2021年を振り返ると、これは暗号産業の最も華やかな時期でした。ビットコインは6万ドルを突破し、イーサリアムは歴史的な高値に達し、バーチャルアバターは数百万ドルで取引されました。「Web3」という言葉は、どんなプロジェクトにも力を与え、その名前が付くプロジェクトはすぐに何千万ドルも稼ぐことができました。その時期、ベンチャーキャピタルのコングロマリットは暗号スタートアップに252億ドルを投資し、これは2020年の31億ドルから713%増加したものでした。## スター級プロジェクトの現在：多くは失われたしかし、歴史は無駄な動きを拒否します。最も多く投資を受けた400以上のプロジェクトの現状を見ると、まだ活動しているのはごくわずかです。多くは消え去り、ほとんどはほぼ清算され、ハッカー攻撃を受けて復活できなかったものもあります。中には「ゾンビ」プロジェクトとなり、仮想の平和の中で生き続けているものもあります。表を参照すると、2021年に最も多く投資を受けた400のプロジェクトのうち、すでに閉鎖または完全に価値を失った代表的な67のプロジェクトがあります。これらのプロジェクトには合計50億ドル以上の資金が流入しました。最も悲しいのは、多くのプロジェクトの時価総額が2021年の投資ラウンド時よりも低下していることです。## 分散型金融プラットフォームの支配最も深刻な打撃を受けたのは、中央集権型金融プラットフォームです。FTXはかつて13億2千万ドルの投資を受け、業界のスターと見なされていました。しかし、2022年11月、その不正が業界全体のエコシステムを揺るがし、創設者の詐欺スキャンダルは高い約束と失業の恐怖が伴う結果であることを示しました。一方、Celsius Networkもその時期に崩壊の道をたどりました。このクレジットプラットフォームは7億5千万ドルの投資を受け、ユーザーに年利18%のリターンを約束していました。しかし、流動性危機により、CELトークンは8ドルから0.02ドルまで完全に価値を失い、99.73%の価値を失いました。BlockFi、Voyager Digital、Babel Financeなどのプラットフォームは、暗号通貨の「公式化」や「機関化」を象徴すると考えられていましたが、2022年のドミノ効果の代わりに次々と崩壊しました。これらは合計で5億ドル以上の投資を受けていました。## NFTとメタバース：絶望と幻想の終焉中央集権型金融プラットフォームの崩壊が詐欺的であったとすれば、NFTやメタバースプロジェクトの大規模な消失は、社会の一つの幻想の崩壊に似ています。2021年、誰もがバーチャル土地やデジタルアート、「遊んで稼ぐ」ゲームについて語っていました。Axie Infinityのコンセプトは多くの人を恐れさせました—1億5950万ドルの投資を受け、AXSトークンは164.9ドルまで高騰しました。ゲーム内のNFT動物は何十万ドルで売買されました。フィリピンや他の発展途上国の何千人もの人々が仕事を辞め、「金掘り」に従事しました。わずか数年後、ゲーム経済モデルの崩壊により、AXSトークンは99.49%下落し、0.85ドルまで落ち込みました。プレイヤーにとっては厳しい現実です—これは常に新しいユーザーを呼び込むポンジスキームとして機能していたことを、今日になって初めて理解しました。Sandboxのメタバースコンセプトも一例で、推定9300万ドルの投資を受けました。そのバーチャル土地NFTは2021年に太陽のように売れ、SANDトークンは8.4ドルまで高騰しました。3年後、その「メタバース」はほぼ空っぽになり、時折開催されるイベントも比較的空虚です。公式Twitterも更新されておらず、コメント欄はすでに閉鎖されています。## スター級プロジェクトからの教訓：真の価値を見極めることを学ぶ2021年の教訓を今日に適用すると、痛烈な現実が目に入ります。**最も重要な点：**- 多くのプロジェクトは単なるサイクルの産物—最初は投資資金の流入、その後完全に消滅- 真の価値を生み出すプロジェクトは全体の5%以上に過ぎない- この5%のプロジェクトは、通常、弱気市場の最低点で見つかる時は巡り、2025年を迎え、新たなサイクルが始まろうとしています。新たな投資の波が来るとき、今日のスター級プロジェクトがいつ「ショート」へと変わるのか、誰が知るでしょうか？歴史が繰り返さないなら、必ず似たような道をたどるのです。
Yulduz projeleri nasıl "süzme şortu"na dönüştü: 2021 yatırımından on yıl sonra alınan ders
2021年を振り返ると、これは暗号産業の最も華やかな時期でした。ビットコインは6万ドルを突破し、イーサリアムは歴史的な高値に達し、バーチャルアバターは数百万ドルで取引されました。「Web3」という言葉は、どんなプロジェクトにも力を与え、その名前が付くプロジェクトはすぐに何千万ドルも稼ぐことができました。その時期、ベンチャーキャピタルのコングロマリットは暗号スタートアップに252億ドルを投資し、これは2020年の31億ドルから713%増加したものでした。
スター級プロジェクトの現在：多くは失われた
しかし、歴史は無駄な動きを拒否します。最も多く投資を受けた400以上のプロジェクトの現状を見ると、まだ活動しているのはごくわずかです。多くは消え去り、ほとんどはほぼ清算され、ハッカー攻撃を受けて復活できなかったものもあります。中には「ゾンビ」プロジェクトとなり、仮想の平和の中で生き続けているものもあります。
表を参照すると、2021年に最も多く投資を受けた400のプロジェクトのうち、すでに閉鎖または完全に価値を失った代表的な67のプロジェクトがあります。これらのプロジェクトには合計50億ドル以上の資金が流入しました。最も悲しいのは、多くのプロジェクトの時価総額が2021年の投資ラウンド時よりも低下していることです。
分散型金融プラットフォームの支配
最も深刻な打撃を受けたのは、中央集権型金融プラットフォームです。FTXはかつて13億2千万ドルの投資を受け、業界のスターと見なされていました。しかし、2022年11月、その不正が業界全体のエコシステムを揺るがし、創設者の詐欺スキャンダルは高い約束と失業の恐怖が伴う結果であることを示しました。
一方、Celsius Networkもその時期に崩壊の道をたどりました。このクレジットプラットフォームは7億5千万ドルの投資を受け、ユーザーに年利18%のリターンを約束していました。しかし、流動性危機により、CELトークンは8ドルから0.02ドルまで完全に価値を失い、99.73%の価値を失いました。
BlockFi、Voyager Digital、Babel Financeなどのプラットフォームは、暗号通貨の「公式化」や「機関化」を象徴すると考えられていましたが、2022年のドミノ効果の代わりに次々と崩壊しました。これらは合計で5億ドル以上の投資を受けていました。
NFTとメタバース：絶望と幻想の終焉
中央集権型金融プラットフォームの崩壊が詐欺的であったとすれば、NFTやメタバースプロジェクトの大規模な消失は、社会の一つの幻想の崩壊に似ています。
2021年、誰もがバーチャル土地やデジタルアート、「遊んで稼ぐ」ゲームについて語っていました。Axie Infinityのコンセプトは多くの人を恐れさせました—1億5950万ドルの投資を受け、AXSトークンは164.9ドルまで高騰しました。ゲーム内のNFT動物は何十万ドルで売買されました。フィリピンや他の発展途上国の何千人もの人々が仕事を辞め、「金掘り」に従事しました。わずか数年後、ゲーム経済モデルの崩壊により、AXSトークンは99.49%下落し、0.85ドルまで落ち込みました。プレイヤーにとっては厳しい現実です—これは常に新しいユーザーを呼び込むポンジスキームとして機能していたことを、今日になって初めて理解しました。
Sandboxのメタバースコンセプトも一例で、推定9300万ドルの投資を受けました。そのバーチャル土地NFTは2021年に太陽のように売れ、SANDトークンは8.4ドルまで高騰しました。3年後、その「メタバース」はほぼ空っぽになり、時折開催されるイベントも比較的空虚です。公式Twitterも更新されておらず、コメント欄はすでに閉鎖されています。
スター級プロジェクトからの教訓：真の価値を見極めることを学ぶ
2021年の教訓を今日に適用すると、痛烈な現実が目に入ります。
最も重要な点：
時は巡り、2025年を迎え、新たなサイクルが始まろうとしています。新たな投資の波が来るとき、今日のスター級プロジェクトがいつ「ショート」へと変わるのか、誰が知るでしょうか？歴史が繰り返さないなら、必ず似たような道をたどるのです。