暗号資産ETPの閉鎖の波：2026年の境界での市場の統合

暗号通貨業界は投資商品立ち上げの真のバブルを経験していますが、専門家は今後の大規模な淘汰を警告しています。主要なアナリストの予測によると、2026年までに暗号通貨市場は、エミッターが急いで立ち上げた暗号 ETPの清算の波に直面するでしょう。このプロセスは、非効率なファンドを排除し、最も堅実な商品だけを残すことになります。

なぜ市場はファンド立ち上げのバブルを経験しているのか？

新しい暗号 ETPへの申請数は驚くべき数字に達しており、SECへの審査待ちのアクティブな申請は126件を超えています。この投機的な立ち上げの多さは、単純な事実を示しています：エミッターは投資家誘致の明確な戦略なしに市場に出ようとしているのです。

しかし、現実は厳しいものです。投資家の資本は限られており、大半の資金は数社のリーダーに集中しています。(AUM)の管理下で十分な資産を迅速に蓄積できないファンドは、経済的に存続できず、閉鎖を余儀なくされるでしょう。

すでに最初の実例が起きています — BTC-ETH Strategy ETF (ARKY、ARKC)は、Ark Investと21Sharesの共同プロジェクトであり、投資家の関心不足により今年初めに清算されました。これは閉鎖の連鎖の最初のドミノに過ぎません。

投資家にとっての清算メカニズムは実際にどう働くのか？

資産が閾値を下回ると、一連のイベントが開始されます。エミッターは新しいシェアの発行を停止し、基礎となる暗号資産を売却して現金化します。すべての株主は売却分に比例して配分を受けますが、その投資ポジションは多くの場合、タイミングを誤って終了します。

これにより資本の返還は保証されますが、投資家は緊急に市場から退出せざるを得なくなります。大規模な清算が行われると、短期的に暗号通貨の価格に顕著な圧力をかける可能性がありますが、BitcoinやEthereumといった主要資産は流動性の高さからそれほど脆弱ではありません。

どのような戦略がこのリスクからあなたを守るのか？

ファンドの財務指標を分析しましょう。 重要かつ継続的に成長している資産を持つ商品を選びましょう。AUMが小さいファンドは、閉鎖の可能性が高い罠です。

エミッターを確認しましょう。 スポンサーの経験とその評判は最初の防御ラインです。Ark Investや他の著名なプレイヤーは資本誘致に優位性があります。

手数料に注意しましょう。 高いコストはファンドの競争力を低下させ、投資家の流出を促進します。これが閉鎖の一般的な理由です。

ニッチな商品は避けましょう。 狭い専門性と低い需要のファンドは、清算の候補です。分散投資は慎重に行い、市場リーダーに焦点を当てましょう。

これは暗号市場にとって善か悪か？

予測される暗号 ETPの清算波は、市場の自然な調整であると同時に、投資家の不信を促す潜在的な触媒です。一方で、これは市場の成熟を示し、弱い商品が排除されることを意味します。もう一方では、多くのファンドの閉鎖は、暗号 ETPの全体的なコンセプトの失敗と見なされる可能性もあります。

しかし、このような選別は伝統的な金融でも一般的です。こうした過程は、長期的にはより効率的で信頼性の高い市場の形成につながることが多いです。最も強いプレイヤーが、明確な価値と真の需要を持って生き残るでしょう。

投資家への主な結論

今後数年間は暗号 ETPのレイアウトの耐久性が試されるでしょう。すべての新商品が悪い投資というわけではありませんが、重要なのは競争優位性と実際の需要の有無です。大量閉鎖の予測は、破滅的な予言ではなく、新しいファンドに投資する前に慎重に分析すべきサインです。

経験豊富な投資家は、ビットコインやイーサリアムへのエクスポージャーだけでなく、商品の基本的な指標に集中すべきです。今後の市場の浄化は、賢明に選択できる人々にとって、より堅固なエコシステムを形成するでしょう。