資金が枯渇し、ビットコインは$90K 付近で「混乱」しているが、連邦準備制度は金利を引き下げている

先週、Bitcoin (BTC)は$90,000付近で弱さを見せ続け、米連邦準備制度理事会（FRB）が0.25%の利下げを行ったにもかかわらず、$93,000を超える試みを市場は繰り返し拒否しています。投資家は、Bitcoinの上昇動力に何か「奇妙な」要素があるのかと好奇心を抱いています。

流動性の低迷 - 強気派の目の敵

アナリストのDarkfostは深刻な問題を指摘しています。それは市場心理ではなく、流動性の不足がBTCの上昇を締め付けているということです。ステーブルコインの資金流はブルランの「推進力」ですが、現在その額は急落しています。

具体的には、ERC-20ステーブルコインの資金流入は8月の1580億ドルから現在約760億ドルにまで急落しており、ほぼ50%の減少です。さらに、長期の90日平均も1300億ドルから1180億ドルに減少しており、この傾向は一時的ではなく構造的に悪化していることを示しています。

その結果、購買力は著しく低下しています。Darkfostは、最近のBitcoinの回復は強い蓄積によるものではなく、売り圧力の弱まりによるものだとコメントしています。つまり、市場は新たな血液を欠いており、より高い高値や重要なサポートレベルを維持できていません。資金流が戻るまでは、Bitcoinの上昇は限定的なものにとどまるでしょう。

くさび型パターンの警告：$88,000以下のリスクは非常に高い

テクニカル的に見ると、Bitcoinは$93,000を超えようとする試みを3回連続で失敗しています。FOMC会議後、BTCは明確にスイング・フェイラーパターン（SFP）を形成し、これは疲弊の兆候であり、トレンドの弱さをさらに深めています。

より懸念されるのは、BTCが上昇と下降のくさび型パターンを徐々に確認していることです。価格が$88,000を下回り、下降構造（BOS）を破ると、$84,000付近の外部流動性を狙った流動性スキャンが発生し、最悪の場合、四半期の底値$80,600まで深く落ちるリスクがあります。これは大きな時間軸で見たときに効果的なサポートがないゾーンです。

トレーダーのDaan Crypto Tradesは、$97,000–$98,000のゾーンが次の重要な「価格の磁石」だと述べていますが、まずは$94,000の壁を突破する必要があります。現状、市場は依然として強い逆風にさらされており、ロングとショートの両方のポジションを罠にかけ続けています。

週足の終値にチャンスがある

強気派のトレーダー、Captain Fabikは、これは意図的な「揺さぶり」であり、弱い投資家を排除するためのものだと考えています。上昇トレンドを取り戻すには、Bitcoinは$90,000以上で週足を終える必要があり、できれば$93,000付近で締めくくるのが理想です。これにより、$96,000のゾーンに向けた構造的な土台が築かれ、勢いが爆発する可能性があります。

現在、Bitcoinは二つの分岐点に立っています。一つは流動性が回復し、現在の圧力を突破して価格を押し上げること。もう一つは売りが続き、くさび型パターンを引き起こし、悪影響をもたらすことです。来週は今後の方向性を決める上で非常に重要となるでしょう。