ビットコインは24時間で-0.26%の変動を伴い、$90.64K付近で取引されていますが、その下には分析者が見逃せない警告シグナルが潜んでいます。市場アナリストのMichael van de Poppeによると、ビットコインと金の比較RSI指数が30を下回ったのは、ビットコインの歴史上わずか4回目の稀な出来事です。
過去のシグナル：2015年、2018年、2022年、そして今？
RSI指数が30を下回る前の3回は、すべて大きな市場底値付近で起こっています：
2015年：最初のベアーデイ
2018年：2回目のベアーデイ
2022年：3回目のベアーデイ
これらのイベントの後、ビットコインは長期の回復サイクルを開始しました。Van de Poppeは、このパターンは保証ではないと強調しつつも、二つの資産間のバランス崩壊を示していると指摘します。彼によると、金は過大評価されている一方、ビットコインは魅力的な価格帯にあるとのことです。「資金が金からビットコインへと流れ始める可能性がある」とVan de Poppeは示唆しています。
ビットコインは本当に評価の罠に陥っているのか？金の「バブル」とパラボリック関数からの警告サイン
現状：ビットコインは圧力に直面しています
ビットコインは24時間で-0.26%の変動を伴い、$90.64K付近で取引されていますが、その下には分析者が見逃せない警告シグナルが潜んでいます。市場アナリストのMichael van de Poppeによると、ビットコインと金の比較RSI指数が30を下回ったのは、ビットコインの歴史上わずか4回目の稀な出来事です。
過去のシグナル：2015年、2018年、2022年、そして今？
RSI指数が30を下回る前の3回は、すべて大きな市場底値付近で起こっています：
これらのイベントの後、ビットコインは長期の回復サイクルを開始しました。Van de Poppeは、このパターンは保証ではないと強調しつつも、二つの資産間のバランス崩壊を示していると指摘します。彼によると、金は過大評価されている一方、ビットコインは魅力的な価格帯にあるとのことです。「資金が金からビットコインへと流れ始める可能性がある」とVan de Poppeは示唆しています。
さらに、現在のビットコイン価格と20週移動平均線との乖離は異常な水準にあり、歴史的に見て価格回復の兆しを示す条件です。
パラボリック関数と80%警告のリスク
経験豊富なトレーダーのPeter Brandtは、ビットコインが自身のパラボリックトレンドラインをブレイクしたことに対して警鐘を鳴らしています。過去の市場サイクルでは、パラボリックラインのブレイクはピークから80%の下落を伴うことが多いです。
現在、ビットコインは史上最高値の$126.08K(最新データによると)から約20%下回っています。もし歴史のパターンが繰り返されるなら、80%の下落はビットコインが$25,240まで落ちることを意味します。Brandtは、こうした極端な変動は、世界的な金融環境の引き締まり時に起こりやすいと指摘しています。
市場データのシグナルは混在
Glassnodeの最新のBTC Pulseレポートによると、ビットコインの14日RSIは中立レベルに戻っており、楽観的な兆候ではありません。より懸念されるのは、蓄積された取引量のデルタ(CVD)がマイナスに転じており、売り圧力が市場を支配していることを示しています。
取引高も歴史的に低水準に落ち込み、先物契約の未決済建玉もわずかに減少しています。長期の買いポジションは依然として存在しますが、価格が下落し続けると脆弱になる可能性があります。
調整と注視すべき価格レベル
ビットコインが$90,000で拒否され、サポートを維持できなかった後、金や米国株とともに価格は調整局面に入りました。Van de Poppeは重要なレベルを注視しています：
しかし、このサイクルは異なる
すべてが暗いわけではありません。データは、ビットコインの所有者層が大きく変化していることを示しています。現在、機関投資家は1.08百万BTC以上を保有しており、2023年初の約197,000BTCから448%増加しています。
ビットコイン研究者のAxel Adler Jr.は、「ビットコインは3年間の成長後の調整段階にある」と指摘します。これらの機関の参加は、過去の80%下落シナリオのリスクを抑える可能性があります。長期投資家は短期的な調整局面でも売り急がない傾向があります。
今後のマクロリスク
Van de Poppeは、市場が複数の圧力にさらされていると警告しています：米国の失業率データ、インフレデータ、そして日本銀行による金利引き上げ予測です。歴史的に、東京の金利引き上げ後はビットコインがネガティブに反応しやすいです。
要約：ビットコインは、(金と比較したRSIや価格の不均衡)、パラボリックラインのブレイク、低取引高、マクロ経済の圧力といったシグナルの間で揺れ動いています。$90.64Kで取引される今、リスクとリターンのバランスは非常に微妙な状態です。