木曜日の金融市場はまさに「反転劇」の完全版であり、現物金はセッション中に3週間高値の4244.94ドル/オンスに達した後、急落して4171.36ドル/オンスで引け、1日で23.90ドルの大幅下落となった。この急落の核心的な原因は単なる政府の再開ではなく、市場が12月の連邦準備制度の利下げ見通しに対して劇的な変化を見せたことにある。## 利下げ期待の後退で金は支えを失うトレーダーの利下げに対する姿勢は完全に逆転した。最新のデータによると、12月の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は50%を下回り、前日の62.9%から急落した。この変化は金の心臓部を直撃している。なぜなら、利下げは通常金にとって追い風となるため、市場の期待喪失はこの資産の重要な支えを失わせることになる。ますます多くの連邦準備制度理事会（FRB）当局者が慎重なシグナルを発している。サンフランシスコ連邦準備銀行のデイリー総裁は、2回の利下げ後、物価の安定と完全雇用という二大目標のリスクが均衡に近づいていると述べ、12月の金利決定には柔軟性を持たせる必要があるとした。クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁は、より直接的に「金融政策はインフレ圧力を低減できる水準に維持すべきだ」と述べ、最近のさらなる利下げに反対の意向を示した。セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁も、現在の金利は中立に近づいており、緩和を続ければ経済を過度に刺激する恐れがあると警告している。## 複合的な要因の重なりで市場は集団売りに直面米国政府の43日間のシャットダウン後に再開されたが、これが緩和をもたらすどころか、「買い rumor、売り事実」の典型的な市場反応を引き起こした。独立した金属トレーダーのTai Wongは、これは単なる金の売りだけでなく、貴金属、株式、債券、ドル、さらには暗号通貨までもが圧力にさらされていると指摘している。これはまさに政府再開後に見られる典型的な市場反応だ。利益確定も追い打ちをかけている。金は過去数取引日に連続して上昇していたが、今回の調整で一部の投資家は利益を確定した。利下げ期待の消失とリスク回避需要の同時減少により、金には上昇の勢いが乏しい。米国株は木曜日に激しい売りに見舞われ、投資家の今後の金利見通しに対する期待が大きく後退した。ダウ平均は797.6ポイント（1.65%）下落し、S&P 500は1.66%、ナスダックは2.29%の大幅下落となった。これらの指数は10月10日以来最悪の一日となり、市場は高評価の圧力とAI資本支出の実質的な収益化の見通しに広く注目している。## 経済データの空白期間、今後も市場の変動は続くMonex USAのワシントン駐在トレーディングマネージャーJuan Perezの懸念は、市場の実情を反映している。政府のシャットダウンは終了したが、9月と10月の重要な経済データは未だ補完中であり、市場は信頼できる統計基盤を欠いている。これは、完全な経済データの再発表まで、市場の高いボラティリティが続く可能性を意味している。## テクニカル面で新たな安値を記録かテクニカル分析では、FXStreetのアナリストChristian Borjon Valenciaは、金の上昇トレンドは破られていないものの、日足チャートで4200ドルを超えられなければ買い圧力は弱まると指摘している。相対力指数（RSI）はほぼ水平で、買い勢いの衰退を示している。金価格が4200ドル/オンスを割り込めば、売り圧力が一掃され、金価格は4100ドル/オンスまで下落する可能性がある。さらに20日単純移動平均線（SMA）4074ドル/オンスを下回れば、次の重要なサポートは10月28日の安値3886ドル/オンス付近となる。金の大幅下落の背後には、単なる技術的調整だけでなく、市場の金融政策見通しに対する根本的な認識の変化がある。FRBの姿勢が保守的になり、経済データも回復途上にあるという二重の背景の中で、この金の下落は単なる序章に過ぎない可能性がある。
米連儲の利下げ予想が突然反転、金価格が24ドル大幅下落した背後の真実
木曜日の金融市場はまさに「反転劇」の完全版であり、現物金はセッション中に3週間高値の4244.94ドル/オンスに達した後、急落して4171.36ドル/オンスで引け、1日で23.90ドルの大幅下落となった。この急落の核心的な原因は単なる政府の再開ではなく、市場が12月の連邦準備制度の利下げ見通しに対して劇的な変化を見せたことにある。
利下げ期待の後退で金は支えを失う
トレーダーの利下げに対する姿勢は完全に逆転した。最新のデータによると、12月の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は50%を下回り、前日の62.9%から急落した。この変化は金の心臓部を直撃している。なぜなら、利下げは通常金にとって追い風となるため、市場の期待喪失はこの資産の重要な支えを失わせることになる。
ますます多くの連邦準備制度理事会（FRB）当局者が慎重なシグナルを発している。サンフランシスコ連邦準備銀行のデイリー総裁は、2回の利下げ後、物価の安定と完全雇用という二大目標のリスクが均衡に近づいていると述べ、12月の金利決定には柔軟性を持たせる必要があるとした。クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁は、より直接的に「金融政策はインフレ圧力を低減できる水準に維持すべきだ」と述べ、最近のさらなる利下げに反対の意向を示した。セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁も、現在の金利は中立に近づいており、緩和を続ければ経済を過度に刺激する恐れがあると警告している。
複合的な要因の重なりで市場は集団売りに直面
米国政府の43日間のシャットダウン後に再開されたが、これが緩和をもたらすどころか、「買い rumor、売り事実」の典型的な市場反応を引き起こした。独立した金属トレーダーのTai Wongは、これは単なる金の売りだけでなく、貴金属、株式、債券、ドル、さらには暗号通貨までもが圧力にさらされていると指摘している。これはまさに政府再開後に見られる典型的な市場反応だ。
利益確定も追い打ちをかけている。金は過去数取引日に連続して上昇していたが、今回の調整で一部の投資家は利益を確定した。利下げ期待の消失とリスク回避需要の同時減少により、金には上昇の勢いが乏しい。
米国株は木曜日に激しい売りに見舞われ、投資家の今後の金利見通しに対する期待が大きく後退した。ダウ平均は797.6ポイント（1.65%）下落し、S&P 500は1.66%、ナスダックは2.29%の大幅下落となった。これらの指数は10月10日以来最悪の一日となり、市場は高評価の圧力とAI資本支出の実質的な収益化の見通しに広く注目している。
経済データの空白期間、今後も市場の変動は続く
Monex USAのワシントン駐在トレーディングマネージャーJuan Perezの懸念は、市場の実情を反映している。政府のシャットダウンは終了したが、9月と10月の重要な経済データは未だ補完中であり、市場は信頼できる統計基盤を欠いている。これは、完全な経済データの再発表まで、市場の高いボラティリティが続く可能性を意味している。
テクニカル面で新たな安値を記録か
テクニカル分析では、FXStreetのアナリストChristian Borjon Valenciaは、金の上昇トレンドは破られていないものの、日足チャートで4200ドルを超えられなければ買い圧力は弱まると指摘している。相対力指数（RSI）はほぼ水平で、買い勢いの衰退を示している。
金価格が4200ドル/オンスを割り込めば、売り圧力が一掃され、金価格は4100ドル/オンスまで下落する可能性がある。さらに20日単純移動平均線（SMA）4074ドル/オンスを下回れば、次の重要なサポートは10月28日の安値3886ドル/オンス付近となる。
金の大幅下落の背後には、単なる技術的調整だけでなく、市場の金融政策見通しに対する根本的な認識の変化がある。FRBの姿勢が保守的になり、経済データも回復途上にあるという二重の背景の中で、この金の下落は単なる序章に過ぎない可能性がある。