金融の未来：DeFiと伝統的な金融がオンチェーンで融合する時

分散型金融と従来の銀行インフラの境界は、今後数年以内に認識できないほど曖昧になると予測されています。Maple Financeの共同創設者兼CEOであるSidney Powellは、機関投資家の資本は最終的にDeFiと伝統的金融システムの偽りの二分法を放棄し、最終的にはすべての市場活動をブロックチェーンネットワークに統合するだろうと主張しています。

並列システムから統一されたインフラへ

今日、デジタル資産とレガシー金融システムは別々のエコシステムとして運用されています。しかし、Powellはこの分離が意味をなさなくなる未来を描いています。ブロックチェーン技術は、インターネットが商取引とコミュニケーションを革新したのと同じように、世界の金融市場の基盤層として機能するでしょう。この変化は単なる既存システムのアップグレードではなく、資本の移動と決済の方法を根本的に再構築することを意味します。

個別の清算と決済メカニズムを維持するのではなく、機関はますます公開台帳を利用して取引を処理・検証します。この移行により冗長性が排除され、カウンターパーティリスクが低減され、伝統的市場と分散型市場の資本展開速度が加速します。

クリプトネイティブな金融商品が資本市場を再形成

この融合は、ブロックチェーン環境に特化した革新的な金融商品を通じて顕在化します。ビットコインを担保とした住宅ローンはその一例で、借り手は暗号通貨の保有を担保に従来の融資商品を利用できます。同様に、暗号貸付プロトコルに連動した資産担保証券は、利回りを追求する機関投資家を惹きつけるでしょう。

暗号通貨を基にしたクレジットカードの発行もまた、別の変革を示しています。これらの金融商品は、売掛金を生成し、それを束ねて証券化し、資本市場に流通させることが可能です。これにより、暗号取引は取引可能な金融資産へと変貌します。各層の革新は、暗号インフラと機関金融の連携を強化します。

この移行が重要な理由

DeFiと伝統的金融が共有のブロックチェーンインフラに統合されることは、決済の摩擦低減、オンチェーンでの透明な検証、資産移転に組み込まれたプログラム可能な金融ロジックといった大きな利点をもたらします。これにより、機関は運用コストを削減し、実行サイクルを高速化できます。市場にとっては、効率性の向上と運用上のボトルネックからくるシステミックリスクの低減を意味します。

この進化の最終地点は明白です： 「DeFiかTradFiか」という問いが、インターネットが従来の通信手段より優れているかどうかを問うのと同じくらい無意味になる、統一された資本市場インフラです。