ゴールドマン・サックスが強調している、ほとんどのトレーダーが見落としがちなポイントがあります。それは、トランプ時代の量的緩和に関して、市場シグナルの質が純粋な資金流入よりもはるかに重要だということです。

考えてみてください。誰もが実際にシステムに流入している資金の量にこだわります。しかし、ゴールドマンの最新の見解によると、真の動きは、その資金流が将来の金融政策の方向性について何を示しているのかを解読することにあります。

この区別は、なぜ一部の資産クラスが上昇し、他の資産が停滞するのか、その理由の核心に迫ります。流動性の供給サイクルが始まると、機関投資家は単にFRBのバランスシートの数字を見るだけでなく、その背後にあるメッセージを読み取っています。これは本物の景気刺激策なのか、一時的な市場操作なのか？金利引き下げはより早く進むのか？インフレの軌道は何を示しているのか？

暗号市場にとって、このフレームワークは非常に重要です。デジタル資産は政策シグナルに対して非常に敏感であり、時には伝統的な市場が変化を認識する前に動き出すこともあります。シグナル優先のアプローチは、トレーダーがヘッドラインの刺激額よりも、中央銀行のコミュニケーションやフォワードガイダンスの変化、政策立案者が実際に何を*示唆*しているのかに焦点を当てるべきだと示唆しています。

ゴールドマンのポイント：トランプ政権が財政刺激策を倍増させる中で、ノイズと本物の政策シグナルを見分けることがあなたの優位性となるのです。流動性の流れはシグナルに従うものであり、その逆ではありません。