今年の金のパフォーマンスは単なる普通のジャンプではなく、価格の本当の爆発でした。年初から市場は継続的に上昇し、特に最後の四半期に明らかな加速を見せました。価格は10月中旬に史上最高の4381ドル/オンスに達し、年初から50%以上の上昇を記録しました。この上昇は多くの人の予想を超え、主要な金融機関が出した予測を明確に上回りました。
この上昇の原因は偶然ではなく、複雑な要因の組み合わせによるものであり、貴金属の価格上昇に理想的な環境を作り出しました。
月次のパフォーマンスを見ると、強い需要の明確な姿が見えます。
この表は、市場のダイナミクスと、年末に向けて上昇が加速した様子、特に一度4000ドルを超えたことを反映しています。
米ドルの価値の下落が主要な推進力の一つです。ドルが弱くなると、金は相対的に安くなり、世界中の買い手の需要が増加します。同時に、連邦準備制度の金利引き下げ予測が高まり、金のような非利息資産の魅力を高めています。
さらに、特に新興市場の中央銀行は、外貨準備の一環として大量の金を買い続けています。この機関投資家の需要は、伝統的な需要をはるかに超え、価格を直接支えています。
地政学的緊張もまた、促進要因の一つです。政治的・経済的不確実性の時期には、安全資産への投資が増え、金が最も選ばれる選択肢となります。
予測の多様性は、市場の実際の複雑さを反映しています。
JPモルガンは2026年までに平均5000ドル/オンスを予測し、2026年第4四半期にはより保守的に4900ドルと見ています。
ゴールドマン・サックスは2026年半ばに価格が4000ドルに達する可能性を示し、楽観的なシナリオでは年末に4900ドルに到達すると予測しています。
モルガン・スタンレーは2026年半ばまでに4500ドルをターゲットとし、投資ファンドや中央銀行からの継続的な需要を支えとしています。
HSBCは2026年までに約5000ドル/オンスを予測。
スタンダードチャータードは2025年末に4300ドル、さらに12か月間で4500ドルを見込んでいます。
ANZは2025年末に4400ドル、2026年半ばに4600ドルを目指しています。
バンク・オブ・アメリカは2026年第3四半期までに4000ドルのターゲットを設定しています。
この予測の多様性は、市場が予測不可能な要因の影響を受け続けていることを示しています。
インフレが高まると、通貨の価値は下がり、投資家は安全な避難場所を求めます。2025年9月のインフレ率は**年率3%**で、連邦準備制度の目標の2%を上回っています。この差は、通貨の価値に継続的な圧力をかけ、金への需要を支えています。
米ドルと金は逆の動きをします。ドルが弱くなると、金は世界的に安くなり、需要が増加します。2020年、米国が大規模な景気刺激策を打ち出した際、ドル指数は大きく下落し、金は史上最高の2075ドルに上昇しました。
連邦準備制度の金利決定は、金の魅力に直接影響します。金利が下がると、現金を持つ魅力が減少し、投資家は金に向かいます。
経済・政治の危機は、安全資産への需要を高めます。2020年、コロナパンデミックが発生した際、株式市場は崩壊し、金は初めて2000ドルを超えました。
上場投資信託（ETFs）や中央銀行は、総需要の大部分を占めています。2020年には、金のETF保有量が700トン以上増加し、価格を大きく支えました。
( 短期投資 - アクティブトレーダー向け
日次・週次の変動を利用します。金の先物契約や差金決済取引を使って素早く売買します。
メリット:
リスク:
) 長期投資 - 資産の保全
金の現物や金を裏付けるファンドを所有し、長期的に保有します。
インフレ、金利、金融政策など、金価格に影響を与える要因について学びましょう。信頼できる情報源のアナリスト予測を追い、明確な見通しを持つことが重要です。
インフレからの保護？ ポートフォリオの多様化？ 退職資金の準備？ 目的を明確にすることで、感情的な決定を避け、合理的な判断がしやすくなります。
金をどのくらい保有できるか、価格下落に耐えられる範囲を把握しましょう。
定期的に投資のパフォーマンスを確認し、金の価値が過剰に上昇した場合は、資産配分の見直しを検討しましょう。
日々の変動に動じず、長期計画を守ることが成功の鍵です。
楽観的な予測にもかかわらず、否定的な影響を及ぼす要因も存在します。
連邦準備制度の政策変更： 金利引き上げに戻ると、金の魅力は低下します。
地政学的な動き： 現在の国際危機が終わると、安全資産への需要は減少します。
資金の流出： 金から他の資産への大量資金流出は、価格に下落圧力をかけます。
ドルの強さ： ドル高は金を高くし、需要を減少させます。
2025年および2026年の金価格予測は、全体的に楽観的な見方を示しており、価格は4000ドルから5000ドルの範囲に収まると予想されています。これらの予測は、経済・政治の緊張の中で、安全資産としての金の強い需要を反映しています。
金をポートフォリオに追加しようと考えている場合は、まず目的を明確に設定することが重要です。金地金やコインは直接所有できますが、保管コストがかかります。その他の選択肢としては、上場投資信託や差金決済取引の方が柔軟性があります。
最終的には、金投資の成功は、市場とその動きを理解し、明確な戦略を立てることにかかっています。予測だけに頼るのではなく、深い理解に基づいた計画を持つことが重要です。
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2025年 - 2026年の金価格予測：貴金属は今後どのように動くのか？
2025年の金の驚異的なパフォーマンス - すべての予測を超えて
今年の金のパフォーマンスは単なる普通のジャンプではなく、価格の本当の爆発でした。年初から市場は継続的に上昇し、特に最後の四半期に明らかな加速を見せました。価格は10月中旬に史上最高の4381ドル/オンスに達し、年初から50%以上の上昇を記録しました。この上昇は多くの人の予想を超え、主要な金融機関が出した予測を明確に上回りました。
この上昇の原因は偶然ではなく、複雑な要因の組み合わせによるものであり、貴金属の価格上昇に理想的な環境を作り出しました。
金の月次動向 - 上昇軌道の詳細
月次のパフォーマンスを見ると、強い需要の明確な姿が見えます。
この表は、市場のダイナミクスと、年末に向けて上昇が加速した様子、特に一度4000ドルを超えたことを反映しています。
なぜ金価格はこれほど強く上昇したのか？
米ドルの価値の下落が主要な推進力の一つです。ドルが弱くなると、金は相対的に安くなり、世界中の買い手の需要が増加します。同時に、連邦準備制度の金利引き下げ予測が高まり、金のような非利息資産の魅力を高めています。
さらに、特に新興市場の中央銀行は、外貨準備の一環として大量の金を買い続けています。この機関投資家の需要は、伝統的な需要をはるかに超え、価格を直接支えています。
地政学的緊張もまた、促進要因の一つです。政治的・経済的不確実性の時期には、安全資産への投資が増え、金が最も選ばれる選択肢となります。
大手金融機関の見解 - 巨大銀行は何を予測しているか？
予測の多様性は、市場の実際の複雑さを反映しています。
JPモルガンは2026年までに平均5000ドル/オンスを予測し、2026年第4四半期にはより保守的に4900ドルと見ています。
ゴールドマン・サックスは2026年半ばに価格が4000ドルに達する可能性を示し、楽観的なシナリオでは年末に4900ドルに到達すると予測しています。
モルガン・スタンレーは2026年半ばまでに4500ドルをターゲットとし、投資ファンドや中央銀行からの継続的な需要を支えとしています。
HSBCは2026年までに約5000ドル/オンスを予測。
スタンダードチャータードは2025年末に4300ドル、さらに12か月間で4500ドルを見込んでいます。
ANZは2025年末に4400ドル、2026年半ばに4600ドルを目指しています。
バンク・オブ・アメリカは2026年第3四半期までに4000ドルのターゲットを設定しています。
この予測の多様性は、市場が予測不可能な要因の影響を受け続けていることを示しています。
金価格を左右する主な要因
インフレ - 通貨の敵
インフレが高まると、通貨の価値は下がり、投資家は安全な避難場所を求めます。2025年9月のインフレ率は**年率3%**で、連邦準備制度の目標の2%を上回っています。この差は、通貨の価値に継続的な圧力をかけ、金への需要を支えています。
米ドルの強さ - 逆相関関係
米ドルと金は逆の動きをします。ドルが弱くなると、金は世界的に安くなり、需要が増加します。2020年、米国が大規模な景気刺激策を打ち出した際、ドル指数は大きく下落し、金は史上最高の2075ドルに上昇しました。
中央銀行の政策 - 主要なプレーヤー
連邦準備制度の金利決定は、金の魅力に直接影響します。金利が下がると、現金を持つ魅力が減少し、投資家は金に向かいます。
不確実性と危機
経済・政治の危機は、安全資産への需要を高めます。2020年、コロナパンデミックが発生した際、株式市場は崩壊し、金は初めて2000ドルを超えました。
投資信託と中央銀行の需要
上場投資信託（ETFs）や中央銀行は、総需要の大部分を占めています。2020年には、金のETF保有量が700トン以上増加し、価格を大きく支えました。
金投資の戦略
( 短期投資 - アクティブトレーダー向け
日次・週次の変動を利用します。金の先物契約や差金決済取引を使って素早く売買します。
メリット:
リスク:
) 長期投資 - 資産の保全
金の現物や金を裏付けるファンドを所有し、長期的に保有します。
メリット:
リスク:
投資前の実践的なアドバイス
1. 市場を理解する
インフレ、金利、金融政策など、金価格に影響を与える要因について学びましょう。信頼できる情報源のアナリスト予測を追い、明確な見通しを持つことが重要です。
2. 目的を明確に設定
インフレからの保護？ ポートフォリオの多様化？ 退職資金の準備？ 目的を明確にすることで、感情的な決定を避け、合理的な判断がしやすくなります。
3. リスク許容度を評価
金をどのくらい保有できるか、価格下落に耐えられる範囲を把握しましょう。
4. ポートフォリオを監視
定期的に投資のパフォーマンスを確認し、金の価値が過剰に上昇した場合は、資産配分の見直しを検討しましょう。
5. 規律を持つ
日々の変動に動じず、長期計画を守ることが成功の鍵です。
変動要因によるシナリオの変化リスク
楽観的な予測にもかかわらず、否定的な影響を及ぼす要因も存在します。
連邦準備制度の政策変更： 金利引き上げに戻ると、金の魅力は低下します。
地政学的な動き： 現在の国際危機が終わると、安全資産への需要は減少します。
資金の流出： 金から他の資産への大量資金流出は、価格に下落圧力をかけます。
ドルの強さ： ドル高は金を高くし、需要を減少させます。
まとめ
2025年および2026年の金価格予測は、全体的に楽観的な見方を示しており、価格は4000ドルから5000ドルの範囲に収まると予想されています。これらの予測は、経済・政治の緊張の中で、安全資産としての金の強い需要を反映しています。
金をポートフォリオに追加しようと考えている場合は、まず目的を明確に設定することが重要です。金地金やコインは直接所有できますが、保管コストがかかります。その他の選択肢としては、上場投資信託や差金決済取引の方が柔軟性があります。
最終的には、金投資の成功は、市場とその動きを理解し、明確な戦略を立てることにかかっています。予測だけに頼るのではなく、深い理解に基づいた計画を持つことが重要です。