#美国贸易赤字状况 牛市行情下为何还有人亏损？市场规则已彻底改变

加密市场の競争構図はかつてとは全く異なるものとなった。かつての気軽に配置し、放置して利益を得る時代はすでに終わりを告げ、代わりに機関資金と個人投資家の間で情報格差と戦略の差がますます拡大している。

**資金構造の再構築、参加者の役割変化**

ウォール街の機関は現物ETFを通じて大規模に参入しており、その戦略は長期的な価値の蓄積とトレンドの把握を追求している。一方、短期取引に慣れた個人投資家は、日々変化する市場のリズムに巻き込まれている。今日買って明日売るという短期利益思考は、流動性が十分で情報が透明な現在の市場では持続的な利益を得ることは難しい。機関と個人投資家の間の博弈はもはや同じ次元ではない。

**本当の成長トラックはどこにあるか**

DePIN（分散型物理インフラ）：ユーザーが帯域幅、ストレージ、計算資源を提供することでマイニングに参加できる、これは今最も成長可能性の高いトラックの一つだ。従来の暗号資産と比べて、DePINプロジェクトは現実経済との連携がより密接である。

AIとブロックチェーンの融合：大規模モデルには膨大な計算能力とデータが必要だが、分散型ブロックチェーンネットワークはこれらのリソースを提供できる。この交差分野は多くの機関資本を惹きつけている。

RWA（現実資産のトークン化）：不動産、債券、アート作品などの現実資産をブロックチェーンに移す。収益源が明確で管理コストも透明なため、こうしたプロジェクトは伝統的な金融機関からの支持を集めている。

**一見シンプルな戦略だが、すでにハードルは高い**

プロジェクトを掘り、DeFiに参加し、早期チャンスを狙う……これらの方法は歴史的に富を生み出してきたが、今ではこれだけで稼ぐのは運だけの問題ではなく、専門的な能力の問題になっている。

比較すると、BTCやETHを保有してステーキングすることで得られる安定した収益は、多くの伝統的な金融商品に近づき、あるいは超えている。この戦略はむしろ個人投資家にとって親しみやすい——毎日チャートを監視する必要も、正確なタイミングを計る必要もない。

**損失の典型的な3つの症状**

ホットなコインを追いかけるが、ファンダメンタルズの判断能力に欠けている。市場はすでに進化しており、単なるFOMO（恐怖からの買い）による購入はしばしば損失に陥る。

損切りと利確の実行が逆になっている——下落時に慌てて損切りし、上昇時に盲目的に追加買いをする。この追い上げと売り逃しのパターンは、投資家を常に遅れさせる。

リスク許容度を超えた資金を投入する。生活費を投じて全額投入し、10%の変動だけで精神的に崩壊し、最終的には低位で退場を余儀なくされる。

**市場の本質は変わっていないが、参加者は進化が必要**

暗号通貨界は常にアマチュアからプロの投資家へと利益をもたらしてきた。今やこの法則はより顕著になっている——情報収集能力が高く、リスク管理体制が整い、長期的な配置戦略を持つ参加者が最後に勝つ。

この相場でミスを少なくしたいなら、予測することよりも、自分の能力の限界を見極め、それに合った投資戦略を選ぶことが重要だ。流行に乗るのか、コア資産を堅持するのか？頻繁に売買するのか、長期保有を貫くのか？これらの選択の背後に、最終的なリターンのカーブが決まる。