グローバル株式市場は2025年に激動の時期を迎えています。米国政府による関税措置—輸入全体に対して10%、EUに50%、中国に55%、日本に24%—の実施後、投資家は前例のない不確実性に直面しています。しかし、ボラティリティと調整の中には、回復の可能性を秘めた株式への投資の絶好の機会も存在します。
2024年が記録的な市場を築いたのに対し、2025年は米国、欧州、アジアの株価指数に大きな調整が見られます。その一方で、金は1オンスあたり3300ドルを超え、投資家の避難先としての役割を果たしています。
興味深いのは、3月-4月のパニック後、市場が反発している点です。主要指数は失った地歩を取り戻し、史上最高値付近で動き続けています。これは、現在のボラティリティが割安株の買い時と潜在的なリバウンドのチャンスを生み出していることを示唆しています。
デンマークの同社は糖尿病と肥満の治療でリードしています。2024年の売上高は26%増の約421億ドルに達しました。
しかし、競争は激化しています。2025年3月、エリ LillyやZepbound薬の懸念から株価は27%下落—2002年以来最大の下げです。さらに、新薬のCagriSemaは第III相で期待外れに終わりました。
なぜ依然として魅力的なのか？ ノボノルディスクは戦略的な動きを行っています。2024年12月にCatalentを165億ドルで買収し生産能力を拡大、また2025年3月にLexicon PharmaceuticalsのLX9851を10億ドルでライセンス取得し、肥満対策の新メカニズムを追加しました。
同社は43%のマージンを維持し、パイプラインへの投資を続けています。早期研究段階で24%の体重減少を達成した二重作用のGLP-1/アミリナAmycretinもあります。米国でWegovyの一時停止後、売上予測を13%-21%に引き下げましたが、世界的なメタボリック治療の需要は依然高まっています。
**現価格：**69.17 USD | **時価総額：**2415.5億 USD | YTDリターン：-19.59%
フランスの多角経営企業で、(ルイ・ヴィトン、クリスチャン・ディオール、フェンディ、ブルガリ、セフォラ)などのブランドを擁します。2024年の売上高は847億ユーロ、営業利益率は23.1%でした。
しかし、調整もありました。2025年1月に6.7%下落し、4月には第1四半期の売上2,030億ユーロの3%減少を受けて7.7%下落しました。米国の20%関税が7月9日まで10%に引き下げられたことも株価に圧力をかけました。
転換点はどこか？ LVMHは有望な成長分野を特定しています。2024年に二桁成長を遂げた日本、6%の中東、ムンバイにルイ・ヴィトンとディオールの新店舗を開設予定です。さらに、AIを活用したパーソナライズ体験のためのプラットフォームDreamscapeを立ち上げ、デジタルチャネルも拡大しています。
**現価格：**477.3 EUR | **時価総額：**2,371.9億 EUR | YTDリターン：-25.24%
( 3. ASML：技術のボトルネック
オランダのこの企業は、極紫外線リソグラフィー)EUV###装置を製造し、先進的なチップ生産に不可欠です。2024年の売上は283億ユーロ、純利益は76億ユーロ、粗利益率は51.3%でした。
2025年第1四半期には77億ユーロの売上と54%の過去最高粗利益率を記録し、2025年通年で300億〜350億ユーロの売上予測を裏付けています。
なぜ昨年30%下落したのか？ インテルやサムスンなどの企業が先端装置への投資を削減する一方、中国のリソグラフィー競争が激化しています。さらに、2025年1月15日にオランダは輸出管理を強化し、中国向け売上の10-15%に影響を与えました。
なぜ回復するのか？ TSMCやSKハイニックスはAI需要により高い資本支出を維持しています。高度なAI用チップの需要増加が、ASMLの唯一の資産としての地位を支えています。
**現価格：**799.59 USD | **時価総額：**3,058.7億 USD | **YTDリターン：**14.63%
( 4. マイクロソフト：企業向けAIへの投資
2024年度の収益は2451億ドル)+16%###、営業利益は1094億ドル(+24%)、純利益は881億ドル(+22%)。
2025年の株価は最高値から20%調整され、3月31日に367.24ドルの安値をつけました。第1四半期はAzureやクラウドサービスの減速と貿易摩擦により11%の下落で終わりました。
刷新の要因： 2025年4月、マイクロソフトは第3四半期の堅調な結果を発表。売上は701億ドル、営業利益率は46%。Azureとクラウドサービスは33%増加。AIへの積極投資を続け、5月から7月にかけて1万5千人以上の削減を行い、リソースをAIに集中させるとともに組織の簡素化を進めました。
なぜ注目すべきか？ マイクロソフトは堅実な財務基盤と、Copilotを中心とした生成AIのリーダーシップ、OpenAIとの提携を持ちます。株価調整はより魅力的な評価での投資機会を提供します。
**現価格：**491.09 USD | **時価総額：**3,710億 USD | **YTDリターン：**18.35%
( 5. アリババ：中国のテクノロジー復活
中国のこの企業は、電子商取引のリーダー)タオバオ、Tmall、アリエクスプレス###を展開し、AIとクラウドインフラの強化のために520億ドルの三年計画と、国内消費促進のための5万億元のクーポンキャンペーンを発表しました。
2024年第4四半期には2802億元の収入を報告し、2025年第1四半期は2364.5億元、純利益は22%増加。クラウドインテリジェンスの伸びが牽引しています。
株価の変動性： 2025年1月に株価は35%下落し、2024年の最高値から調整されました。大規模なAI投資と貿易摩擦への懸念が背景です。2月にはAI関連株の反発で40%以上上昇しましたが、3月の結果が弱いと見られ7%下落しました。
回復に賭ける理由： アリババは戦略的分野への積極投資を継続しています。現在の低価格は、中国が追加の経済刺激策を実施すれば長期的なポジション獲得の好機です。
**現価格：**108.7 USD | **時価総額：**2,595.3億 USD | **YTDリターン：**28.20%
上記の5社以外にも、多角的なポートフォリオ戦略には以下を含めるべきです。
エネルギーセクター： エクソン・モービル(XOM、112 USD)は高騰する原油価格と財務規律により+4.3% YTD。BHPグループ(BHP、50.73 USD)は、新興国の銅やニッケル需要増により+3.46% YTD。
金融： JPMorgan Chase(JPM、296 USD)は、金利上昇と商業銀行、投資銀行、クレジットカード事業の多角化により+23.48% YTD。
半導体： NVIDIA(NVDA、110 USD)はAI用チップ市場を支配しますが、YTDで-17%。TSMC(TSMC、234.89 USD)は、世界の先進半導体製造の要です。+18.89% YTD。
自動車： トヨタ(TM、174.89 USD)は、ハイブリッド車のリーダーシップと電気・水素車の進展により安定。Tesla(TSLA、315.65 USD)は、電気自動車の急成長を示します。-10% YTDと-21.91% YTD。
巨大テク企業： Apple(AAPL、212.44 USD、-4.72% YTD、Amazon)AMZN、219.92 USD、+1.83% YTD、Googleの親会社Alphabet(GOOGL、178.64 USD、-5.16% YTDは、収益性、多様性、革新の鍵となる投資先です。
関税とボラティリティの中で、投資家は戦略的に行動すべきです。
セクターと地域の分散： 国内市場に強い企業や、国際貿易に依存しないビジネスモデルを優先します。保護主義的な環境ではこれが最も重要な防御策です。
適応力のあるリーダー企業の特定： 財務状況が良く、イノベーションやデジタル化をリードする企業は、世界的な構造的需要に応え、困難な環境でも成長します。
情報収集とリスク管理： 地政学的リスクや規制変化、紛争を常に監視し、柔軟に対応できることが資本保護の鍵です。
避難資産の併用： 債券や金は潜在的な損失を補います。2025年の前例のないボラティリティの中では、バランスの取れた資産配分が不可欠です。
パニックに陥らない： 大きな下落後には調整が訪れます。パニック売りは損失を拡大させるため、忍耐と規律が重要です。
直接購入： ブローカーや認可された銀行を通じて個別株を購入。
投資信託： テーマ別)国別やセクター別(のファンドをアクティブまたはパッシブ運用で組み入れ、多様化を図る。ただし、個別株選択の自由は制限されます。
デリバティブ（CFD）： 少額の資本でポジションを拡大したり、ボラティリティリスクをヘッジしたり可能です。積極的な政策環境では魅力的ですが、規律と知識が必要です。レバレッジは利益も損失も拡大します。
2025年は、過去最高の利益ラリーが急激に停滞し、前例のないボラティリティと不確実性に突入した年として記憶されるでしょう。過去のデータは未来を保証しませんが、現状は唯一無二です。
投資家は今何をすべきか？ セクターと地域の分散を図り、避難資産を併用し、政治・経済・紛争の動向に常に注意を払い、情報を得続けることです。準備ができていることは、情報を持っていることにほかなりません。
2025年の調整は、冷静さと戦略的行動を持つ者にとって、実質的なチャンスをもたらします。今投資すべき最良の株式は、成長の潜在性、財務の堅牢性、そして不確実な環境への適応力を兼ね備えたものです。
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2025：グローバルな変動の中で利益を生む株式をどう選ぶか？
グローバル株式市場は2025年に激動の時期を迎えています。米国政府による関税措置—輸入全体に対して10%、EUに50%、中国に55%、日本に24%—の実施後、投資家は前例のない不確実性に直面しています。しかし、ボラティリティと調整の中には、回復の可能性を秘めた株式への投資の絶好の機会も存在します。
背景：なぜ2025年は異なるのか？
2024年が記録的な市場を築いたのに対し、2025年は米国、欧州、アジアの株価指数に大きな調整が見られます。その一方で、金は1オンスあたり3300ドルを超え、投資家の避難先としての役割を果たしています。
興味深いのは、3月-4月のパニック後、市場が反発している点です。主要指数は失った地歩を取り戻し、史上最高値付近で動き続けています。これは、現在のボラティリティが割安株の買い時と潜在的なリバウンドのチャンスを生み出していることを示唆しています。
2025年に最も潜在力のある5つの企業
1. ノボノルディスク：メタボリックヘルスへの賭け
デンマークの同社は糖尿病と肥満の治療でリードしています。2024年の売上高は26%増の約421億ドルに達しました。
しかし、競争は激化しています。2025年3月、エリ LillyやZepbound薬の懸念から株価は27%下落—2002年以来最大の下げです。さらに、新薬のCagriSemaは第III相で期待外れに終わりました。
なぜ依然として魅力的なのか？ ノボノルディスクは戦略的な動きを行っています。2024年12月にCatalentを165億ドルで買収し生産能力を拡大、また2025年3月にLexicon PharmaceuticalsのLX9851を10億ドルでライセンス取得し、肥満対策の新メカニズムを追加しました。
同社は43%のマージンを維持し、パイプラインへの投資を続けています。早期研究段階で24%の体重減少を達成した二重作用のGLP-1/アミリナAmycretinもあります。米国でWegovyの一時停止後、売上予測を13%-21%に引き下げましたが、世界的なメタボリック治療の需要は依然高まっています。
**現価格：**69.17 USD | **時価総額：**2415.5億 USD | YTDリターン：-19.59%
2. LVMH：回復中のラグジュアリー
フランスの多角経営企業で、(ルイ・ヴィトン、クリスチャン・ディオール、フェンディ、ブルガリ、セフォラ)などのブランドを擁します。2024年の売上高は847億ユーロ、営業利益率は23.1%でした。
しかし、調整もありました。2025年1月に6.7%下落し、4月には第1四半期の売上2,030億ユーロの3%減少を受けて7.7%下落しました。米国の20%関税が7月9日まで10%に引き下げられたことも株価に圧力をかけました。
転換点はどこか？ LVMHは有望な成長分野を特定しています。2024年に二桁成長を遂げた日本、6%の中東、ムンバイにルイ・ヴィトンとディオールの新店舗を開設予定です。さらに、AIを活用したパーソナライズ体験のためのプラットフォームDreamscapeを立ち上げ、デジタルチャネルも拡大しています。
**現価格：**477.3 EUR | **時価総額：**2,371.9億 EUR | YTDリターン：-25.24%
( 3. ASML：技術のボトルネック
オランダのこの企業は、極紫外線リソグラフィー)EUV###装置を製造し、先進的なチップ生産に不可欠です。2024年の売上は283億ユーロ、純利益は76億ユーロ、粗利益率は51.3%でした。
2025年第1四半期には77億ユーロの売上と54%の過去最高粗利益率を記録し、2025年通年で300億〜350億ユーロの売上予測を裏付けています。
なぜ昨年30%下落したのか？ インテルやサムスンなどの企業が先端装置への投資を削減する一方、中国のリソグラフィー競争が激化しています。さらに、2025年1月15日にオランダは輸出管理を強化し、中国向け売上の10-15%に影響を与えました。
なぜ回復するのか？ TSMCやSKハイニックスはAI需要により高い資本支出を維持しています。高度なAI用チップの需要増加が、ASMLの唯一の資産としての地位を支えています。
**現価格：**799.59 USD | **時価総額：**3,058.7億 USD | **YTDリターン：**14.63%
( 4. マイクロソフト：企業向けAIへの投資
2024年度の収益は2451億ドル)+16%###、営業利益は1094億ドル(+24%)、純利益は881億ドル(+22%)。
2025年の株価は最高値から20%調整され、3月31日に367.24ドルの安値をつけました。第1四半期はAzureやクラウドサービスの減速と貿易摩擦により11%の下落で終わりました。
刷新の要因： 2025年4月、マイクロソフトは第3四半期の堅調な結果を発表。売上は701億ドル、営業利益率は46%。Azureとクラウドサービスは33%増加。AIへの積極投資を続け、5月から7月にかけて1万5千人以上の削減を行い、リソースをAIに集中させるとともに組織の簡素化を進めました。
なぜ注目すべきか？ マイクロソフトは堅実な財務基盤と、Copilotを中心とした生成AIのリーダーシップ、OpenAIとの提携を持ちます。株価調整はより魅力的な評価での投資機会を提供します。
**現価格：**491.09 USD | **時価総額：**3,710億 USD | **YTDリターン：**18.35%
( 5. アリババ：中国のテクノロジー復活
中国のこの企業は、電子商取引のリーダー)タオバオ、Tmall、アリエクスプレス###を展開し、AIとクラウドインフラの強化のために520億ドルの三年計画と、国内消費促進のための5万億元のクーポンキャンペーンを発表しました。
2024年第4四半期には2802億元の収入を報告し、2025年第1四半期は2364.5億元、純利益は22%増加。クラウドインテリジェンスの伸びが牽引しています。
株価の変動性： 2025年1月に株価は35%下落し、2024年の最高値から調整されました。大規模なAI投資と貿易摩擦への懸念が背景です。2月にはAI関連株の反発で40%以上上昇しましたが、3月の結果が弱いと見られ7%下落しました。
回復に賭ける理由： アリババは戦略的分野への積極投資を継続しています。現在の低価格は、中国が追加の経済刺激策を実施すれば長期的なポジション獲得の好機です。
**現価格：**108.7 USD | **時価総額：**2,595.3億 USD | **YTDリターン：**28.20%
2025年のその他重要資産
上記の5社以外にも、多角的なポートフォリオ戦略には以下を含めるべきです。
エネルギーセクター： エクソン・モービル(XOM、112 USD)は高騰する原油価格と財務規律により+4.3% YTD。BHPグループ(BHP、50.73 USD)は、新興国の銅やニッケル需要増により+3.46% YTD。
金融： JPMorgan Chase(JPM、296 USD)は、金利上昇と商業銀行、投資銀行、クレジットカード事業の多角化により+23.48% YTD。
半導体： NVIDIA(NVDA、110 USD)はAI用チップ市場を支配しますが、YTDで-17%。TSMC(TSMC、234.89 USD)は、世界の先進半導体製造の要です。+18.89% YTD。
自動車： トヨタ(TM、174.89 USD)は、ハイブリッド車のリーダーシップと電気・水素車の進展により安定。Tesla(TSLA、315.65 USD)は、電気自動車の急成長を示します。-10% YTDと-21.91% YTD。
巨大テク企業： Apple(AAPL、212.44 USD、-4.72% YTD、Amazon)AMZN、219.92 USD、+1.83% YTD、Googleの親会社Alphabet(GOOGL、178.64 USD、-5.16% YTDは、収益性、多様性、革新の鍵となる投資先です。
実践的戦略：堅牢なポートフォリオの構築方法
関税とボラティリティの中で、投資家は戦略的に行動すべきです。
セクターと地域の分散： 国内市場に強い企業や、国際貿易に依存しないビジネスモデルを優先します。保護主義的な環境ではこれが最も重要な防御策です。
適応力のあるリーダー企業の特定： 財務状況が良く、イノベーションやデジタル化をリードする企業は、世界的な構造的需要に応え、困難な環境でも成長します。
情報収集とリスク管理： 地政学的リスクや規制変化、紛争を常に監視し、柔軟に対応できることが資本保護の鍵です。
避難資産の併用： 債券や金は潜在的な損失を補います。2025年の前例のないボラティリティの中では、バランスの取れた資産配分が不可欠です。
パニックに陥らない： 大きな下落後には調整が訪れます。パニック売りは損失を拡大させるため、忍耐と規律が重要です。
これらの株式への投資方法
直接購入： ブローカーや認可された銀行を通じて個別株を購入。
投資信託： テーマ別)国別やセクター別(のファンドをアクティブまたはパッシブ運用で組み入れ、多様化を図る。ただし、個別株選択の自由は制限されます。
デリバティブ（CFD）： 少額の資本でポジションを拡大したり、ボラティリティリスクをヘッジしたり可能です。積極的な政策環境では魅力的ですが、規律と知識が必要です。レバレッジは利益も損失も拡大します。
最後の考え
2025年は、過去最高の利益ラリーが急激に停滞し、前例のないボラティリティと不確実性に突入した年として記憶されるでしょう。過去のデータは未来を保証しませんが、現状は唯一無二です。
投資家は今何をすべきか？ セクターと地域の分散を図り、避難資産を併用し、政治・経済・紛争の動向に常に注意を払い、情報を得続けることです。準備ができていることは、情報を持っていることにほかなりません。
2025年の調整は、冷静さと戦略的行動を持つ者にとって、実質的なチャンスをもたらします。今投資すべき最良の株式は、成長の潜在性、財務の堅牢性、そして不確実な環境への適応力を兼ね備えたものです。