オーストラリアドル金利動向が為替レートに影響：中央銀行決定前夜、市場は準備万端

オーストラリア準備銀行(RBA)の9月30日の金利決定が間もなく発表され、この政策発表はオーストラリアドルの短期的な為替レートの変動に直接影響を与えます。 10月29日に発表される第3四半期のCPIデータは、RBAのその後の意思決定における重要な交渉材料となる可能性が高いです。

オーストラリアドルの金利トレンド:三つの要因が絡み合う

現在のオーストラリアの経済状況は複雑です。 GDP成長率は堅調で失業率も低く、オーストラリアドルを支えるはずでした。 しかし、インフレは上昇の兆しを見せており、中央銀行総裁のブロック氏は最近、消費者支出が加速し続ければ、さらなる利下げのペースが鈍化する可能性があると警告しました。

市場は一般的に、9月の決議で金利が3.6%のまま維持されると予想しています。 中央値予測によると、RBAは11月に次の利下げを行う見込みで、その後は2026年第3四半期まで金利は安定する見込みです。 この予測は年初の見通しと比べて大幅に縮小しており、当初は2026年初めまでに2回の利下げが予想されていましたが、現在はその見通しが後退しています。

オーストラリアドル金利の動向に対するRBAの見解は大きく異なります。 ウェストパックは最も寛容な姿勢で、来年現金金利が3%を下回ると予想しています。 ナショナル・オーストラリア銀行は最も慎重であり、政策は2026年5月まで変わらないと見込んでいる。 スタンダードチャータード銀行は、中央銀行が第4四半期にさらに25ベーシスポイントを引き下げ、金利を3.35%に引き下げると見ていますが、同時に8月のCPIの予想外の上昇と継続的な経済回復が利下げの一時停止リスクを高めていると強調しています。

オーストラリアドル為替レート見通し:イーグル・ハトゲームが短期的な方向性を決定

金利決定のトーンは、AUD/USDペアの短期的なパフォーマンスに直接影響します。 中央銀行がタカ派シグナルを出せば、オーストラリアドルの為替レートは支持され反発します。 そうでなければ、短期的には圧力がかかるでしょう。

中期的には、オーストラリアの経済基盤は堅実で、まだ大きな関税ショックを受けていません。銅や金などの商品の雰囲気も強固で、オーストラリアドル為替レートの基礎的な支持となります。

長期的な見通しはより楽観的です。 FRBの利下げサイクルを背景に、オーストラリアドルの金利動向は比較的安定しており、AUD/USDも上昇の余地があります。 ウェストパックは、AUD/USDが2025年末までに0.67、2026年6月までに0.69に上昇すると予測しています。

次の取引の焦点は、決議後の記者会見でブルロックの今後指針に置かれます。 市場参加者は政策方針の変化の兆候を注意深く監視します。