Ethereum市場 (ETH)は、投資家の心理が希望と不安の間で揺れる厳しい局面を迎えています。現在の価格は約$3.11Kですが、現物ETFへの資金流入が再び兆しを見せ始め、市場の複雑で矛盾に満ちた状況を作り出しています。## ETF資金流入：嵐の中の一筋の光Glassnodeの分析によると、EthereumのETFは最近数週間で著しい回復を記録しています。現物ETFの純資産総額は11月21日以降、$16.8億ドルから$21.5億ドルへと増加し、28%の上昇を示しています。この数字は、機関投資家の需要がETH市場に徐々に戻りつつあることを反映しています。しかし、この回復は10月初旬に記録された$32 十億ドルのピークにはまだ大きな差があります。この差は、組織の信頼感が完全には回復しておらず、依然として警戒姿勢を保っていることを示しています。## Taker取引量：市場心理の地図CryptoQuantのデータは、市場構造についてより深い洞察を提供します。純Taker取引量は現在マイナス$138 百万ドルですが、これは10月の極端な$500 百万ドルと比べると大きな改善です。この変化は、かつて市場を支配していた激しい売り手たちが勢いを失いつつあることを示唆しています。30日移動平均(または指数移動平均30日)の純Taker取引量は、底値で徐々に上昇するパターンを示しています。この構造は、2025年初頭に観察されたものと類似しており、その時期はETHの3倍の上昇と新たな史上最高値の設定の前兆でした。## テクニカル分析：戦略的一手4時間足のチャートでは、Ethereumは$3,100-$3,180のオーダーブロックを試しています。これは重要な需要ゾーンとなる可能性があります。ETHは形成された上昇チャネルを尊重し続けていますが、勢いは明らかに減衰しています。市場は今、運命の分岐点に立っています。楽観的な上昇シナリオでは、需要ゾーンが守られ、上昇チャネルが維持されれば、ETHは$3,450を目指す可能性があります。このレベルを明確に突破すれば、$3,650での拒否を否定し、$3,900の抵抗線へと道が開かれます。一方、価格が上昇チャネルを下抜けた場合、下降トレンドが確定し、次のターゲットは$3,000のサポートとなるでしょう。## デリバティブ市場：未だ決断のつかない心理Hyblock Capitalのデータは、Etherのデリバティブ商品が中立的ながら弱気の見解を反映していることを示しています。オープンインタレスト(OI)は最近の拒否後にわずかに減少しています。ファンディングレートはプラスですが、引き伸ばされておらず、ビッド/アスク比も中立付近にとどまっています。これは、スポット取引の参加者が価格の方向性について明確な態度を示していないことを意味します。## 次の展開：牛と熊の戦いETHの今後の動きは、牛が需要ゾーンを十分に守れるかどうかにかかっています。もし守りきれれば、Taker資金流入の改善とETF需要の増加が持続的な上昇圧力に変わり、今後数週間で大きなブレイクアウトの可能性を開きます。
Ethereum 期待値サポートレベルのテスト：ETF資金流入が初期回復の兆候を示す
Ethereum市場 (ETH)は、投資家の心理が希望と不安の間で揺れる厳しい局面を迎えています。現在の価格は約$3.11Kですが、現物ETFへの資金流入が再び兆しを見せ始め、市場の複雑で矛盾に満ちた状況を作り出しています。
ETF資金流入：嵐の中の一筋の光
Glassnodeの分析によると、EthereumのETFは最近数週間で著しい回復を記録しています。現物ETFの純資産総額は11月21日以降、$16.8億ドルから$21.5億ドルへと増加し、28%の上昇を示しています。この数字は、機関投資家の需要がETH市場に徐々に戻りつつあることを反映しています。
しかし、この回復は10月初旬に記録された$32 十億ドルのピークにはまだ大きな差があります。この差は、組織の信頼感が完全には回復しておらず、依然として警戒姿勢を保っていることを示しています。
Taker取引量：市場心理の地図
CryptoQuantのデータは、市場構造についてより深い洞察を提供します。純Taker取引量は現在マイナス$138 百万ドルですが、これは10月の極端な$500 百万ドルと比べると大きな改善です。この変化は、かつて市場を支配していた激しい売り手たちが勢いを失いつつあることを示唆しています。
30日移動平均(または指数移動平均30日)の純Taker取引量は、底値で徐々に上昇するパターンを示しています。この構造は、2025年初頭に観察されたものと類似しており、その時期はETHの3倍の上昇と新たな史上最高値の設定の前兆でした。
テクニカル分析：戦略的一手
4時間足のチャートでは、Ethereumは$3,100-$3,180のオーダーブロックを試しています。これは重要な需要ゾーンとなる可能性があります。ETHは形成された上昇チャネルを尊重し続けていますが、勢いは明らかに減衰しています。
市場は今、運命の分岐点に立っています。楽観的な上昇シナリオでは、需要ゾーンが守られ、上昇チャネルが維持されれば、ETHは$3,450を目指す可能性があります。このレベルを明確に突破すれば、$3,650での拒否を否定し、$3,900の抵抗線へと道が開かれます。
一方、価格が上昇チャネルを下抜けた場合、下降トレンドが確定し、次のターゲットは$3,000のサポートとなるでしょう。
デリバティブ市場：未だ決断のつかない心理
Hyblock Capitalのデータは、Etherのデリバティブ商品が中立的ながら弱気の見解を反映していることを示しています。オープンインタレスト(OI)は最近の拒否後にわずかに減少しています。ファンディングレートはプラスですが、引き伸ばされておらず、ビッド/アスク比も中立付近にとどまっています。これは、スポット取引の参加者が価格の方向性について明確な態度を示していないことを意味します。
次の展開：牛と熊の戦い
ETHの今後の動きは、牛が需要ゾーンを十分に守れるかどうかにかかっています。もし守りきれれば、Taker資金流入の改善とETF需要の増加が持続的な上昇圧力に変わり、今後数週間で大きなブレイクアウトの可能性を開きます。