貸し手は高リスクの借り手に対してのみ高い金利を維持すべきでしょうか？実際はもっと複雑です。クレジットカードを例にとると、信用格付けが完璧でも、年利率は通常17%から23%の間に収まります。なぜこの差が生じるのでしょうか？カード発行者は、プライムレートにかなりの利益マージンを重ねており、これは単にリターンを増やすためだけでなく、ポートフォリオ内の他の場所でのデフォルトからの損失を緩和するためでもあります。リスクはプールされます。借り手の個別の信用度だけでは全体像の一部に過ぎず、発行者は顧客全体の平均的なデフォルト率を考慮に入れて価格設定を行います。完璧な信用を持つ人々は、デフォルトする人々を間接的に補助し合う仕組みを作り出し、すべての取引に内在するクロスサブシディ機構を形成しています。