多くのトレーダーは同じ過ちを犯したことがある——ローソク足の上下動に目を奪われて買い時売り時を追いかけ、出来高を飾り物とみなす。口座が縮小し、学費を払い終えたときに初めて気づく：価格は騙すことがあるが、出来高は本物の金銀で積み上げられたものであり、市場で最も正直な部分だ。

市場ではよくある光景だ：上昇幅が少しでも出ると「強気市場開始」の歓声が上がり、数ポイント下落すると「市場崩壊」の叫びが響く。本当の答えは、あの赤と緑の棒の背後に隠れている。例えば、価格が上昇しているのに出来高が逆に縮小している場合、それは市場が言っている：この上昇には勢いが不足しており、今後は乏しいだろう。逆に、価格が下落しているときに出来高が縮小している場合、それは単なる洗盤であり、実際の逃避ではない可能性が高い。

ある時期、全体の市場が恐怖感に包まれ、個人投資家は慌てて損切りして逃げ出した。しかし、注意深く観察すると、いくつかの主流コインは低位で連日出来高が非常に活発でありながら、価格は一向に新たな安値をつけていなかった。その瞬間の直感は：これは個人投資家が逃げているのではなく、大口資金が静かにポジションを集めているようだ。その後の市場動向はこの判断を裏付けた——その期間に追随した人たちは、後にかなりの利益を得た。

大口資金の操縦の痕跡は実は追跡可能だ。彼らはゆっくりと建玉段階で、急騰と緩やかな下落を繰り返すことが多い——一波の上昇の後に陰線で価格を抑え込み、その下落過程で出来高が縮小している場合、売り圧力は軽く、大抵は価格を低く抑えて仕込みを進めている証拠だ。そして、売り抜き段階になると、そのパターンは逆になる：出来高を伴った下落の後に反発が起きるが、その反発は力不足であり、反発中の出来高も追いついていない。そのような反発は、あなたに逃げるチャンスを与えるものであり、むしろ参入を誘うものではない。

本質は非常にシンプルだ：価格のパフォーマンスに惑わされず、お金の流れを見極めることこそが取引の真髄だ。