**Occidental Petroleum Corporation (OXY)**は、最近株価が重要なテクニカルレベルを超えたことで市場の注目を集めています。同エネルギー企業は現在、50日移動平均線を上回っており、これは米国の石油株全体の強さを反映しており、特に地政学的な動きがセクターに恩恵をもたらした後の動きです。## 最近のラリーと市場背景の理解Occidental株の最近の勢いは、過去1か月で1.5%上昇し、業界平均の0.9%増を上回っています。これは複数の要因によるものです。米国の石油セクター全体は地政学的期待から上昇していますが、Occidentalは一部の競合他社とは異なり、ベネズエラへの直接的なエクスポージャーはありません。同社の最近の戦略的動きも投資家の信頼を高めています。## 資産売却と負債削減による変革Occidentalにとって重要な転換点は、化学事業(OxyChem)を97億ドルで売却したことです。同社はこれらの収益のうち65億ドルを負債削減に充てる計画で、元本残高を$15 十億ドル以下(に抑えることを目指しています。この負債圧縮戦略は資本構造を再構築し、より高リターンの上流油・ガス事業に専念できる体制を整えています。## 生産成長の推進力：Permian盆地と国際資産Occidentalの成長ストーリーは二つの柱に集中しています。国内では、Permian盆地が生産の柱であり、2025年第4四半期には日量79.5万〜81.5万バレルの油当量（)Mboe/d$500 ）を生産し、全体の生産量は1,440〜1,480 Mboe/dに達すると予測されています。同社はPermianで545〜565の操業井戸を稼働させ、生産能力をさらに拡大する計画です。2024年のCrownRock L.P.の買収により、高マージン・低ブレークイーブン資産がポートフォリオに加わり、無機的成長戦略を示しています。国際的には、カタールのDolphinガスプロジェクト、オマーンのムカイザナ油田、UAEのAl Hosn Gasなどの資産が、2025年第4四半期に230〜236 Mboe/dの供給を見込み、地理的分散とキャッシュフローの安定性をもたらします。## 競争優位のための運営効率Occidentalは2025年を通じて合計$2 百万ドルのコスト削減を目標としています。2023年以降、米国内陸上事業で年間10億ドルのコスト削減を達成し、キャッシュフローとマージンの拡大に寄与しています。これは株主リターンを維持するために重要です。## 無視できない課題同社の財務パフォーマンスは商品価格の変動に脆弱です。2024年12月31日時点で、Occidentalはアクティブな商品ヘッジを行っておらず、市場の変動に完全にさらされています。油・ガス価格が現状から大きく下落した場合、収益とキャッシュフローに大きな圧力がかかる可能性があります。## バリュエーションと収益見通しの懸念コンセンサス予測は慎重な見方を示しています。Zacksは、Occidentalの2025年と2026年の1株当たり利益（EPS）がそれぞれ34.97%、46.56%減少すると予測しており、Chevronの26.97%、4.14%の減少予測よりも急激な下落です。この収益の推移は、現行の評価の持続可能性について疑問を投げかけています。過去12か月のEV/EBITDAは5.21倍で、業界平均の4.46倍を上回っており、これらの減少傾向にもかかわらず評価プレミアムを維持しています。さらに、自己資本利益率（ROE）は12.35%で、業界平均の13.57%を下回っています。## 一つの安定した明るい点：収益サプライズ一部の懸念を相殺するのは、Occidentalの収益予想を上回る実績です。過去4四半期の報告では、すべての四半期でコンセンサス予想を上回り、平均サプライズは27.8%に達しています。これは、経営陣が価値を引き出し、投資家にポジティブなサプライズをもたらす能力を示しています。## Occidental株の結論OccidentalはZacksランク#3(ホールド)の評価を維持しています。同社の負債削減努力や、堅調なPermian事業、成功した買収により構造的な支援はありますが、収益予測の低下と商品価格リスクの高まりを考慮すると、投資家は慎重な姿勢を取る必要があります。同業他社に比べて高い評価や、平均以下の自己資本利益率も投資意欲を抑える要因です。国内の油生産と国際的な分散投資を求める投資家にとって、Occidentalは依然として重要な銘柄ですが、現状では慎重な姿勢が妥当と考えられます。
オクシデンタル・ペトロリアム株のモメンタムが重要な理由：テクニカル分析とファンダメンタルズの深掘り
**Occidental Petroleum Corporation (OXY)**は、最近株価が重要なテクニカルレベルを超えたことで市場の注目を集めています。同エネルギー企業は現在、50日移動平均線を上回っており、これは米国の石油株全体の強さを反映しており、特に地政学的な動きがセクターに恩恵をもたらした後の動きです。
最近のラリーと市場背景の理解
Occidental株の最近の勢いは、過去1か月で1.5%上昇し、業界平均の0.9%増を上回っています。これは複数の要因によるものです。米国の石油セクター全体は地政学的期待から上昇していますが、Occidentalは一部の競合他社とは異なり、ベネズエラへの直接的なエクスポージャーはありません。同社の最近の戦略的動きも投資家の信頼を高めています。
資産売却と負債削減による変革
Occidentalにとって重要な転換点は、化学事業(OxyChem)を97億ドルで売却したことです。同社はこれらの収益のうち65億ドルを負債削減に充てる計画で、元本残高を$15 十億ドル以下(に抑えることを目指しています。この負債圧縮戦略は資本構造を再構築し、より高リターンの上流油・ガス事業に専念できる体制を整えています。
生産成長の推進力：Permian盆地と国際資産
Occidentalの成長ストーリーは二つの柱に集中しています。国内では、Permian盆地が生産の柱であり、2025年第4四半期には日量79.5万〜81.5万バレルの油当量（)Mboe/d$500 ）を生産し、全体の生産量は1,440〜1,480 Mboe/dに達すると予測されています。同社はPermianで545〜565の操業井戸を稼働させ、生産能力をさらに拡大する計画です。
2024年のCrownRock L.P.の買収により、高マージン・低ブレークイーブン資産がポートフォリオに加わり、無機的成長戦略を示しています。国際的には、カタールのDolphinガスプロジェクト、オマーンのムカイザナ油田、UAEのAl Hosn Gasなどの資産が、2025年第4四半期に230〜236 Mboe/dの供給を見込み、地理的分散とキャッシュフローの安定性をもたらします。
競争優位のための運営効率
Occidentalは2025年を通じて合計$2 百万ドルのコスト削減を目標としています。2023年以降、米国内陸上事業で年間10億ドルのコスト削減を達成し、キャッシュフローとマージンの拡大に寄与しています。これは株主リターンを維持するために重要です。
無視できない課題
同社の財務パフォーマンスは商品価格の変動に脆弱です。2024年12月31日時点で、Occidentalはアクティブな商品ヘッジを行っておらず、市場の変動に完全にさらされています。油・ガス価格が現状から大きく下落した場合、収益とキャッシュフローに大きな圧力がかかる可能性があります。
バリュエーションと収益見通しの懸念
コンセンサス予測は慎重な見方を示しています。Zacksは、Occidentalの2025年と2026年の1株当たり利益（EPS）がそれぞれ34.97%、46.56%減少すると予測しており、Chevronの26.97%、4.14%の減少予測よりも急激な下落です。この収益の推移は、現行の評価の持続可能性について疑問を投げかけています。
過去12か月のEV/EBITDAは5.21倍で、業界平均の4.46倍を上回っており、これらの減少傾向にもかかわらず評価プレミアムを維持しています。さらに、自己資本利益率（ROE）は12.35%で、業界平均の13.57%を下回っています。
一つの安定した明るい点：収益サプライズ
一部の懸念を相殺するのは、Occidentalの収益予想を上回る実績です。過去4四半期の報告では、すべての四半期でコンセンサス予想を上回り、平均サプライズは27.8%に達しています。これは、経営陣が価値を引き出し、投資家にポジティブなサプライズをもたらす能力を示しています。
Occidental株の結論
OccidentalはZacksランク#3(ホールド)の評価を維持しています。同社の負債削減努力や、堅調なPermian事業、成功した買収により構造的な支援はありますが、収益予測の低下と商品価格リスクの高まりを考慮すると、投資家は慎重な姿勢を取る必要があります。同業他社に比べて高い評価や、平均以下の自己資本利益率も投資意欲を抑える要因です。国内の油生産と国際的な分散投資を求める投資家にとって、Occidentalは依然として重要な銘柄ですが、現状では慎重な姿勢が妥当と考えられます。