークン化計画です。これは即時的な収益源というよりも、長期的な戦略的「オプション」として見られています。
製品の組み合わせ
Bernsteinは、マーケットプレイスに付随する補完的な製品の急速な成長も強調しています。利回り付きステーブルコインのYLDSは、Solanaとの連携後、約2100万米ドルから約3億2800万米ドルの流通量に増加しました。融資のマーケットプレイスであるDemocratized Primeは、第4四半期に未処理の取引量が約2億600万米ドルに拡大し、前四半期の約10万米ドルから大きく伸びました。これはプラットフォームの迅速な成長を示しています。
財務面では、BernsteinはFigureの純収益が2025年の約5億1100万米ドルから2027年には9億4500万米ドルに増加すると予測しています。同期間に、調整後EBITDAマージンは約50％から60％に上昇すると見込まれています。これは、低資本のマーケットプレイスモデルの拡大によるものです。ブローカーは、2027年までに新しい融資カテゴリーが原資の約20％を占め、Figure Connectが処理全体の約60％を占めると予測しています。
目標株価の72米ドルは、2027年に予想されるEBITDAの約25倍と、同年の利益の約40倍を基にした評価です。マクロ経済のリスクや不動産ローン以外の製品拡大のペースに関するリスクも認識していますが、Bernsteinは、Figureが2026年以降もブロックチェーンに基づく信用インフラの需要増を捉えるのに適した位置にあると評価しており、これが「最良のアイデア」として選ばれる理由です。