契約取引を開始する前に、まず保証金とは何かを理解する必要があります。簡単に言えば、保証金はポジションを開く際にロックされる資金であり、2つのタイプに分かれます：初期保証金はポジションを開くために投入する金額であり、維持保証金はポジションを維持するために必要な最低資金水準です。ポジションの損失が維持保証金に近づくと、システムはあなたが選択した保証金モードに応じて異なる対応を取ります。
逐次モードのロジックは非常にシンプルです——各ポジションは独立しています。特定のポジションに設定した保証金は、そのポジションのみに適用され、あなたが積極的に資金を追加しない限り、システムは自動的に補充しません。そのポジションの保証金が維持保証金以下になると、システムは強制決済を実行し、そのポジションの保証金は失われます。
しかし、これはあなたの最大損失がそのポジションの初期保証金に限定されることも意味します。その他のポジションやアカウント残高には影響しません。
全倉モードは異なります。あなたの契約アカウント内のすべての利用可能な資金が保証金の予備として使用できます。あるポジションが損失した場合、システムは自動的にあなたの利用可能残高から資金を引き出してポジションを補充し、保有を続けさせます。
これは二面性を持ちます：変動相場の中では、全倉モードの方が損失耐性が高く、ポジションが強制決済されにくいです。しかし、急落やその他の重大な市場ショックに遭遇した場合、一度に契約アカウントのすべての資金を失う可能性があります。
あなたと友人の小王はそれぞれ2000Uの契約アカウントを持ち、1000Uを10倍レバレッジでBTCのロングポジションに使っています。違いは、あなたは逐次を選び、小王は全倉を選んだことです。
BTC価格が強制決済価格まで下落したとき、あなたは1000Uのポジション保証金が強制決済され、残りのアカウント残高は1000U、総損失は1000Uです。一方、小王のシステムは残りの1000Uから自動的に補充し、ロングポジションを維持します。この時、BTCが反発すれば小王は損失を取り戻す可能性がありますが、もしBTCがさらに下落すれば、2000Uすべてを失うことになります。
爆損リスクの計算方法を理解することは、より賢明な選択をするのに役立ちます。ここで重要な指標は爆損リスク率です：
逐次爆損リスク = 維持保証金 / ポジション保証金 × 100%
全倉爆損リスク = 維持保証金 / (利用可能残高 + ポジション保証金) × 100%
爆損リスクが100%を超えると、強制決済がトリガーされます。比較すると、逐次のリスク計算はよりシンプルで透明性が高く、全倉は後続の資金支援があるためリスク率は低く見えますが、実はアカウント全体の爆損リスクを隠しています。
自分のポジション状況を正確に把握したい場合は、次の式を使います：
ポジション保証金 = (建値 / レバレッジ) + 追加保証金 - 減少保証金 + 未実現損益
全倉モードの適用例：
ただし、全倉モードは制御不能なブラックスワンイベントに直面した場合、アカウント全体がゼロになるリスクが極めて高いです。
逐次モードの適用例：
逐次は、強制決済価格と現在価格の距離に注意を払い、ポジションが決済線に近づいたら、積極的に保証金を追加するかストップロスを設定する必要があります。
ほとんどの取引プラットフォームでは、レバレッジ倍率は全倉と逐次の両モードで自由に調整可能で、通常は最大100倍までサポートされています。ただし、注意すべき細かい点があります：未約定の注文を出している場合、システムはあなたのポジションモードとレバレッジ設定をロックし、切り替えや変更を禁止します。これは、注文成立時のリスク計算の混乱を防ぐためです。
総じて、逐次と全倉はそれぞれの長所と短所があり、あなたのリスクに対する態度と取引スタイルに合った選択が重要です。
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合約取引必読：分離倉と全倉モードの選び方は？
保証金の2つのコアコンセプト
契約取引を開始する前に、まず保証金とは何かを理解する必要があります。簡単に言えば、保証金はポジションを開く際にロックされる資金であり、2つのタイプに分かれます：初期保証金はポジションを開くために投入する金額であり、維持保証金はポジションを維持するために必要な最低資金水準です。ポジションの損失が維持保証金に近づくと、システムはあなたが選択した保証金モードに応じて異なる対応を取ります。
逐次モード：孤立したリスク管理
逐次モードのロジックは非常にシンプルです——各ポジションは独立しています。特定のポジションに設定した保証金は、そのポジションのみに適用され、あなたが積極的に資金を追加しない限り、システムは自動的に補充しません。そのポジションの保証金が維持保証金以下になると、システムは強制決済を実行し、そのポジションの保証金は失われます。
しかし、これはあなたの最大損失がそのポジションの初期保証金に限定されることも意味します。その他のポジションやアカウント残高には影響しません。
全倉モード：連動したレバレッジ効果
全倉モードは異なります。あなたの契約アカウント内のすべての利用可能な資金が保証金の予備として使用できます。あるポジションが損失した場合、システムは自動的にあなたの利用可能残高から資金を引き出してポジションを補充し、保有を続けさせます。
これは二面性を持ちます：変動相場の中では、全倉モードの方が損失耐性が高く、ポジションが強制決済されにくいです。しかし、急落やその他の重大な市場ショックに遭遇した場合、一度に契約アカウントのすべての資金を失う可能性があります。
実例比較
あなたと友人の小王はそれぞれ2000Uの契約アカウントを持ち、1000Uを10倍レバレッジでBTCのロングポジションに使っています。違いは、あなたは逐次を選び、小王は全倉を選んだことです。
BTC価格が強制決済価格まで下落したとき、あなたは1000Uのポジション保証金が強制決済され、残りのアカウント残高は1000U、総損失は1000Uです。一方、小王のシステムは残りの1000Uから自動的に補充し、ロングポジションを維持します。この時、BTCが反発すれば小王は損失を取り戻す可能性がありますが、もしBTCがさらに下落すれば、2000Uすべてを失うことになります。
損失リスクの計算ロジック
爆損リスクの計算方法を理解することは、より賢明な選択をするのに役立ちます。ここで重要な指標は爆損リスク率です：
逐次爆損リスク = 維持保証金 / ポジション保証金 × 100%
全倉爆損リスク = 維持保証金 / (利用可能残高 + ポジション保証金) × 100%
爆損リスクが100%を超えると、強制決済がトリガーされます。比較すると、逐次のリスク計算はよりシンプルで透明性が高く、全倉は後続の資金支援があるためリスク率は低く見えますが、実はアカウント全体の爆損リスクを隠しています。
ポジション保証金の完全計算
自分のポジション状況を正確に把握したい場合は、次の式を使います：
ポジション保証金 = (建値 / レバレッジ) + 追加保証金 - 減少保証金 + 未実現損益
どう選ぶ？逐次か全倉か
全倉モードの適用例：
ただし、全倉モードは制御不能なブラックスワンイベントに直面した場合、アカウント全体がゼロになるリスクが極めて高いです。
逐次モードの適用例：
逐次は、強制決済価格と現在価格の距離に注意を払い、ポジションが決済線に近づいたら、積極的に保証金を追加するかストップロスを設定する必要があります。
操作上の注意点
ほとんどの取引プラットフォームでは、レバレッジ倍率は全倉と逐次の両モードで自由に調整可能で、通常は最大100倍までサポートされています。ただし、注意すべき細かい点があります：未約定の注文を出している場合、システムはあなたのポジションモードとレバレッジ設定をロックし、切り替えや変更を禁止します。これは、注文成立時のリスク計算の混乱を防ぐためです。
総じて、逐次と全倉はそれぞれの長所と短所があり、あなたのリスクに対する態度と取引スタイルに合った選択が重要です。