2024年末から2025年初にかけて、国際金価格の動きはジェットコースターのようだ——10月20日に歴史的な高値である1オンスあたり4,400ドルに迫り、その後調整局面に入ったが、市場の追い上げ熱は半減していない。多くの投資家は繰り返し自問している：今、投資すべきか？ この相場はまだ続くのか？
これらの質問に答えるには、まず金価格がなぜこれほど急騰しているのかを理解する必要がある。
ロイターのデータによると、2024-2025年の金の上昇率は過去30年で最高水準に近い——2007年の31%、2010年の29%を超えている。これは小さな変動ではなく、システム的な価格の再評価だ。
この相場を駆動している要因は一つや二つではなく、複数の力の共振によるものだ：
第一に、政策の不確実性が急激に高まっている。 新政権の発足後、一連の関税政策が次々と打ち出され、市場の経済見通しは曖昧になっている。歴史的に見て、政策の不確実な期間（例：2018年の米中貿易戦争）には、金は短期的に5-10%上昇する傾向があり、投資家は避難資産を求めている。
第二に、米連邦準備制度の金利政策が金価格の晴雨計となっている。 単純な論理の連鎖：Fedが利下げ → 米ドルが弱含む → 金の機会費用が下がる → 金価格が上昇。より深い関係性としては、実質金利と金価格は明確な負の相関関係にある——実質金利が低いほど金は価値が高まる。CMEの金利ツールによると、米連邦準備制度が12月にさらに25ベーシスポイントの利下げを行う確率は84.7%に達しており、これが金価格を持続的に支えている。
第三に、世界の中央銀行が金を積み増している。 世界金協会（WGC）の報告によると、2025年第3四半期の中央銀行の純買い金量は220トンで、前期比28%増。さらに重要なのは、調査対象の中央銀行の76%が今後5年間で金の保有比率を引き上げると回答し、同時にドル準備の比率は低下すると予測している——このシグナルは非常に明確だ。
上記の主線に加え、市場の感情面にも他の推進要素が存在する：
世界の債務は既に307兆ドルを突破し、高債務環境下では中央銀行の政策運用の柔軟性が制限され、緩和期待が強まる；ドルへの信頼が揺らぎ、投資家は「世界共通の信用」となる金に目を向ける；ロシア・ウクライナ、中東などの地政学リスクが絶えず市場に避難の必要性を思い起こさせる；ソーシャルメディアの感情操作も短期的に大量資金を無差別に流入させている。
これらの要素が重なり合い、金がこれほどまでに力強く上昇できている理由だ。
最近の調整はあるものの、ウォール街の金の見通しは一貫して楽観的だ：
これは空耳ではない——長期的な金価格を支えるファンダメンタルズ（中央銀行の増持、実質金利の低下、地政学リスク）は短期的に反転の兆しを見せていない。
短期トレーダーの場合、この振幅の激しい相場は確かに多くのチャンスを提供している。金の流動性は十分で、上昇・下落のリズムも比較的判断しやすい。ただし、前提として十分な経験と精神的な準備が必要だ——金の年間平均変動幅は19.4%、S&P500の14.7%を上回り、波動は決して穏やかではない。初心者はむやみに追いかけず、小額で試し、ストップロスを設定するのが正しい。
長期的に実物金を保有したい場合は、心構えをしっかり持つ必要がある。金価格のサイクルは非常に長く、10年以内に倍増または半減する可能性もあり、その途中の変動で精神的に崩壊するリスクもある。実物金の取引コストは5-20%にも達するため、全財産を投じるのは避けるべきだ。
最もバランスの取れた戦略は、長期保有の枠組みの中で、米国市場のデータ前後の短期変動を捉えて波動取引を行うことだ。これにより、長期的な上昇に参加しつつ、短期的な利益も狙えるが、一定のリスク管理能力が求められる。
最も重要な注意点：金は避難資産である一方、そのボラティリティは決して低くない。国際金価格を確認する際は、米連邦準備制度の会議日程や経済指標の発表に常に注意を払い、これらのタイミングが相場の転換点となることが多い。
総じて、この金相場はまだ終わっていないが、チャンスとリスクは常に表裏一体だ。賢明な投資家は、相場に追随するのではなく、自身のリスク許容度と時間軸に基づき、的確にポジションを取ることが重要だ。
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金価格の新高後の調整は罠かチャンスか？2025年の国際金価格をこのように見る
2024年末から2025年初にかけて、国際金価格の動きはジェットコースターのようだ——10月20日に歴史的な高値である1オンスあたり4,400ドルに迫り、その後調整局面に入ったが、市場の追い上げ熱は半減していない。多くの投資家は繰り返し自問している：今、投資すべきか？ この相場はまだ続くのか？
これらの質問に答えるには、まず金価格がなぜこれほど急騰しているのかを理解する必要がある。
近30年で最も激しい上昇、金価格が驚くほど上昇した理由は？
ロイターのデータによると、2024-2025年の金の上昇率は過去30年で最高水準に近い——2007年の31%、2010年の29%を超えている。これは小さな変動ではなく、システム的な価格の再評価だ。
この相場を駆動している要因は一つや二つではなく、複数の力の共振によるものだ：
第一に、政策の不確実性が急激に高まっている。 新政権の発足後、一連の関税政策が次々と打ち出され、市場の経済見通しは曖昧になっている。歴史的に見て、政策の不確実な期間（例：2018年の米中貿易戦争）には、金は短期的に5-10%上昇する傾向があり、投資家は避難資産を求めている。
第二に、米連邦準備制度の金利政策が金価格の晴雨計となっている。 単純な論理の連鎖：Fedが利下げ → 米ドルが弱含む → 金の機会費用が下がる → 金価格が上昇。より深い関係性としては、実質金利と金価格は明確な負の相関関係にある——実質金利が低いほど金は価値が高まる。CMEの金利ツールによると、米連邦準備制度が12月にさらに25ベーシスポイントの利下げを行う確率は84.7%に達しており、これが金価格を持続的に支えている。
第三に、世界の中央銀行が金を積み増している。 世界金協会（WGC）の報告によると、2025年第3四半期の中央銀行の純買い金量は220トンで、前期比28%増。さらに重要なのは、調査対象の中央銀行の76%が今後5年間で金の保有比率を引き上げると回答し、同時にドル準備の比率は低下すると予測している——このシグナルは非常に明確だ。
これらの要因が追い風となっている
上記の主線に加え、市場の感情面にも他の推進要素が存在する：
世界の債務は既に307兆ドルを突破し、高債務環境下では中央銀行の政策運用の柔軟性が制限され、緩和期待が強まる；ドルへの信頼が揺らぎ、投資家は「世界共通の信用」となる金に目を向ける；ロシア・ウクライナ、中東などの地政学リスクが絶えず市場に避難の必要性を思い起こさせる；ソーシャルメディアの感情操作も短期的に大量資金を無差別に流入させている。
これらの要素が重なり合い、金がこれほどまでに力強く上昇できている理由だ。
専門家は2025年以降の金価格の動向をどう見ている？
最近の調整はあるものの、ウォール街の金の見通しは一貫して楽観的だ：
これは空耳ではない——長期的な金価格を支えるファンダメンタルズ（中央銀行の増持、実質金利の低下、地政学リスク）は短期的に反転の兆しを見せていない。
今、投資を始めるならどう行動すべきか？
短期トレーダーの場合、この振幅の激しい相場は確かに多くのチャンスを提供している。金の流動性は十分で、上昇・下落のリズムも比較的判断しやすい。ただし、前提として十分な経験と精神的な準備が必要だ——金の年間平均変動幅は19.4%、S&P500の14.7%を上回り、波動は決して穏やかではない。初心者はむやみに追いかけず、小額で試し、ストップロスを設定するのが正しい。
長期的に実物金を保有したい場合は、心構えをしっかり持つ必要がある。金価格のサイクルは非常に長く、10年以内に倍増または半減する可能性もあり、その途中の変動で精神的に崩壊するリスクもある。実物金の取引コストは5-20%にも達するため、全財産を投じるのは避けるべきだ。
最もバランスの取れた戦略は、長期保有の枠組みの中で、米国市場のデータ前後の短期変動を捉えて波動取引を行うことだ。これにより、長期的な上昇に参加しつつ、短期的な利益も狙えるが、一定のリスク管理能力が求められる。
最も重要な注意点：金は避難資産である一方、そのボラティリティは決して低くない。国際金価格を確認する際は、米連邦準備制度の会議日程や経済指標の発表に常に注意を払い、これらのタイミングが相場の転換点となることが多い。
総じて、この金相場はまだ終わっていないが、チャンスとリスクは常に表裏一体だ。賢明な投資家は、相場に追随するのではなく、自身のリスク許容度と時間軸に基づき、的確にポジションを取ることが重要だ。