ボラティリティの期間を経て、デジタル資産市場は安定化の兆しを見せています。ビットコインは$90,000付近に位置し、イーサリアムは$3,000のゾーンを回復しています。これはマクロ経済要因の融合と金融政策の期待によるものです。この上昇傾向が短期的に持続する堅固な基盤は存在するのでしょうか？## ポジティブなマクロ経済指標が投資家の信頼を後押し米国の最新の経済指標は予想を上回る結果となりました。新規失業保険申請件数は216,000(で、予想の225,000)を下回り、4月中旬以来の最低水準に達し、雇用の安定性を裏付けています。生産者物価指数(PPI)は一部のセクターで圧力を示しましたが、コアPPIは2.6%にとどまり、2024年7月以来の最も穏やかな記録となっています。この好環境は複数の資産クラスに恩恵をもたらしています。米国株は2週間ぶりの高値を記録し、S&P 500やナスダックは全体的に堅調です。デルなどの企業は約6%上昇し、テクノロジーセクターも勢いを維持しています。このリスク志向は暗号通貨市場にも波及し、主要資産はグローバルなセンチメントの改善に対して好反応を示しています。## 利上げ見送りの期待が確率を高める連邦準備制度理事会（Fed）は姿勢の変化を示しています。最近のベージュブックは経済活動が安定している一方、労働市場はより緩やかになっている兆候を示しました。さらに、地域連邦準備銀行の幹部を含む複数の高官は、短期的に金利引き下げを実施する意向を表明しています。CME FedWatchのデータによると、12月に25ベーシスポイントの利下げが84.9%の確率で起こると予測されており、Polymarketもこのシナリオに対して83%の信頼を示しています。JPMorganは見通しを修正し、来年の12月と1月に利下げが行われると予測しています。この金融緩和の期待は、流動性拡大の環境で恩恵を受ける歴史的に好調なデジタル資産の魅力を高めています。## 大規模な清算が上昇局面の土台を準備過去24時間で、市場は$323 百万ドルのレバレッジポジションの清算を経験し、そのうちビットコインは$133 百万ドルの強制売却に集中しました。これらの数字はネガティブに見えるかもしれませんが、アナリストはこれを「市場の浄化」と解釈し、過剰にレバレッジをかけた投機家を排除する動きとしています。総オープンインタレストの$45 十億ドルから$28 十億ドルへの減少は、現在のサイクルで最大の縮小を示し、より持続可能な上昇の土台を築く可能性があります。## 機関投資家の資金流入が回復を後押し米国のビットコインとイーサリアムのETFは、過去2日間連続で純流入を記録し、それぞれ(百万ドルと)百万ドルを集めています。同時に、投資機関は新たな商品を展開しています。GrayscaleはXRPとDogecoinのETFを提供し、Bitwiseはニューヨーク証券取引所にDogecoin ETFを上場させました。この動きは、機関投資家の資金が完全に退出していないことを示し、低迷したレベルを利用して再参入していることを示唆しています。## テクニカル分析と価格予測アナリストコミュニティはさまざまな見解を示しつつも、概ね前向きです。BitMineのTom Leeは、ビットコインが年末までに$125,100の史上最高値をつける可能性を予測しています。Mike Novogratzは12月に$100,000を目標としていますが、そのレベルでの売り圧力も認めています。一方、Delphi Digitalの分析は、$103,500を超えるブレイクアウトが確認される必要がある上昇シナリオを示しています。オプション市場のトレーダーは現在、$85,000-$90,000の範囲での調整を期待しており、爆発的な動きよりも継続性を重視しています。4E Labは、古いクジラのビットコインへの復帰とイーサリアムへの機関投資家の関心の高まりを、やや強気の指標としています。## 結論：好条件だが脆弱な状況現在の上昇トレンドは、堅固な柱に支えられています。マクロ経済データの改善、利下げ確率の高さ、レバレッジの浄化、そして機関投資家の資金流入です。しかし、その持続性は、追加の流動性が$103,500超の需要を支えるのに十分であるかにかかっています。感情は過去の極端なパニックから改善していますが、ビットコイン$149 $90.77K$139 やイーサリアム($3.12K)の現在の水準は、市場が慎重に取引を続けていることを反映しており、この回復が新たな上昇サイクルの始まりなのか、それともより広範な下降トレンドの一時的な反発に過ぎないのか、確認を待っている状態です。
暗号資産が重要な水準に到達：現在の上昇トレンドを支えるものは何か
ボラティリティの期間を経て、デジタル資産市場は安定化の兆しを見せています。ビットコインは$90,000付近に位置し、イーサリアムは$3,000のゾーンを回復しています。これはマクロ経済要因の融合と金融政策の期待によるものです。この上昇傾向が短期的に持続する堅固な基盤は存在するのでしょうか？
ポジティブなマクロ経済指標が投資家の信頼を後押し
米国の最新の経済指標は予想を上回る結果となりました。新規失業保険申請件数は216,000(で、予想の225,000)を下回り、4月中旬以来の最低水準に達し、雇用の安定性を裏付けています。生産者物価指数(PPI)は一部のセクターで圧力を示しましたが、コアPPIは2.6%にとどまり、2024年7月以来の最も穏やかな記録となっています。
この好環境は複数の資産クラスに恩恵をもたらしています。米国株は2週間ぶりの高値を記録し、S&P 500やナスダックは全体的に堅調です。デルなどの企業は約6%上昇し、テクノロジーセクターも勢いを維持しています。このリスク志向は暗号通貨市場にも波及し、主要資産はグローバルなセンチメントの改善に対して好反応を示しています。
利上げ見送りの期待が確率を高める
連邦準備制度理事会（Fed）は姿勢の変化を示しています。最近のベージュブックは経済活動が安定している一方、労働市場はより緩やかになっている兆候を示しました。さらに、地域連邦準備銀行の幹部を含む複数の高官は、短期的に金利引き下げを実施する意向を表明しています。
CME FedWatchのデータによると、12月に25ベーシスポイントの利下げが84.9%の確率で起こると予測されており、Polymarketもこのシナリオに対して83%の信頼を示しています。JPMorganは見通しを修正し、来年の12月と1月に利下げが行われると予測しています。この金融緩和の期待は、流動性拡大の環境で恩恵を受ける歴史的に好調なデジタル資産の魅力を高めています。
大規模な清算が上昇局面の土台を準備
過去24時間で、市場は$323 百万ドルのレバレッジポジションの清算を経験し、そのうちビットコインは$133 百万ドルの強制売却に集中しました。これらの数字はネガティブに見えるかもしれませんが、アナリストはこれを「市場の浄化」と解釈し、過剰にレバレッジをかけた投機家を排除する動きとしています。総オープンインタレストの$45 十億ドルから$28 十億ドルへの減少は、現在のサイクルで最大の縮小を示し、より持続可能な上昇の土台を築く可能性があります。
機関投資家の資金流入が回復を後押し
米国のビットコインとイーサリアムのETFは、過去2日間連続で純流入を記録し、それぞれ(百万ドルと)百万ドルを集めています。同時に、投資機関は新たな商品を展開しています。GrayscaleはXRPとDogecoinのETFを提供し、Bitwiseはニューヨーク証券取引所にDogecoin ETFを上場させました。この動きは、機関投資家の資金が完全に退出していないことを示し、低迷したレベルを利用して再参入していることを示唆しています。
テクニカル分析と価格予測
アナリストコミュニティはさまざまな見解を示しつつも、概ね前向きです。BitMineのTom Leeは、ビットコインが年末までに$125,100の史上最高値をつける可能性を予測しています。Mike Novogratzは12月に$100,000を目標としていますが、そのレベルでの売り圧力も認めています。一方、Delphi Digitalの分析は、$103,500を超えるブレイクアウトが確認される必要がある上昇シナリオを示しています。
オプション市場のトレーダーは現在、$85,000-$90,000の範囲での調整を期待しており、爆発的な動きよりも継続性を重視しています。4E Labは、古いクジラのビットコインへの復帰とイーサリアムへの機関投資家の関心の高まりを、やや強気の指標としています。
結論：好条件だが脆弱な状況
現在の上昇トレンドは、堅固な柱に支えられています。マクロ経済データの改善、利下げ確率の高さ、レバレッジの浄化、そして機関投資家の資金流入です。しかし、その持続性は、追加の流動性が$103,500超の需要を支えるのに十分であるかにかかっています。感情は過去の極端なパニックから改善していますが、ビットコイン$149 $90.77K$139 やイーサリアム($3.12K)の現在の水準は、市場が慎重に取引を続けていることを反映しており、この回復が新たな上昇サイクルの始まりなのか、それともより広範な下降トレンドの一時的な反発に過ぎないのか、確認を待っている状態です。