Powellの刑事捜査により連邦準備制度の政策不確実性が高まり、政治化への懸念と従来の金融ガバナンス構造に対する信頼低下を強化しています。2026年の利下げ期待は51ベーシスポイントに急落しましたが、株式市場の下落にもかかわらずビットコインは堅調さを示しています。マクロ経済の混乱の中でのビットコインの安定した価格動向は、法定通貨政策リスクや制度的不安定性に対するヘッジとしての役割を強化しています。Powellの刑事捜査は、利下げ期待の低下とともに連邦準備制度の政策リスクを再形成しています。ビットコインは政治的不確実性に対するヘッジとしての役割を持ち、分離の兆候を見せています。2026年1月9日、米国司法省は連邦準備制度理事長ジェローム・パウエルに対する刑事捜査を開始しました。これを、パウエルは政治的動機による圧力と表現しました。利下げ期待が急速に冷え込み、2026年にわずか51ベーシスポイントの緩和が見込まれる中、ビットコインは従来のリスク資産からの分離の兆候を早期に示しました。米国株先物は0.4–0.7%下落した一方、ビットコインは安定し、0.7%上昇しました。多くのアナリストは、連邦準備制度の政治化に対する懸念の高まりが、ビットコインのインフレや法定通貨政策リスクに対するヘッジとしての役割を強化していると指摘しています。 【背景：Powellの刑事捜査と連邦準備制度の独立性】ジェローム・パウエルに対する刑事捜査は、現代米国の金融史において最も異例の展開の一つです。公開されたタイムラインによると、この捜査は2025年11月に米国検察官ジーナイン・ピロによって承認され、2026年1月9日に連邦準備制度に正式な召喚状が発行されました。2日後の1月11日、パウエルは連邦準備制度の公式ウェブサイトを通じてビデオ声明を発表し、この捜査を、違法行為の正当な調査ではなく、金融政策に対する政治的圧力を行使しようとする前例のない試みと位置付けました。この捜査は、2025年6月の議会証言に関するもので、2.5億ドルの連邦準備制度本部の改修計画に関するものです。2022年に開始され、2027年に完了予定のこのプロジェクトは、当初の予算を約$700 百万超過しています。司法省は、税金の不正使用や議会におけるパウエルの証言の正確性を調査することを最優先としています。パウエルはこれに強く反論し、改修問題が連邦準備制度の独立性を損なうための政治的手段として利用されていると主張しています。【政治的圧力、トランプ、連邦準備制度のリーダー交代】Powellの捜査は、米国の金融政策を取り巻くより広範な政治的背景と切り離せません。Powellとドナルド・トランプの間には長年にわたり緊張が続き、特に金利引き下げのタイミングと規模について意見が対立しています。Powellの連邦準備制度理事長の任期は2026年5月に終了予定であり、トランプは近く後任者を発表する計画を示唆しています。不確実性をさらに高めているのは、トム・ティリス上院議員が捜査が解決するまで新たな連邦準備制度の候補者の承認に反対していることで、司法の越権や制度的独立性の侵食への懸念を高めています。その結果、投資家はマクロ経済データだけでなく、金融政策の決定が経済の基本的要因ではなく政治的ダイナミクスによって左右されるリスクも考慮せざるを得なくなっています。【2026年の連邦準備制度の利下げ期待と政策不確実性】2026年の連邦準備制度の利下げ予測は劇的に変化しています。2026年1月12日時点のCME FedWatchデータによると、1月28日のFOMC会合では金利が現状維持される確率は95%、25ベーシスポイントの利下げの確率は5%です。3月については、変化なしの確率は71.3%、利下げの可能性は27.6%に低下し、1週間前の50%以上から大きく下がっています。2026年の最も早い利下げの時期は6月と広く見られ、市場は25ベーシスポイントの引き下げに73%の確率を付与しています。合計で、2026年の緩和期待は、1月9日に発表された予想外に強い12月の雇用データを受けて、70–80ベーシスポイントからわずか51ベーシスポイントに下方修正されました。Powellの捜査は即座に利下げ確率の再評価を引き起こしませんでしたが、政策不確実性を実質的に高めました。Powellはこの捜査を連邦準備制度の独立性に対する脅威と明確に結びつけており、1月12日のVIXの上昇はマクロ経済や制度リスクに対する保護の需要増加を反映しています。【ビットコイン価格の反応と従来リスク資産からの分離】この期間中のビットコインの価格動向は大きな注目を集めています。1月1日から6日までに、ビットコインは87,520ドルから93,927ドルの週高値まで上昇し、7.3%の上昇を記録しました。1月11日のパウエルの声明後、ビットコインは90,442ドルに下落し、ローカル高値から3.7%下落しました。しかし、捜査のニュースが広まるにつれてビットコインは安定し、1月12日02:00 UTCには91,884ドルに上昇し、24時間で0.7%の上昇を示しました。この堅調さは、従来のリスク資産とは対照的です。同期間中、ダウ・ジョーンズ先物は180–200ポイント下落し、S&P 500先物は0.5%、ナスダック先物は0.7%下落しました。この乖離は、ビットコインが一時的に株式からの分離を進めている可能性を示唆しており、高ベータリスク資産というよりもマクロ経済や制度的不確実性に対するヘッジとしての性質を強めています。【ビットコインのテクニカル分析とデリバティブ市場のシグナル】技術的には、ビットコインの指標は概ね堅調な状態を維持しています。1月12日時点で、14日 RSIは56.65で、中立的な勢いを示し、過熱の兆候はありません。MACDヒストグラムは227.26を示し、強気のクロスを確認しています。価格は12日と26日の指数移動平均線の上にあり、短期的なトレンド支持を強化しています。主要なサポートレベルは87,200ドル、次いで84,000ドル、そして72,000ドルから68,000ドルの範囲です。上値抵抗は94,000ドル付近に集中し、さらに101,000ドル、104,000ドル、107,000ドル–110,000ドルの範囲に障壁があります。200日単純移動平均線は106,174ドルで、長期的な抵抗レベルとして重要です。デリバティブのデータも追加の洞察を提供します。総オープンインタレストは618億6,000万ドルに達し、24時間で0.91%増加しました。主要取引所の資金調達率は引き続きプラスで、ロングポジションがショートに対して支払っている状態を示しています。同期間中の清算総額は2203万ドルで、ショートの清算がロングを大きく上回っており、上昇圧力が持続している一方、レバレッジリスクも高まっています。【暗号市場のセンチメント、連邦準備制度の政治化、ビットコインのナarratives】暗号コミュニティ内では、Powellの捜査はいくつかの主要なナarrativesを強化しています。最近の利下げ期待の冷え込みにもかかわらず、多くの参加者は最終的な緩和サイクルをビットコインにとっての構造的追い風と見なしています。さらに、連邦準備制度の政治化に対する懸念は、長期的な価値提案を支えるものとしてますます解釈されています。ビットコインは、投機的資産というよりも、制度的な信用リスクに対抗する非主権的な価値保存手段として位置付けられつつあります。一部の解説者は、連邦準備制度のリーダーシップの変化が、より緩和的な政策へのシフトを加速させ、流動性主導の環境でビットコインの魅力をさらに高める可能性があると指摘しています。Anthony Pomplianoなどの著名な声は、連邦準備制度への政治的圧力が株式の弱含み、ボラティリティの上昇、ドルの軟化、ビットコインや金のパフォーマンス向上につながる可能性を示唆しています。これらのパターンは、2026年初頭のデータにも一部反映されています。【結論：Powell捜査、金融政策リスク、ビットコインの戦略的役割】ジェローム・パウエルに対する刑事捜査は、政治的権威と中央銀行の独立性の長年にわたる緊張関係において重要なエスカレーションを示しています。公式には本部改修計画に関するものである一方で、この捜査は金融政策がますます政治化される恐れを高めています。短期的には、株式先物が下落する中でビットコインが90,000ドル以上を維持できたことは、市場の認識における重要な変化を示唆しています。ビットコインは、単なるリスク資産としてだけでなく、制度的不確実性や法定通貨政策リスクに対するヘッジとしての役割を強めつつあります。テクニカル指標やデリバティブのポジショニングもこの見方を支持していますが、レバレッジに伴うリスクも依然として存在します。今後、この捜査はすでに脆弱なマクロ環境に新たな複雑さをもたらす可能性があります。リーダーシップの変化や政治的圧力が緩和的な政策への加速をもたらす場合、その流動性ダイナミクスはビットコインにとって中期的な追い風となる可能性があります。結局のところ、この捜査は短期的な不確実性を高める一方で、金融の信頼性の侵食に対抗するためのビットコインの構造的な正当性を強化するかもしれません。上記の見解はAceからの引用です。続きを読む：なぜ金は高騰しているのか：中央銀行、制裁、信頼-1金は量的緩和を先取り、ビットコインは流動性を待つ-2
パウエルの刑事捜査が連邦準備制度の不確実性を引き起こし、ビットコインは堅調に推移
Powellの刑事捜査により連邦準備制度の政策不確実性が高まり、政治化への懸念と従来の金融ガバナンス構造に対する信頼低下を強化しています。
2026年の利下げ期待は51ベーシスポイントに急落しましたが、株式市場の下落にもかかわらずビットコインは堅調さを示しています。
マクロ経済の混乱の中でのビットコインの安定した価格動向は、法定通貨政策リスクや制度的不安定性に対するヘッジとしての役割を強化しています。
Powellの刑事捜査は、利下げ期待の低下とともに連邦準備制度の政策リスクを再形成しています。ビットコインは政治的不確実性に対するヘッジとしての役割を持ち、分離の兆候を見せています。
2026年1月9日、米国司法省は連邦準備制度理事長ジェローム・パウエルに対する刑事捜査を開始しました。これを、パウエルは政治的動機による圧力と表現しました。利下げ期待が急速に冷え込み、2026年にわずか51ベーシスポイントの緩和が見込まれる中、ビットコインは従来のリスク資産からの分離の兆候を早期に示しました。米国株先物は0.4–0.7%下落した一方、ビットコインは安定し、0.7%上昇しました。多くのアナリストは、連邦準備制度の政治化に対する懸念の高まりが、ビットコインのインフレや法定通貨政策リスクに対するヘッジとしての役割を強化していると指摘しています。
【背景：Powellの刑事捜査と連邦準備制度の独立性】
ジェローム・パウエルに対する刑事捜査は、現代米国の金融史において最も異例の展開の一つです。公開されたタイムラインによると、この捜査は2025年11月に米国検察官ジーナイン・ピロによって承認され、2026年1月9日に連邦準備制度に正式な召喚状が発行されました。2日後の1月11日、パウエルは連邦準備制度の公式ウェブサイトを通じてビデオ声明を発表し、この捜査を、違法行為の正当な調査ではなく、金融政策に対する政治的圧力を行使しようとする前例のない試みと位置付けました。
この捜査は、2025年6月の議会証言に関するもので、2.5億ドルの連邦準備制度本部の改修計画に関するものです。2022年に開始され、2027年に完了予定のこのプロジェクトは、当初の予算を約$700 百万超過しています。司法省は、税金の不正使用や議会におけるパウエルの証言の正確性を調査することを最優先としています。パウエルはこれに強く反論し、改修問題が連邦準備制度の独立性を損なうための政治的手段として利用されていると主張しています。
【政治的圧力、トランプ、連邦準備制度のリーダー交代】
Powellの捜査は、米国の金融政策を取り巻くより広範な政治的背景と切り離せません。Powellとドナルド・トランプの間には長年にわたり緊張が続き、特に金利引き下げのタイミングと規模について意見が対立しています。Powellの連邦準備制度理事長の任期は2026年5月に終了予定であり、トランプは近く後任者を発表する計画を示唆しています。
不確実性をさらに高めているのは、トム・ティリス上院議員が捜査が解決するまで新たな連邦準備制度の候補者の承認に反対していることで、司法の越権や制度的独立性の侵食への懸念を高めています。その結果、投資家はマクロ経済データだけでなく、金融政策の決定が経済の基本的要因ではなく政治的ダイナミクスによって左右されるリスクも考慮せざるを得なくなっています。
【2026年の連邦準備制度の利下げ期待と政策不確実性】
2026年の連邦準備制度の利下げ予測は劇的に変化しています。2026年1月12日時点のCME FedWatchデータによると、1月28日のFOMC会合では金利が現状維持される確率は95%、25ベーシスポイントの利下げの確率は5%です。3月については、変化なしの確率は71.3%、利下げの可能性は27.6%に低下し、1週間前の50%以上から大きく下がっています。
2026年の最も早い利下げの時期は6月と広く見られ、市場は25ベーシスポイントの引き下げに73%の確率を付与しています。合計で、2026年の緩和期待は、1月9日に発表された予想外に強い12月の雇用データを受けて、70–80ベーシスポイントからわずか51ベーシスポイントに下方修正されました。
Powellの捜査は即座に利下げ確率の再評価を引き起こしませんでしたが、政策不確実性を実質的に高めました。Powellはこの捜査を連邦準備制度の独立性に対する脅威と明確に結びつけており、1月12日のVIXの上昇はマクロ経済や制度リスクに対する保護の需要増加を反映しています。
【ビットコイン価格の反応と従来リスク資産からの分離】
この期間中のビットコインの価格動向は大きな注目を集めています。1月1日から6日までに、ビットコインは87,520ドルから93,927ドルの週高値まで上昇し、7.3%の上昇を記録しました。1月11日のパウエルの声明後、ビットコインは90,442ドルに下落し、ローカル高値から3.7%下落しました。しかし、捜査のニュースが広まるにつれてビットコインは安定し、1月12日02:00 UTCには91,884ドルに上昇し、24時間で0.7%の上昇を示しました。
この堅調さは、従来のリスク資産とは対照的です。同期間中、ダウ・ジョーンズ先物は180–200ポイント下落し、S&P 500先物は0.5%、ナスダック先物は0.7%下落しました。この乖離は、ビットコインが一時的に株式からの分離を進めている可能性を示唆しており、高ベータリスク資産というよりもマクロ経済や制度的不確実性に対するヘッジとしての性質を強めています。
【ビットコインのテクニカル分析とデリバティブ市場のシグナル】
技術的には、ビットコインの指標は概ね堅調な状態を維持しています。1月12日時点で、14日 RSIは56.65で、中立的な勢いを示し、過熱の兆候はありません。MACDヒストグラムは227.26を示し、強気のクロスを確認しています。価格は12日と26日の指数移動平均線の上にあり、短期的なトレンド支持を強化しています。
主要なサポートレベルは87,200ドル、次いで84,000ドル、そして72,000ドルから68,000ドルの範囲です。上値抵抗は94,000ドル付近に集中し、さらに101,000ドル、104,000ドル、107,000ドル–110,000ドルの範囲に障壁があります。200日単純移動平均線は106,174ドルで、長期的な抵抗レベルとして重要です。
デリバティブのデータも追加の洞察を提供します。総オープンインタレストは618億6,000万ドルに達し、24時間で0.91%増加しました。主要取引所の資金調達率は引き続きプラスで、ロングポジションがショートに対して支払っている状態を示しています。同期間中の清算総額は2203万ドルで、ショートの清算がロングを大きく上回っており、上昇圧力が持続している一方、レバレッジリスクも高まっています。
【暗号市場のセンチメント、連邦準備制度の政治化、ビットコインのナarratives】
暗号コミュニティ内では、Powellの捜査はいくつかの主要なナarrativesを強化しています。最近の利下げ期待の冷え込みにもかかわらず、多くの参加者は最終的な緩和サイクルをビットコインにとっての構造的追い風と見なしています。さらに、連邦準備制度の政治化に対する懸念は、長期的な価値提案を支えるものとしてますます解釈されています。
ビットコインは、投機的資産というよりも、制度的な信用リスクに対抗する非主権的な価値保存手段として位置付けられつつあります。一部の解説者は、連邦準備制度のリーダーシップの変化が、より緩和的な政策へのシフトを加速させ、流動性主導の環境でビットコインの魅力をさらに高める可能性があると指摘しています。
Anthony Pomplianoなどの著名な声は、連邦準備制度への政治的圧力が株式の弱含み、ボラティリティの上昇、ドルの軟化、ビットコインや金のパフォーマンス向上につながる可能性を示唆しています。これらのパターンは、2026年初頭のデータにも一部反映されています。
【結論：Powell捜査、金融政策リスク、ビットコインの戦略的役割】
ジェローム・パウエルに対する刑事捜査は、政治的権威と中央銀行の独立性の長年にわたる緊張関係において重要なエスカレーションを示しています。公式には本部改修計画に関するものである一方で、この捜査は金融政策がますます政治化される恐れを高めています。
短期的には、株式先物が下落する中でビットコインが90,000ドル以上を維持できたことは、市場の認識における重要な変化を示唆しています。ビットコインは、単なるリスク資産としてだけでなく、制度的不確実性や法定通貨政策リスクに対するヘッジとしての役割を強めつつあります。テクニカル指標やデリバティブのポジショニングもこの見方を支持していますが、レバレッジに伴うリスクも依然として存在します。
今後、この捜査はすでに脆弱なマクロ環境に新たな複雑さをもたらす可能性があります。リーダーシップの変化や政治的圧力が緩和的な政策への加速をもたらす場合、その流動性ダイナミクスはビットコインにとって中期的な追い風となる可能性があります。結局のところ、この捜査は短期的な不確実性を高める一方で、金融の信頼性の侵食に対抗するためのビットコインの構造的な正当性を強化するかもしれません。
上記の見解はAceからの引用です。
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