2026-01-11 16:21:45

AIハードウェアの高速なイテレーションの中で、チップ供給チェーンの競争はもはや産業チェーンの上下流のリズムを掴むことに変わってきている。润欣科技を例にとると、この企業は静かにエンド側AIから具身知能までの完全なチップエコシステムを構築している。

**AI玩具と消費端の実現**

最初に効果が見られたのは消費者向けアプリケーションだ。字节跳动の豆包のAI玩具「显眼包」は最初のロットで100万台の注文を獲得しており、その背後には润欣科技が提供するエンド側AIチップ方案がある。これに加えて、AR/VR眼鏡のSoCチップとモジュールはすでに量産段階に入り、AI音声玩具やスマートウェアラブルなどの端末も継続的に供給されている。これらの注文は規模は異なるものの、蓄積された収益規模はかなりのものとなっている。

**ロボット分野のチップサプライヤー**

人型ロボットと具身知能の分野では、润欣科技の役割はさらに重要だ。宇树科技や云深处との協力の中で、人型ロボットH1向けの単体チップ方案のコストは約8000元、四足ロボットの犬は約1000元程度だ。2025年下半期から少量供給を開始し、2026年には量産拡大に伴い、この部分の収益弾力性は非常に大きくなる見込みだ。

**販売から自社開発への転換**

現在、販売事業は依然として収益の76%を占めているが、同社の自社開発チップへの展開はすでに明確だ。奇异摩尔と協力したCoWoSS異種集積パッケージングサービスでは、最初の計算能力チップは2025年3月に納品予定で、封止と流片も完了している。これは国産計算能力チップの供給チェーンが徐々に整備されつつあることを示している。

PMUT感存算一体型チップの良率はすでに95%に達しており、無線スマート家電用チップHolacon WB01Lはハイアールや美的の供給チェーンに入っている。摩尔线程のGPU封止テストとの協力も、国内チップエコシステムにおける同社のポジショニングを示している。

**より広い協力範囲**

爻通数字エコシステムとの協力では、技術開発契約の目標契約額は約1000万元で、AIデジタルケア、サーバーチップ適応、具身知能ロボットなど複数の方向性を含む。慈溪の高齢者施設などではすでに100台のデジタルチャットロボットの試験運用が行われており、これは非常に想像力豊かな応用シナリオだ。

上流のQualcomm、NVIDIA、Broadcom、MediaTekなどの長期戦略的パートナーシップも、販売事業の安定性を保証している。润欣科技は、純粋な販売業者からAIチップエコシステムの重要な一角へと徐々に進化しており、販売のキャッシュフローの支援とともに、自社開発やカスタマイズ方案に投資している。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。

9 いいね

報酬
9
8
リポスト
共有

0/400

LiquidityWizard

· 01-12 18:02

哈哈又是一个默默做供应链的赢家，这种活才是真的赚钱啊 --- 百万台订单背后的芯片方案，这就是卡位的艺术啊 --- 从分销转向自研，2026年机器人放量这块弹性确实大 --- 国产芯片生态这块，润欣在做的事儿比单纯造芯的企业更扎实 --- 感觉这才是真正的产业链整合者，既有现金流又在下注未来 --- 养老院数字聊天机器人...这应用场景确实有点东西 --- 8000块一台的机器人芯片方案，这利润想想就离谱 --- 与高通英伟达这些巨头并存，说明确实抓住了什么关键点啊 --- 分销占76%但在自研上这么下注，胆子挺大的 --- CoWoSS封装、PMUT良率95%...这些细节看下来，做得确实专业

返信0

LiquidatedAgain

· 01-12 06:31

ちょっと待ってください、百万台の注文は魅力的に聞こえますが、76%の収益構造の中でどれだけの現金があるのでしょうか... それに、分销から自研への道のりで、多くの企業が途中で破綻してしまうのを見てきました

原文表示返信0

GasFeeCryBaby

· 01-11 16:51

百万台显眼包订单？これがどれだけ魅力的か、資本が润欣に注目しているのも納得だ。 --- 待てよ、純粋な販売から自社開発エコシステムへ、この手法はまさにサプライチェーンの高度化だ、賢い。 --- ロボットチップ8000元一つ、この利益率...2026年に供給量が増えれば本当に飛躍できる。 --- 国産チップエコシステムの逐次改善は毎年言われているが、どうすれば「改善」と言えるのか。 --- ハイアールやメディアとサプライチェーンに進出したことは、消費者側の認知度もあることを示している。 --- 協力範囲がこれほど広いと逆に少し心配になる。何でもやってうまくいくのか。 --- 販売が76%を占めるのはやはり多すぎる。自社開発のチップこそ未来だ。 --- デジタルチャットロボットの高齢者施設試験運用は、ちょっと絶妙だ。

原文表示返信0

ForkYouPayMe

· 01-11 16:51

润欣この手牌はかなり安定している。販売のキャッシュフローと自社開発のチップの二本立てで、面白い。目立つパッケージの百万注文がこんなに早く実現したのか？バイトの実行力は確かに素晴らしい。待て、ロボット犬のチップがたった1000元？このコスト管理は絶妙だ。自社開発のチップの良品率が95%？国産チップのレベルはますます高まっている。 2026年にロボットの普及が本格化すれば、これこそ本当の成長ポイントだ。販売事業が76%を占めているのはやや偏りがある感じがする。やはり自社開発の進行を加速させる必要がある。

原文表示返信0

MetaDreamer

· 01-11 16:47

百万台显眼包订单？これがキャッシュフローだ。だからチップ供給チェーンがこんなに激しいのも納得だね。 --- ロボットチップ8000元一つ、2026年に量産開始…この弾力性は確かに大きいが、前提は本当に量産できるかどうかだ。 --- 純粋な流通から自社開発へ、润欣のこの一手は安定している。一方でキャッシュフローを取りつつ、自社開発に賭ける、賢い戦略だ。 --- 感存算一体型チップの良品率95%？このデータはなかなか良さそうだが、本当にNVIDIAに挑戦できるかどうかはわからない。 --- 慈溪の老人ホームでデジタルチャットロボットの試験運用…このアプリケーションシナリオは思いつかなかったが、確かに想像の余地はある。 --- クアルコムやNVIDIAなど大手企業と協力していることから、润欣の流通事業の基盤は安定していることが伺える。 --- 2025年3月に計算能力チップを納品？まあ、その時になって実際の納品状況を見てみよう。今はまだ過剰に持ち上げないで。 --- 具身智能のこの波で、润欣が本当に上流の供給チェーンをつまずかせたら、評価額の想像範囲は確かに大きい。 --- 流通が収益の76%を占めているが、この比率は少し高い。自社開発が本当に収益の柱になれるかどうかは、これから見極める必要がある。 --- 国産チップのエコシステムチェーンが補完されつつある。このトレンドは正しい。あとは誰が最後まで生き残るかだ。

原文表示返信0

governance_ghost

· 01-11 16:31

百万台注文の背後には産業チェーンの発言権があり、润欣のこの一手はかなり深い 2026年のロボット大量投入の時が本当の試練だが、今はまだ過度に期待しない方がいい純粋な販売からエコシステムチェーンへと移行するのは良さそうだが、76%の売上比率は依然として課題自社開発のチップの良品率は95%で合格点だが、封止検査とテストが追いつくかどうか次第国産チップのサプライチェーンには、こうした「仲介者」がもっと必要だ。

原文表示返信0

TradingNightmare

· 01-11 16:30

润欣この一手は良いですね。販売から上流へ巻き込み、チップエコシステムは確かに未来の金鉱です。人型ロボットは本当の支点です。8000元のチップ方案、2026年に大量生産された場合、どのような規模になるのでしょうか。ちょっと待って、老人ホームのデジタルチャットロボット？このアプリケーションシナリオは想像していませんでした。なかなか面白いです。正直に言うと、販売が76%を占めているのは少し虚構感があります。自社開発は本当に信頼できるのでしょうか？2025年3月の納品結果を待ちましょう。突然思い出しましたが、これはまさにチップ業界のワンストップサービスではありませんか。互換性と包容力こそ生き残る道です。

原文表示返信0

MEVSandwichMaker