#GateSquareCreatorNewYearIncentives 暗号市場展望 — 楽観的な中の警戒

2026年1月12日の暗号通貨市場は、資本が高水準で統合を続ける中、慎重ながらも楽観的なトーンを反映しています。最新のデータによると、世界全体の暗号市場の時価総額は約3.185兆ドルに達し、過去24時間で0.4%の緩やかな増加を示しています。勢いは積極的ではありませんが、市場はマクロ経済や規制の不確実性の高まりの中で回復力を見せています。
市場構造の観点からは、ビットコインとイーサリアムは比較的安定しており、全体のセンチメントのアンカーとして機能しています。一方、アルトコインやミームコインは明確な乖離を示し、広範な投機ではなく選択的な資金の回転を強調しています。恐怖と貪欲指数は29に上昇し、「恐怖」ゾーンに留まっています。これは投資家が慎重になっているものの、パニック状態ではなく、方向性のある動きの前兆であることを示唆しています。
セクター別では、DeFiトークンは調整局面に入り、主に市場全体の調整と利益確定の影響を受けています。以前は強い投機的流入を見せていたAIテーマのトークンは、著しく冷え込んでいます。特に、中国のミームコインは時価総額の調整後に安定し始めており、一部のプロジェクトは広範な市場トレンドに対して利益を記録しており、局所的なナラティブ駆動の強さの兆候となっています。
主要資産のパフォーマンスは1月12日には混合でしたが、建設的な動きも見られました。ビットコインは$92,000を上回り、現在は$92,224付近で取引されており、24時間で1.45%上昇しています。このレベルは重要な心理的および技術的抵抗線を示しています。アナリストは、$92,000を確定的に超える日次終値が確認されれば、強気の期待を大きく高め、より高い価格発見ゾーンを開く可能性があると指摘しています。
イーサリアムは相対的にビットコインを上回り、$3,144付近で取引されており、24時間で1.80%上昇しています。ただし、ETHは現在、技術的な圧縮状態にあります。価格動向は上昇トレンドラインと50日および100日の指数移動平均線によって定義された下降チャネルの間に挟まれており、両者は$3,110付近に位置しています。この構造は、ボラティリティの拡大が近づいている可能性を示唆しています。
いくつかのマクロ経済および構造的要因が現在の市場行動に影響を与えています。米国の政治的不確実性は依然高く、ドナルド・トランプ氏が再び弾劾される可能性は57%と推定されており、リスク感度の高まりに寄与しています。同時に、FRB議長のジェローム・パウエル氏は米国司法省からのグランドジャリー召喚状を受け取ったことを確認しており、今後の金融政策の方向性に不確実性を増しています。
もう一つの圧力点は、大規模なトークンのアンロックが近づいていることです。ONDO、TRUMP、CONXなどのトークンは、市場に大量の供給をもたらす見込みです。特に、TRUMPトークンは今週約$271 百万ドルのアンロックが予定されており、短期的な売り圧力や関連セクターへの波及的なボラティリティを引き起こす可能性があります。
規制の動きも進展しています。報告によると、暗号ATM詐欺の損失は$240 百万ドルに達しており、FBIなどの監督機関による監視が強化されています。この動きは、より厳格なコンプライアンス措置への期待を高めており、市場の慎重な姿勢を強化しています。
技術的な観点からは、ビットコインは$89,200–$92,000の統合範囲内で取引を続けており、2025年3月から5月にかけて観察された蓄積フェーズに似ています。この期間は最終的に強いブレイクアウトで解消されました。この類似性は市場参加者によって注視されています。
イーサリアムの構造はより圧縮された状態に見えます。平坦な移動平均線付近で形成される「ローリングアップ」パターンは、抑制されたボラティリティを示唆し、多くの場合、決定的な方向性の動きに続きます。$3,180を上回る確定的な保持は、$3,250への道を開き、$3,300付近の再テストの可能性もあります。
オンチェーンデータは分析にさらなる深みを加えます。イーサリアム2.0のステーキング待ち行列は175.9万ETHに急増し、約$55 十億ドルに相当し、2023年8月以来の最高水準を記録しています。新しいバリデーターは現在、30日以上のアクティベーション待ちを経験しており、退出待ち行列はゼロに減少しており、保有者の長期的な確信の強さを示しています。
今後の展望として、アナリストはビットコインが$92,000を確実に突破し、維持することが次の上昇モメンタムの解放に不可欠であると広く一致しています。イーサリアムについては、$3,180を超える持続的な強さが、より高い抵抗ゾーンへの継続の可能性を高めるでしょう。
投資家は、特に消費者物価指数(CPI)や生産者物価指数(PPI)などの今後のマクロ経済指標に注意を払い、これらのデータがFRBの政策や短期的な市場動向の期待に大きく影響する可能性があることを認識すべきです。
全体として、市場は高水準の統合フェーズにあり、忍耐、リスク管理、マクロシグナルへの注意が積極的なポジショニングよりも重要となっています。