ソース：PortaldoBitcoinオリジナルタイトル：Bernsteinは2026年の「最良のアイデア」となる株式を38％の潜在的価値上昇とともに示すオリジナルリンク：https://portaldobitcoin.uol.com.br/bernstein-diz-qual-acao-e-a-melhor-ideia-para-2026-com-potencial-de-valorizacao-de-38/BernsteinはFigure Technology Solutionsの株価目標を引き上げ、2026年の「最良のアイデア」として位置付け、現在の株価に対して約38％の潜在的価値上昇を見込んでいます。同社は目標株価を54米ドルから72米ドルに引き上げ、買い推奨を再確認しました。これは、トークン化された信用市場の予想以上の加速と運用レバレッジの増加によるものです。新しい目標株価は、月曜日の終値52.23米ドルを基準としており、アナリストによると、これは2023年10月のカバレッジ開始時から楽観的と考えられていた期待を上回る実行を反映しています。Mike Cagney（SoFiの共同創設者）によって設立されたFigureは、昨年9月にNASDAQに上場し、米国の非銀行系不動産ローンの主要な独立オリジネーターの一つとして確固たる地位を築いています。Gautam Chhugani率いるアナリストチームによるレポートで、BernsteinはFigureが伝統的な銀行業界の破壊と米国における暗号資産の規制環境の明確化の恩恵を受ける位置にあると主張しています。特に、米国の暗号通貨市場を構築しようとするClarity法案の提案に注目しています。同社は、レガシーな銀行システムをブロックチェーン基盤のインフラに置き換えることで差別化を図っており、資産や信用のトークン化によって長期的に効率性と価値を生み出すモデルを構築しています。最近の数字もこの見方を裏付けています。第4四半期において、Figureの消費者向け信用マーケットプレイスの総取引量は約27億米ドルに達し、主にFigure Connect（トークン化された信用のマーケットプレイス）によるもので、前四半期の取引量の約46％を占めました。Bernsteinによると、パートナーシップに基づき自己資本の必要性が低いマーケットプレイスモデルは、同社の拡大を促進する主要な推進力の一つです。不動産担保ローンのコアビジネスに加え、Figureは新たな分野にも進出しており、これも分析にプラスの影響を与えています。同社は、債務サービスのカバレッジ比率に基づく融資、小規模企業向けの信用、暗号通貨を担保とした融資などの製品に取り組み始めています。アナリストが注目しているもう一つの要素は、将来的な二次市場での株式トークン化計画です。これは即時的な収益源というよりも、長期的な戦略的「オプション」として見られています。## 製品の組み合わせBernsteinは、マーケットプレイスに付随する補完的な製品の急速な成長も強調しています。利回り付きステーブルコインのYLDSは、Solanaとの連携後、約2100万米ドルから約3億2800万米ドルの流通量に増加しました。融資マーケットプレイスのDemocratized Primeは、第4四半期に未処理の取引量が約2億600万米ドルに拡大し、前四半期の約10万米ドルから大きく伸びており、プラットフォームの迅速な成長を示しています。財務面では、BernsteinはFigureの純収益が2025年の約5億1100万米ドルから2027年には9億4500万米ドルに増加すると予測しています。同期間に、調整後EBITDAマージンは約50％から60％に上昇すると見込まれ、低資本のマーケットプレイスモデルの拡大に伴うものです。ブローカーは、2027年までに新しい融資カテゴリーがオリジネーションの約20％を占め、Figure Connectが処理全体の約60％を占めると予測しています。72米ドルの目標株価は、2027年の調整前EBITDA(税引き前利益、利子、減価償却費、償却前の利益の約25倍と、同年の純利益の約40倍を基にした評価に基づいています。マクロ経済のリスクや不動産ローン以外の製品拡大のペースに関するリスクも認識していますが、BernsteinはFigureが2026年以降も続くブロックチェーンに基づく信用インフラの需要増を捉えるのに適した位置にあると評価し、同社を「最良のアイデア」として選んでいます。
Bernsteinは2026年の「ベストチョイス」を選出、Figure Technologyの潜在上昇率は38%に達する
ソース：PortaldoBitcoin オリジナルタイトル：Bernsteinは2026年の「最良のアイデア」となる株式を38％の潜在的価値上昇とともに示す オリジナルリンク：https://portaldobitcoin.uol.com.br/bernstein-diz-qual-acao-e-a-melhor-ideia-para-2026-com-potencial-de-valorizacao-de-38/ BernsteinはFigure Technology Solutionsの株価目標を引き上げ、2026年の「最良のアイデア」として位置付け、現在の株価に対して約38％の潜在的価値上昇を見込んでいます。同社は目標株価を54米ドルから72米ドルに引き上げ、買い推奨を再確認しました。これは、トークン化された信用市場の予想以上の加速と運用レバレッジの増加によるものです。
新しい目標株価は、月曜日の終値52.23米ドルを基準としており、アナリストによると、これは2023年10月のカバレッジ開始時から楽観的と考えられていた期待を上回る実行を反映しています。Mike Cagney（SoFiの共同創設者）によって設立されたFigureは、昨年9月にNASDAQに上場し、米国の非銀行系不動産ローンの主要な独立オリジネーターの一つとして確固たる地位を築いています。
Gautam Chhugani率いるアナリストチームによるレポートで、BernsteinはFigureが伝統的な銀行業界の破壊と米国における暗号資産の規制環境の明確化の恩恵を受ける位置にあると主張しています。特に、米国の暗号通貨市場を構築しようとするClarity法案の提案に注目しています。
同社は、レガシーな銀行システムをブロックチェーン基盤のインフラに置き換えることで差別化を図っており、資産や信用のトークン化によって長期的に効率性と価値を生み出すモデルを構築しています。
最近の数字もこの見方を裏付けています。第4四半期において、Figureの消費者向け信用マーケットプレイスの総取引量は約27億米ドルに達し、主にFigure Connect（トークン化された信用のマーケットプレイス）によるもので、前四半期の取引量の約46％を占めました。Bernsteinによると、パートナーシップに基づき自己資本の必要性が低いマーケットプレイスモデルは、同社の拡大を促進する主要な推進力の一つです。
不動産担保ローンのコアビジネスに加え、Figureは新たな分野にも進出しており、これも分析にプラスの影響を与えています。同社は、債務サービスのカバレッジ比率に基づく融資、小規模企業向けの信用、暗号通貨を担保とした融資などの製品に取り組み始めています。
アナリストが注目しているもう一つの要素は、将来的な二次市場での株式トークン化計画です。これは即時的な収益源というよりも、長期的な戦略的「オプション」として見られています。
製品の組み合わせ
Bernsteinは、マーケットプレイスに付随する補完的な製品の急速な成長も強調しています。利回り付きステーブルコインのYLDSは、Solanaとの連携後、約2100万米ドルから約3億2800万米ドルの流通量に増加しました。融資マーケットプレイスのDemocratized Primeは、第4四半期に未処理の取引量が約2億600万米ドルに拡大し、前四半期の約10万米ドルから大きく伸びており、プラットフォームの迅速な成長を示しています。
財務面では、BernsteinはFigureの純収益が2025年の約5億1100万米ドルから2027年には9億4500万米ドルに増加すると予測しています。同期間に、調整後EBITDAマージンは約50％から60％に上昇すると見込まれ、低資本のマーケットプレイスモデルの拡大に伴うものです。ブローカーは、2027年までに新しい融資カテゴリーがオリジネーションの約20％を占め、Figure Connectが処理全体の約60％を占めると予測しています。
72米ドルの目標株価は、2027年の調整前EBITDA(税引き前利益、利子、減価償却費、償却前の利益の約25倍と、同年の純利益の約40倍を基にした評価に基づいています。マクロ経済のリスクや不動産ローン以外の製品拡大のペースに関するリスクも認識していますが、BernsteinはFigureが2026年以降も続くブロックチェーンに基づく信用インフラの需要増を捉えるのに適した位置にあると評価し、同社を「最良のアイデア」として選んでいます。