ETH反弹の罠？3114ドル上方に20%の下落リスクが潜む、重要な防衛ラインが危機的状況

イーサリアムは短期調整を経て反発し、過去24時間で0.48%上昇、月間でも依然プラスのリターンを維持しています。ただし、この反発が持続するかどうかは重要なポイントです。速報分析によると、現在の上昇はトレンドの反転ではなく、あくまで技術的な調整に近いと見られ、価格は依然として弱気の形態内にとどまっています。重要な防衛ラインを割り込めば、約20%の下落リスクに直面する可能性があります。

反発の偽りの兆候か、それとも本物の反転か？技術的形態が真実を示す

日足の構造を見ると、イーサリアムは依然としてヘッドアンドショルダーの形態内にあります。1月6日に形成された高値は右肩のエリアと見なされており、現在の反発は形態内の技術的なリバウンドに過ぎず、トレンドの反転を示すものではありません。この違いは非常に重要で、今後の動きの方向性を左右します。

重要な価格帯の生死の分かれ目

技術分析において最も危険な位置は、しばしばネックライン付近です。イーサリアムのリスクエリアは2880ドル付近に集中しており、これはヘッドアンドショルダーのネックラインの位置にあたります。一旦日足でこのラインを下抜けると、技術的に約20%の下落余地が生じると計算されます。現在の価格が3114ドルの場合、これに基づくと2490ドル付近まで下落する可能性があります。

チェーン上データが示す矛盾したシグナル

状況は複雑です。一方で、短期保有者のNUPL指標は依然として利益確定ゾーンにあり、価格の上昇は一部の資金の利益確定を促す可能性があります。しかし、もう一方では、1週間から1ヶ月の短期保有者の比率は昨年12月中旬の11.5%から約3.9%に大きく低下しており、短期の売り圧力は弱まっていることを示しています。

資金フロー指数MFIは、強気のダイバージェンスを示しており、調整局面でも継続的な買いが入っていることを示唆しています。これは恐怖的な売りではなく、押し目買いの動きが続いている可能性を示しています。同時に、6ヶ月から12ヶ月の中期保有者の比率は着実に増加しており、より守備的な資産配分が進行中です。要するに、市場には利益確定を狙う資金と、押し目買いを狙う長期資金の両方が存在し、意見の分かれ目となっています。

市場背景が慎重さを増す要因に

Santimentのアナリストは、イーサリアムのソーシャルメディア上の感情が低迷していることを指摘し、これは2025年の価格上昇前の水準と類似していると述べています。この比較は興味深く、最終的にはイーサリアムを2021年の歴史的高値に押し戻したことを示しています。ただし、感情の低迷自体は中立的なものであり、他のシグナルと併せて判断する必要があります。

また、クジラの動きも注目すべきです。最新情報によると、Vitalik関連のアドレスは11時間前にPaxosに対して330ETH（約102万ドル）を入金しています。これは2025年1月以来2回目のPaxosへの入金であり、Paxosは著名な取引決済プラットフォームです。この動きは、いわゆる利益確定のシグナルと解釈されることもあります。さらに、市場はETF資金の流出圧力にも直面しています。

今後の動きの3つのシナリオ

1. 3300ドル以上を維持し、3440ドルを突破できれば、弱気構造は完全に崩壊し、最も楽観的なシナリオとなります。
2. 価格が3090-3110ドルの範囲内で反復的に揺れる場合、多くの歴史的コストの資金が集中しており、市場は明確な意見の分かれ目に入ることが多いです。
3. 最も悲観的なシナリオは、3090-3110ドルをしっかりと維持できず、2970ドルをテストし、その後2880ドルの重要防衛ラインに近づく展開です。防衛ラインを割り込めば、下落スピードの加速が高確率で起こります。

まとめ

イーサリアムの現在の反発は、むしろ忍耐と構造の駆け引きといえます。テクニカル的にはヘッドアンドショルダーの形態は未だ崩れておらず、反発は形態内の調整に過ぎない可能性があります。チェーン上のデータには押し目買いの兆候もありますが、利益確定の売り圧力も依然として存在し、市場の意見は分かれています。ソーシャルメディアの感情低迷とクジラの利益確定シグナルが、慎重さを増す理由となっています。特に、3090-3110ドルと2880ドルの重要な価格帯の動きが、今後のトレンドを直接左右します。現段階では、積極的な攻撃よりも慎重に見守る姿勢が求められます。