需要と供給を理解して株式取引をより正確に行う

株価が急激に上昇または急落するとき、投資家はしばしば「何が起こったのか？」と自問します。その答えの大部分は基本的な需要と供給の原則にあります。これは単なる教科書的な経済理論だけでなく、毎日世界中の株価や資産を動かす「見えざる力」なのです。

需要と供給：二つの側面に縮小できる

区別すると需要は商品を所有したい欲求であり、価格に応じて変動します。株式市場では、需要はさまざまな価格帯で株を買いたい人の数を指します。このデータをグラフにプロットすると、左から右に向かって下向きの需要曲線が描かれます。これは価格が下がると、買いたい人が増えるからです。

一方、供給は商品を売りたい欲求であり、これも価格に依存します。価格が上昇すると、売りたい人も増えます。同じグラフに供給点をプロットすると、左から右に向かって上昇する供給曲線が描かれます。

###需要を動かす深層要因

価格だけが意思決定に影響するわけではありません。その他の要因には：

• 投資家の所得と富：経済が回復すると、資金が増え、株を買いたくなる
• 金利：預金の利回りが低いと、株式市場に資金が流入しやすくなる
• 心理的信頼感：良いニュースは投資家の買い意欲を高め、悪いニュースは慎重にさせる
• 将来の期待：株価が上昇し続けると信じているなら、今買わない理由はない

###過剰供給・過剰需要・均衡点

ここで興味深いのは、実際の市場価格は需要と供給だけで決まるわけではなく、「均衡点」で交差する点から決まることです。

価格が均衡点より高い場合、供給過剰となり、在庫が余ります。(供給過剰) 売り手は価格を下げて買い手を引きつけようとします。これにより価格は均衡に向かいます。

逆に、価格が均衡点より低いと、需要過剰となり、商品が不足します。(需要過剰) 買い手は価格を上げて商品を手に入れようとし、価格は上昇します。

このメカニズムは常に働いており、まるで見えざる手が価格を調整しているかのようです。

供給を動かす要因：コストと政策の話

供給側は単に売りたいかどうかだけでなく、背景に深い要因があります。

• 生産コスト：原材料コストが上がると、供給者は少なくなるか、より高い価格を求める
• 競合の数：市場に複数の売り手がいる場合と、一人だけの場合では異なる
• 技術革新：新技術はコストを削減し、供給を増やす
• 企業の政策：株式買い戻しは市場の株数を減らし、増資は供給を増やす
• 自然災害や物流問題：供給チェーンの乱れや部品不足

理論から取引へ：Demand Supply Zoneの活用

多くのトレーダーは、チャートを見るときに需要と供給の線を意識しませんが、より具体的な形でこの考え方を使います。それが「Demand Supply Zone（需要供給ゾーン）」です。

###構造：Drop-Base-Rally

ある株が悪いニュースを受けて急落したとします。(Drop) 売り圧力は強いですが、価格が大きく下がった後、買い手は「これは買いだ」と判断し、価格は下げ止まり、横ばいに近づきます。(Base) その後、良いニュースが入ると、買いが再び強まり、価格は上昇します。(Rally)

このBaseの部分は、買いと売りの勢力が一時的に均衡している場所です。トレーダーはこのポイントを見て、価格がこの範囲を抜けたときにエントリーし、損切りポイントも設定します。

###別の構造：Rally-Base-Drop

逆に、株価が急上昇した場合もあります。(Rally) しかし、その後、利益確定や売り圧力により価格は横ばいになり、最終的に売りが勝つと、価格は下落します。(Drop)

実際の市場でこれらはどう働くのか

実際の市場では、需要と供給は固定された数字ではなく、常に変動しています。

需要側は、次のようなときに株を買いたくなる：

• 中央銀行が金利を下げたとき(預金の利回りが低下)
• 企業の業績が予想以上に良いとき
• 投資家の信頼感が高まったとき(Investor Sentimentが良好)
• 市場に現金が潤沢にあるとき(High Liquidity)

供給側は、次のようなときに株を売りたくなる：

• 企業が新株発行や増資を行ったとき
• 大株主が利益確定のために売却したいとき
• 競争激化やリスクの高まりなど、ビジネスに脅威があるとき(競争圧力やリスク)
• 既存の借入金を返済するために株を売るとき

グラフからDemand Supply Zoneを見つける方法

需要供給ゾーンを見つけるには、特別なツールは必要ありません。ローソク足だけでも十分です。

• 大きな緑色のローソク足：買い圧力が強い
• 大きな赤色のローソク足：売り圧力が強い
• 次のローソク足が細くなったり、ヒゲが長い：買いと売りのバランスが取れている

これらの大きなローソク足の後に価格が横に振れる範囲を観察し、その範囲が需要または供給のゾーンとなることがあります。

実例：DBRの取引例 (Drop-Base-Rally)

投資家の一人が、株価が高くて好調な銘柄を見て、(悪いニュースが予想外に出て)、価格が100バーツから85バーツに急落します。わずか数日で(Drop)。

85バーツの水準は、多くの投資家が「これは安すぎる、95-100バーツの範囲に戻るはず」と考え、買い始めるポイントです。一方、以前の100バーツで買った投資家の中には、価格が戻るのを待つ人や、信頼を失って売る人もいます。価格は85-88バーツの間で1〜2週間横ばいになります。(Base)

その後、良いニュース（例：新規事業拡大の発表）が出ると、買い手が増え、価格は88バーツを突破し、95-100バーツまで上昇します。(Rally)。ブレイクアウトポイントの88-89バーツでエントリーしたトレーダーは、6〜11バーツの利益を得ることができます。

需要と供給は私たちに何を教えるか

最も重要なのは、需要と供給はランダムな数字ではなく、合理的な理由に基づいて変動しているということです。多くの場合、ニュースが出る前に価格が動いているのは、市場に先行情報を持つ参加者や、投資家の心理変化によるものです。

この原則を理解することは、投資家が価格を100%予測できることを意味しませんが、買い・売りの判断を合理的な根拠に基づいて行う可能性を高めることにつながります。単なる推測ではなく、理由のある意思決定を促すのです。