12月米国CPIが近づく中、これら3つのシナリオは暗号資産に何を意味するのか？

【区块律动】1月12日、現在の市場は一つのデータを待っています。今週火曜日の夜21:30に米国が12月のCPIを発表しますが、この数字は見た目ほど単純ではないかもしれません。

まず背景を見てみましょう。11月の雇用統計発表時、米国の失業率は4.6%（正確には4.573%）に上昇し、過去4年で最高水準を記録しました。市場はこれが利下げ期待を高めると考えていましたが、政府の一時的な閉鎖の余波やデータの質に疑問が残り、利下げ期待は明確に高まらなかったのです。現在、金利先物市場は1月の会合で98%の確率で金利を維持すると見ており、初めての利下げの可能性については曖昧です——3月、4月、6月のいずれかのタイミングかもしれませんが、どの月も50%を超える価格付けはされていません。この不確実性自体が市場の不安の源となっています。

では、12月のCPIはどう見るべきでしょうか？主流の予想は実際には小幅な反発です。全体のCPI年率は11月の3.0%から3.1%に反発し、コアCPIの年率はほぼ横ばいの3.0%を維持しています。安心してください、これはインフレの制御不能を示すものではありません。主に労働統計局のデータ収集が正常に戻ったことによる統計修正の効果であり、データの基礎の調整を反映しているに過ぎません。必ずしも経済のファンダメンタルズの悪化を意味するわけではありません。

しかし、取引の観点から見ると、この数字はさまざまなシナリオを演じることができます。

予想通りの場合：データが3.0%-3.1%の範囲内に収まれば、リスク資産への衝撃は限定的です。市場はテクニカルなレベルに注目し、次のシグナルを待つでしょう。

予想外に上振れ、特にコアCPIが急騰した場合：これはインフレの粘着性への懸念を刺激します——もしコアインフレが下がらなければ、FRBは利下げを遅らせざるを得なくなります。短期的にはリスク選好が抑制され、暗号資産は短期的な調整圧力に直面する可能性があります。

稀に起こり得る意外な下振れ：もしCPIが予想外に弱含み、雇用データも悪化し続ける場合、これらの要素が重なると緩和期待が強まり、逆にリスク資産にとって追い風となることもあります。ただし、このシナリオの確率は非常に低いです。

重要なのは、12月のCPIは短期的な市場の変動を拡大させる可能性が高いということです。特に、「極値の数値」——過剰な高値や低値——は直接金利予想や資産価格に影響を与えます。堅実な取引を志す方は、今週火曜日の夜のデータ発表に備え、レバレッジとストップロスをしっかり設定し、一つのレポートにより全体のポジションのリズムを乱されないよう注意しましょう。