**編訳：Gateコンテンツスクエア** **原著者の意見整理**## 第一部：支払いと金融インフラのアップグレード### ステーブルコイン取引の爆発的成長、従来の金融の再構築昨年、ステーブルコインの取引額は46兆ドルに達し、この数字は驚くべきものである——PayPalの1日平均取引量の20倍超、世界最大の決済ネットワークVisaの総取引額の約3倍に近づき、米国のACH電子送金ネットワークの規模に急速に迫っている。取引速度はもはやボトルネックではない：オンチェーン決済は1秒以内に完了し、コストは1セント未満。真の課題は「ラストマイル」——ステーブルコインと現実の金融システムを円滑に連携させる方法だ。新世代のスタートアップ企業がこの空白を埋めつつある。彼らは暗号学的検証技術を用いて、ユーザーがシームレスにローカルアカウント残高をデジタル資産に変換できるようにし、地域決済ネットワークを統合してQRコード送金やリアルタイムの清算・決済を実現。さらには、グローバルな相互運用可能なウォレットとカードプラットフォームを構築し、ステーブルコインを日常の決済手段にしている。これらの革新は共通して次の現象を推進している：デジタルドルが金融市場の端から主流の決済層へと進出している。従業員の越境リアルタイム給与受取、商店の銀行口座不要のグローバル決済受領、アプリとユーザー間の瞬時の価値交付——ステーブルコインは取引ツールからインターネットの基盤的清算層へと進化している。### 実物資産のトークン化にはより「ネイティブ」な設計が必要従来の資産のブロックチェーン上への連結は潮流となっているが、多くの手法は表面的なものにとどまる。米国株、大宗商品、指数ファンドがトークン化されているが、ブロックチェーンのネイティブな特性を十分に活用していない。真のチャンスは、永続契約などの合成資産にある——これらは深い流動性を提供し、実装も容易だ。永続契約のレバレッジメカニズムは透明で理解しやすく、暗号市場に最も適したデリバティブとなる。特に新興市場の株式は「永続化」に適している（特定の株式オプション市場の流動性は既に現物市場を超えている場合もある）。しかし、選択肢は明白：資産を「永続化」するか、「トークン化」するか？どちらも可能だが、2026年にはより多くの暗号由来の資産処理方法が見られるだろう。もう一つの注目すべきトレンドは、「ネイティブなステーブルコイン発行」の本格化だ。ステーブルコインが主流に入るにつれ、信用基盤の弱いステーブルコインは困難に直面する——それらはまるで「狭域銀行」のように、安全性の高い資産のみを保有し続ける模式だが、このモデルはオンチェーン経済の柱にはなり得ない。真の突破口は、オンチェーンの信用インフラの構築にある。新興の資産管理機関やキュレーションプロトコルは、オフチェーン資産を担保にしたローンやオンチェーン決済を提供し始めている。しかし問題は、これらのローンは多くの場合、オフチェーンで発行された後にトークン化されるためコストが増大する点だ。本来の理想は、オンチェーン上で直接発行されることで、管理コストを削減し、清算を加速し、アクセス性を拡大できることだ。標準化と規制適合は課題だが、業界は積極的に模索している。### 数十年にわたる銀行遺産システムの近代化の波銀行のコアシステムの真実はしばしば驚きに満ちている：世界の数兆ドルの資産は、1960〜70年代の大型メインフレームシステム上で動作し続けている。プログラミング言語はCOBOL、データはバッチ処理ファイルを通じて流通し、APIは使われていない。第2世代のコアバンキングシステム（例：Temenos GLOBUSなど）は80〜90年代に登場したが、すでに時代遅れであり、アップグレードは遅々として進まない。これらのシステムは預金、担保、負債などの重要な会計を管理しているが、検証済みで規制当局の信頼も得ている一方、その膨大な技術的負債と複雑なコンプライアンスコストにより、イノベーションは困難だ——リアルタイム決済機能の追加には数ヶ月、場合によっては数年を要する。しかし、ステーブルコインとオンチェーン資産の登場はこれらを一変させた。ステーブルコイン自体が製品と市場の適合点を見出しただけでなく、従来の金融機関も前例のない形でそれらを受け入れ始めている。トークン化された預金、オンチェーン国債、オンチェーン債券により、銀行やフィンテック、資産運用機関は新たな商品を展開し、新規顧客にサービスを提供できるようになった——古くて安定したシステムを書き換える必要はない。ステーブルコインは、従来の金融に新たなイノベーションの道を開いている。### スマートエージェント時代の決済インフラ再構築AIエージェントが大規模に登場すると、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。### 富の管理の民主化：少数エリートから全民へ従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。## 第二部：AIとエージェント層のインフラ### 「顧客を知る」から「エージェントを知る」へAIエージェントの大規模登場により、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。### 富の管理の民主化：少数エリートから全民へ従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。## 第三部：AIとエージェント層のインフラ### 「顧客を知る」から「エージェントを知る」へAIエージェントの大規模登場により、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。### 富の管理の民主化：少数エリートから全民へ従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。## 第四部：AIとエージェント層のインフラ### 「理解する」から「理解させる」へAIエージェントの大規模登場により、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。### 富の管理の民主化：少数エリートから全民へ従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。
暗号業界2026年展望：支払いからプライバシーまでの17の重要な変革
編訳：Gateコンテンツスクエア 原著者の意見整理
第一部：支払いと金融インフラのアップグレード
ステーブルコイン取引の爆発的成長、従来の金融の再構築
昨年、ステーブルコインの取引額は46兆ドルに達し、この数字は驚くべきものである——PayPalの1日平均取引量の20倍超、世界最大の決済ネットワークVisaの総取引額の約3倍に近づき、米国のACH電子送金ネットワークの規模に急速に迫っている。
取引速度はもはやボトルネックではない：オンチェーン決済は1秒以内に完了し、コストは1セント未満。真の課題は「ラストマイル」——ステーブルコインと現実の金融システムを円滑に連携させる方法だ。
新世代のスタートアップ企業がこの空白を埋めつつある。彼らは暗号学的検証技術を用いて、ユーザーがシームレスにローカルアカウント残高をデジタル資産に変換できるようにし、地域決済ネットワークを統合してQRコード送金やリアルタイムの清算・決済を実現。さらには、グローバルな相互運用可能なウォレットとカードプラットフォームを構築し、ステーブルコインを日常の決済手段にしている。
これらの革新は共通して次の現象を推進している：デジタルドルが金融市場の端から主流の決済層へと進出している。従業員の越境リアルタイム給与受取、商店の銀行口座不要のグローバル決済受領、アプリとユーザー間の瞬時の価値交付——ステーブルコインは取引ツールからインターネットの基盤的清算層へと進化している。
実物資産のトークン化にはより「ネイティブ」な設計が必要
従来の資産のブロックチェーン上への連結は潮流となっているが、多くの手法は表面的なものにとどまる。米国株、大宗商品、指数ファンドがトークン化されているが、ブロックチェーンのネイティブな特性を十分に活用していない。
真のチャンスは、永続契約などの合成資産にある——これらは深い流動性を提供し、実装も容易だ。永続契約のレバレッジメカニズムは透明で理解しやすく、暗号市場に最も適したデリバティブとなる。特に新興市場の株式は「永続化」に適している（特定の株式オプション市場の流動性は既に現物市場を超えている場合もある）。
しかし、選択肢は明白：資産を「永続化」するか、「トークン化」するか？どちらも可能だが、2026年にはより多くの暗号由来の資産処理方法が見られるだろう。
もう一つの注目すべきトレンドは、「ネイティブなステーブルコイン発行」の本格化だ。ステーブルコインが主流に入るにつれ、信用基盤の弱いステーブルコインは困難に直面する——それらはまるで「狭域銀行」のように、安全性の高い資産のみを保有し続ける模式だが、このモデルはオンチェーン経済の柱にはなり得ない。
真の突破口は、オンチェーンの信用インフラの構築にある。新興の資産管理機関やキュレーションプロトコルは、オフチェーン資産を担保にしたローンやオンチェーン決済を提供し始めている。しかし問題は、これらのローンは多くの場合、オフチェーンで発行された後にトークン化されるためコストが増大する点だ。本来の理想は、オンチェーン上で直接発行されることで、管理コストを削減し、清算を加速し、アクセス性を拡大できることだ。標準化と規制適合は課題だが、業界は積極的に模索している。
数十年にわたる銀行遺産システムの近代化の波
銀行のコアシステムの真実はしばしば驚きに満ちている：世界の数兆ドルの資産は、1960〜70年代の大型メインフレームシステム上で動作し続けている。プログラミング言語はCOBOL、データはバッチ処理ファイルを通じて流通し、APIは使われていない。
第2世代のコアバンキングシステム（例：Temenos GLOBUSなど）は80〜90年代に登場したが、すでに時代遅れであり、アップグレードは遅々として進まない。これらのシステムは預金、担保、負債などの重要な会計を管理しているが、検証済みで規制当局の信頼も得ている一方、その膨大な技術的負債と複雑なコンプライアンスコストにより、イノベーションは困難だ——リアルタイム決済機能の追加には数ヶ月、場合によっては数年を要する。
しかし、ステーブルコインとオンチェーン資産の登場はこれらを一変させた。ステーブルコイン自体が製品と市場の適合点を見出しただけでなく、従来の金融機関も前例のない形でそれらを受け入れ始めている。トークン化された預金、オンチェーン国債、オンチェーン債券により、銀行やフィンテック、資産運用機関は新たな商品を展開し、新規顧客にサービスを提供できるようになった——古くて安定したシステムを書き換える必要はない。
ステーブルコインは、従来の金融に新たなイノベーションの道を開いている。
スマートエージェント時代の決済インフラ再構築
AIエージェントが大規模に登場すると、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。
意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。
これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。
ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。
価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。
富の管理の民主化：少数エリートから全民へ
従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。
資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。
2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。
ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。
究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。
第二部：AIとエージェント層のインフラ
「顧客を知る」から「エージェントを知る」へ
AIエージェントの大規模登場により、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。
意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。
これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。
ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。
価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。
富の管理の民主化：少数エリートから全民へ
従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。
資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。
2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。
ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。
究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。
第三部：AIとエージェント層のインフラ
「顧客を知る」から「エージェントを知る」へ
AIエージェントの大規模登場により、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。
意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。
これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。
ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。
価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。
富の管理の民主化：少数エリートから全民へ
従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。
資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。
2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。
ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。
究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。
第四部：AIとエージェント層のインフラ
「理解する」から「理解させる」へ
AIエージェントの大規模登場により、ビジネスの運営はユーザのクリック駆動からバックエンドの自動運行へと変わる。これにより資金の流れに対する新たな定義が求められる。
意図駆動ではなく指示駆動の世界では、AIエージェントはニーズを認識し、約束を実行し、取引をトリガーする必要がある——価値の流れの速度は情報の流れと同等でなければならない。
これこそがブロックチェーン、スマートコントラクト、オンチェーンプロトコルの役割を果たす場所だ。現在、スマートコントラクトは秒単位でグローバルドル決済を完了できる。2026年までに、HTTP 402のような新しいプリミティブが登場し、決済をプログラム可能かつリアルタイムに応答させる：エージェントは許可不要で即時にデータを支払い、GPU計算力やAPI呼び出しコストも不要、請求書や照合、バッチ処理も不要となる。
ソフトウェアのアップデートには、支払いルール、クレジット枠、監査経路を埋め込める——法定通貨や商用認証、金融機関の介入なしに。予測市場はイベントの進行と同期して決済され、トレーダーは自由に取引でき、グローバルな決済と清算が瞬時に行われる。
価値がインターネット上のパケットのように流通する時、「決済フロー」は独立したビジネス層ではなく、ネットワークの基本的な行動となる。銀行はインターネットのパイプに進化し、資産はインフラとなる。その時、金銭の本質はインターネット上でルーティングされる情報そのものになる——インターネットは金融システムを支えるだけでなく、それ自体が金融システムとなる。
富の管理の民主化：少数エリートから全民へ
従来、パーソナライズされた資産管理は高所得者層の特権だった——カスタム投資アドバイスやクロスアセットのポートフォリオは高価で複雑だ。
資産のトークン化はこのゲームを変えた。暗号化チャネルを通じて、AI戦略とプロトコルはリアルタイムかつ低コストでパーソナライズされた投資ポートフォリオを実現・動的調整できる。これは「ロボアドバイザー」の受動的管理を超える——今や誰もが能動的な管理を伴う投資サービスを受けられる。
2025年までに、従来の金融機関は暗号資産へのエクスポージャーを拡大（直接または製品を通じて）するだろうが、これは始まりに過ぎない。2026年には、「資産増加」を目的としたプラットフォームが台頭し、金融テクノロジー企業や主要取引所は技術優位を背景に市場シェアを争う。併せて、DeFiツールの収益アグリゲーターは、最適なリスク・リターンの貸借市場に自動的に資産を配置し、投資ポートフォリオの収益の核を構築する。
ステーブルコインを用いて法定通貨の未使用流動性を置き換え、RWA（実物資産）を担保とした貨幣市場ファンドに投資し、従来の製品を超える微調整を行うことでリターンを大きく向上させることも可能だ。さらに、小売投資家は流動性の乏しいプライベートマーケット資産——プライベートクレジット、Pre-IPO株式、プライベートエクイティ——により簡便にアクセスできるようになった。トークン化はこれらの市場の潜在能力を解き放ち、規制報告要件も満たす。
究極的には、債券、株式、プライベート投資、代替資産を多元的にトークン化した資産を含む投資ポートフォリオが自動的にリバランスされ、プラットフォーム間の手動送金を必要としない——これが効率性の飛躍的進化だ。