トレーダー必見：Swap Longとは何か、そしてどのようにポートフォリオから料金を徴収するのか？

あなたが通常の営業時間外にポジションを保有することを選択すると、しばしば見落とされがちな手数料に直面します。それはSwap Longと呼ばれ、利益を減少させる要因となるコストです。長期的にポジションを保持したいトレーダーにとって、この仕組みを理解することは、投資の価値と損失を分ける重要なポイントです。

Swap Longとその概算はどこから来るのか？

Swap Long (または Swap Buy)は、買い注文を開き、深夜をまたいで保持した場合に発生する手数料です。これは、実際には二つの通貨間の政策金利の差から生じています。

EUR/USDを買う場合、あなたはEURを「購入」し、同時にUSDを「借り」て資金を支払います。結果として、ECBがユーロの金利を設定し、FRBがドルの金利を設定します。もしドルの金利が5.0%で、ユーロが4.0%なら、あなたは1.0%の金利差を負担することになります。これが基本的な考え方です。

しかし、ブローカー(やその契約)は、この金利差に手数料を上乗せしており、実際に見えるSwap Longの値は理論値よりも低く（または高く）なることがあります。

トレーダーが直面するSwapの種類

( Swap LongとSwap Short：それぞれ何が違う？

• Swap Long：買い注文に対する手数料。通常はマイナス)あなたは支払う###ことになる。なぜなら、「借りている」金利が「保有している」金利より高いためです。
• Swap Short：売り注文に対する手数料。こちらは逆の関係です。

これら二つの値は常に一致しません。ブローカーはそれぞれの方向で自社のマージンを調整しているからです。

( 3日間のSwap：忘れがちなポイント

Forex市場は土日休業ですが、金融システムの金利は止まりません。ブローカーは、土日をまたぐSwapを計算しないため、金利を3日分（金曜日、土曜日、日曜日）を一晩にまとめて請求します。

多くの場合、水曜日に決済されるのは、システムの決済日)T+2###が月曜日に設定されているためです。これにより、あなたの3日間Swapは水曜日に計算され、金曜日の夜に反映されます。もし水曜日にポジションを持ち越すと、そのまま木曜日に持ち越されることになります。

例：もしSwap Longが-8.5 USD/夜とすると、水曜日の3日間Swapは-25.5 USDとなります。

取引前にSwap Longを計算する方法

( MT4 / MT5上で

1. Market Watch → 通貨ペアを右クリック
2. Specificationを選択
3. 「Swap Long」と「Swap Short」を探す
4. 表示された数字はポイント（Points）で、実際の金額に換算します。

) Mitradeや新世代プラットフォーム上で

• 資産を選択 → 「オーバーナイト手数料」または類似の項目を探す
• ほとんどの場合、パーセンテージ(%)で表示され、理解しやすくなっています。

正確なSwap Longの計算方法

方法1：ポイント単位から###MT4/MT5(

Swap )金額### = (ポイント) × (1ポイントの価値)

例：EUR/USDを1ロット買い、Swap Long = -8.5ポイント

• 1ピップ = (USD（EUR/USD 1ロットの場合）
• したがって、1ポイント = )USD
• 計算：(-8.5) × $10 $1$1 = -8.5 USD/夜
• 水曜日の3日間：(-8.5) × 3 = -25.5 USD

( 方法2：パーセンテージから)Mitradeなどのプラットフォーム

Swap = (ポジションの総額) × (Swapレート%)

例：EUR/USDを1.0900で買い、Swap Long = -0.008%

• 総額 = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD/夜
• 水曜日の3日間：###-8.72( × 3 = -26.16 USD

重要ポイント：Swapはポジションの総額に基づいて計算され、証拠金（マージン）ではありません。レバレッジ1:100を使い、証拠金が1,090 USDの場合、Swapの8.72 USDは0.8%に過ぎません。これが、Swapが静かに利益を削る仕組みです。

Swap Longのリスクとチャンス

) 注意すべきリスク

• 利益の隠れ：例えば30 USDの利益を得ているときに、3泊のSwapで26 USDを支払うと、純利益は4 USDだけになる。しかもSpreadは考慮していません。これでは勝ちトレードも現金化されてしまいます。
• レンジ相場のプレッシャー：サイドウェイの相場では、マイナスのSwapは少しずつ損失を積み重ねることになります。
• マージンコールの増加：Swap Longがマイナスで、かつ市場の動きが逆方向に進むと、口座の資金不足によるマージンコールのリスクが高まります。

( 利用できる戦略

キャリートレード戦略：Swap Longがプラスの通貨ペアを買う（例：AUD/JPY）ことで、毎日金利収入を得る

• 一般的に、金利の高い通貨（AUD、MXN、TRY）を買い、金利の低い通貨（JPY、CHF）を売ると、ポジティブなSwapが得られる
• リスク：為替レートの変動により、利益が相殺される可能性もある。年間のスワップだけでは、為替差損をカバーできません。

イスラム口座 / スワップフリー口座：スワップコストが発生しない特別なアカウント

• 長期保有を目的とするトレーダーに適している
• スプレッドや追加手数料が通常より広くなる場合があります。

Swap Longの影響を抑えるテクニック

1. 透明性の高いブローカーを選ぶ：Mitradeはスワップをパーセンテージで表示し、事前計算が容易です。
2. 短期取引を心掛ける：スキャルピングなら、数分以内に取引を終えるため、Swapの影響はほとんどありません。
3. プラス側のポジションだけを持つに集中：Swap Longがプラスの通貨ペアだけを買い、売りは避ける。
4. スワップフリーアカウントを利用：長期保有を考える場合、コストを気にせずに済みます。

まとめ

Swap Longは、仕様画面の小さな数字に見えますが、長期保有者のポートフォリオに大きな影響を与えます。毎晩の利益から資金を奪う仕組みとも言えます。これを理解せずに取引戦略を立てるのは、地図なしでジャングルを歩くようなものです。

Swap Longを理解した上で、Carry Trade、スワップフリーアカウント、短期スキャルピングなどの戦略を選択すれば、計画的な取引が可能となり、月末に突然ポートフォリオを襲うサプライズを避けられるでしょう。