2025年に利益の可能性がある株式：変動の激しい市場におけるチャンスの分析

投資の背景：2025年のボラティリティと調整

2025年の始まりは、2024年の歴史的な結果と著しく異なる動きを示した。世界の金融市場は、ワシントンから実施された新たな貿易政策に牽引され、前例のない不確実性の時期を迎えている。米国政府は、一般的な輸入品に対して10％の関税を導入し、特定地域には段階的に引き上げている：EUには50％、中国には累積55％、日本には24％など。

この状況は、国際的な株式市場に初期のパニックを引き起こし、米国、欧州、アジアの指数は下落した。一方、金は顕著な反発を見せ、オンスあたり3300ドルを超え、安全資産の追求を反映した。しかし、3月-4月の調整後、市場は回復過程に入り、史上最高値圏に戻りつつある。

この持続的な貿易摩擦の環境下で、2025年に収益性の潜在力を持つ銘柄を見極めることは、堅牢なポートフォリオ構築にとって極めて重要だ。

分散型ポートフォリオ：15の投資オプション

以下の表は、さまざまなセクターと地域で特定された主要な選択肢をまとめたものである。

出典：Google Financeのデータを2025年7月7日に集計

2025年に注目すべき5つの企業

1. マイクロソフト：AIとクラウドサービスのリーダーシップ

マイクロソフトは、企業のデジタルトランスフォーメーションにおいて間違いなく指導的役割を果たしている。Windows、Office 365、Azure、OpenAIとの戦略的提携により、AI経済の重要なプレイヤーとなっている。

2024会計年度には、収益は2451億ドルに達し、前年比+16%、営業利益は1094億ドルで+24%、純利益は881億ドルで+22%を記録した。これらの指標は、堅牢かつ拡張性のあるビジネスモデルを示している。

2025年初頭、株価は史上最高値から20％調整され、3月31日に一 intraday最安値の367.24ドルを付けた。この下落は、評価や規制当局の懸念（FTCが独占的行為の可能性を調査）を反映している。しかし、4月には第3四半期の堅実な結果を発表し、収益は701億ドル、営業利益率は46％、Azureとクラウドサービスは33％の成長を示した。

AIへの積極的な投資戦略は構造的調整を必要とし、5月から7月にかけて1万5千人以上の人員削減を発表し、最先端技術への資源集中を図った。これらの課題にもかかわらず、堅実な財務状況を維持し、中期的な投資魅力を持つ。

( 2. アリババ：中国テクノロジーエコシステムの復活

アリババグループは、中国のテクノロジーセクターの回復を象徴している。1999年設立、TaobaoやTmallなどの電子商取引プラットフォームを支配し、AliCloudを通じてクラウドコンピューティングの影響力も拡大している。

2024年第4四半期には、2802億人民元の収益を報告し、前年比+8％。2025年3月31日に終了した四半期では、2364.5億人民元の収益と、クラウドインテリジェンスの寄与により純利益は22％増加した。

株価は、2025年1月にAIへの巨額投資と世界的な貿易緊張の懸念から35％の下落を経験したが、その後、AI技術株の上昇により2月には40％超の反発を見せた。3月の結果が弱いと見なされ、7％下落した。

三年計画の520億ドルのAI・クラウドインフラ投資と、国内消費促進のための500億人民元のクーポンキャンペーンは、持続的成長へのコミットメントを示す。これらの価格は長期的な展望に対して魅力的なエントリーポイントとなる。

) 3. LVMH：ラグジュアリーの回復と地理的拡大

LVMHは、多角的なポートフォリオを持つ高級品市場のリーダーである。ルイ・ヴィトン、クリスチャン・ディオール、ジバンシィ、フェンディ、セリーヌ、ティファニー＆Co.、ブルガリ、セフォラなどを擁し、ファッション、香水、化粧品、宝飾品、アルコール飲料をカバーしている。

2024年には、847億ユーロの収益と、19.6億ユーロの定常営業利益を記録し、営業利益率は23.1％だった。これらの数字は、マクロ経済の逆風にも耐える強さを示している。

しかし、2025年1月には6.7％の調整、4月には第1四半期の20.3億ユーロの収益発表後に7.7％の下落を経験した。米国のEU製品に対する20％の関税（7月9日まで10％に引き下げられたが、50％へのエスカレーションも脅威）も、米国市場での販売に悪影響を及ぼした。

これらの圧力にもかかわらず、LVMHはデジタル革新を通じて競争力を強化している。AIプラットフォームのDreamscapeによる価格や体験のパーソナライズ、2024年の二桁成長を見込む日本、地域の中東+6％、インドへの新店舗計画も進行中。現在の株価調整は、長期投資家にとって魅力的なエントリーチャンスだ。

( 4. ASML：半導体の重要インフラ

ASMLホールディングは、極紫外線リソグラフィー（EUV）装置の独占的な製造を行う企業であり、最先端チップの生産に不可欠な技術を持つ。世界の半導体チェーンにおいて重要な役割を果たす。

2024年には、283億ユーロの売上と76億ユーロの純利益を達成し、粗利益率は51.3％。2025年第1四半期には、77億ユーロの売上と54％の最高粗利益率を記録し、年間見通しの3,000億～3,500億ユーロの達成に向けて順調に推移している。

2025年初頭、株価は年最高値から約30％下落した。これは、主要顧客の投資削減（IntelやSamsungの先端チップ投資の鈍化）、中国の競争激化、輸出規制（オランダが輸出管理を拡大し、中国向け売上が10-15％減少）によるものだ。

しかし、AIや高性能コンピューティング向けの先端チップ需要は長期的な展望を支えており、同社は引き続き革新と生産拡大に投資している。最近の調整は、半導体投資のエントリーポイントとして魅力的だ。

) 5. ノボノルディスク：医薬品競争と評価回復

ノボノルディスクは、糖尿病と肥満治療の世界的リーダーである。2024年の売上は26％増の2,904億デンマーククローネ（約421億ドル）に達した。パイプラインには、早期臨床段階の二重作用薬GLP-1/アミルリンアミクレチンが含まれ、体重減少は最大24％と示されている。

2025年3月には、競争圧力により27％の調整下落を経験し、2002年以来最大の下落となった。エリリリーやゼプバウンドは有望な結果を示したが、フェーズIIIの候補薬CagriSemaは失望をもたらした。同社は戦略的に対応し、2024年12月にカタラントを16億5000万ドルで買収し生産能力を拡大、2025年3月にはLexicon PharmaceuticalsのLX9851を10億ドルでライセンス取得した。これは、肥満に対する異なる作用メカニズムへのアクセスを可能にする。

競争の激しい環境にもかかわらず、営業利益率は堅調な43％を維持し、研究開発投資も積極的だ。2025年5月には売上見通しを13-21％に引き下げ、CEO交代もあったが、世界的な糖尿病・肥満治療の需要は引き続き高く、長期的な収益性を見込める。

2025年の銘柄選定基準

2025年に潜在力のある銘柄を見極めるには、明確な方法論が必要だ。

• 多次元的な分散：セクターと地域の両面でリスクを低減。保護主義的な環境では、国内展開が強い企業や、国際貿易に依存しないモデルを優先。

• 財務の強さ：堅実なマージンと適応・革新能力を持つ企業は、不確実性に対してより良く対応できる。デジタル化と技術革新のリーダーシップは、構造的な需要を生み出す。

• 積極的なモニタリング：政治、経済、地政学的な動向を常に把握し、重要な変化に応じてポートフォリオを調整できる柔軟性が差を生む。

投資の形態：選択肢

( 個別株 認可されたブローカーや銀行を通じた直接購入は、ポートフォリオの構成を最大限コントロールできるが、分析と時間投資が必要。

) 投資信託 複数の銘柄を含み、テーマ別（国別、セクター別）に管理されたアクティブまたはパッシブ運用。自動的な分散効果はあるが、個別選択の自由度は制限される。

( デリバティブ )CFD### レバレッジを用いて少額資本でポジションを拡大できるため、ボラティリティヘッジに有効。ただし、規律と深い知識が必要で、レバレッジは利益と損失を拡大する。積極的な経済政策や貿易緊張の高まりの中では、伝統的資産とバランスをとりながら補完的に活用できる。

最終展望：2025年の総合戦略

2025年は、過去の記録的な収益と持続的拡大からの大きな転換点となる可能性が高い。類を見ないボラティリティと不確実性が支配する現環境では、投資戦略の適応が求められる。

運用上の推奨事項：

• セクターと地域の多角的分散を構築
• 潜在的損失を補うために安全資産（債券、金）に一部配分
• パニック的な決定を避ける；調整はしばしば回復の前触れ
• 政治・経済・紛争の動向を常に監視

過去の収益は未来を保証しないが、適時の情報と規律ある分析は、複雑な市場を成功裏に乗り切るための基本的な強みとなる。