大量のオプション満期：143,000のBTC契約が満期を迎え、ボラティリティは年次最高値に達する

デリバティブ市場は重要なイベントに備えています。143,000件のビットコインオプション契約が満期を迎え、名目価値は130億ドルに上ります。指標はPut Call Ratioが0.51であり、最大痛点は98,000ドルに位置しています。

詳細な清算データ

並行して、572,000件のイーサリアムオプション契約も満期を迎え、名目価値は17億1000万ドルです。ETHのPut Call Ratioは0.48に設定されており、最大痛点は3,400ドルに達しています。

市場アナリストは、前月と比較して暗示インプライド・ボラティリティ（IV）の顕著な上昇を記録しています。BTCの主要満期における平均IVは約45％で推移し、イーサリアムは70％未満にとどまっています。両者とも、現在の年間コンテキスト内では比較的高い水準と見なされています。

市場の動きと取引ダイナミクス

機関投資家の取引は、両資産間で異なる特徴を示しています。ビットコインの卸売取引量は大幅に増加し、オプション取引の比率も上昇しています。これは主にポジション調整によるものです。一方、イーサリアムの卸売取引活動は抑制されており、市場のダイナミクスは異なる方向を示しています。

展望と推奨事項

第4四半期の展望は、歴史的に見ても運用者にとって挑戦的です。マクロ経済の不確実性により、市場の認識が大きく分裂し、参加者間で意見の相違が生じています。これらの高いボラティリティと不確かなファンダメンタルズの状況下では、リスクエクスポージャーを拡大するレバレッジ戦略は避けるべきです。