暗号通貨ウォレットがビットコインの下落に伴い流出 - 2021年の再現が待っているのか？

ビットコインは乱高下しています。現在の価格は約$91,77Kの範囲で推移しており、上昇を試みるたびに売り圧力に直面しています。しかし、オンチェーンデータは、この弱さの背後には単なる市場の変動以上のものがあることを示唆しています。大手プレイヤーのウォレットは着実にポジションを縮小しています。

ホエールとリクのウォレットが縮小中

オンチェーンデータの分析は、懸念すべき傾向を示しています：大口保有者のビットコインウォレットのアドレス数が減少しています。ビットコインETFからの資金流出と併せて考えると、機関投資家の弱気なセンチメントが高まっていることを示しています。

Santimentによる調査によると、少なくとも1ビットコインを保有する暗号資産ウォレットの数は、3月のピークから2.2%減少しました。これは、小規模なウォレットが着実に保有量を手放していることを意味します。ただ一つの良いニュースは、大口ウォレットは同期間に約136,670ビットコインを増加させていることです。これは、大口投資家が安値で資産を蓄積している一方で、資金の少ない投資家は売却していることを示唆しています。

歴史は繰り返すのか？Tracerが過去のシナリオを警告

アナリストのTracerは、2021年のサイクルとの類似性に懸念を示しました。現在の市場構造は、その時期特有のパターンを示しています：ダブルトップ、その後の急落、一時的な反発、そして再び売り圧力が高まる展開です。

このシナリオは次のように展開する可能性があります：BTCは一時的に$100K付近まで反発しますが、もし歴史が繰り返されると、$60K以下への急落もあり得ます。Tracerは、多くの市場参加者がこのような一連の出来事に全く備えていない可能性を指摘しています。

テクノロジー株や金との逆相関

ビットコインは現在、テクノロジー株や伝統的な安全資産である金・銀との逆相関が強まっています。これは、ビットコインがテック株の上昇時に利益を得ず、貴金属の価格上昇時にも連動しないことを意味します。この乖離は、暗号資産のポートフォリオが資金を別の方向に再配分せざるを得なくなる可能性を示唆しています。

ETFの資金流出が加速

米国のビットコインETFは大きな資金流出を記録しています。先週の流出額は$497 百万ドルであり、今週もその傾向は続いています。Farside Investorsによると、すべての米国ビットコインETFからの合計流出額は$188 百万ドルに達しています。

最大の損失を出したのはBlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)で、流出額は$157.3百万ドル、基金からは1,792ビットコインが引き出されました。IBITの株価は約$50で推移しており、これはセクター全体にかかる圧力を反映しています。

これで上昇は終わりか？

現在のビットコイン市場の状況は、否定的な要因が重なっていることを示しています：ホエールのポジション縮小、一般ユーザーの暗号資産保有の縮小、そして機関投資家の資金引き揚げです。もし歴史が本当に繰り返されるなら、今後数週間は暗号資産市場全体にとって重要な局面となる可能性があります。