EUR/USDは、世界で最も取引されている通貨ペアであり、最も強力な二つの経済圏であるユーロ圏とアメリカ合衆国の結びつきを示しています。1999年にユーロがドイツマルクやイタリアリラなどの通貨に取って代わった際に誕生して以来、この為替レートはグローバルなForex市場の温度計となっています。
国際決済銀行のデータによると、現物取引の平均日取引量は2.2兆ドルを超え、フォワードやデリバティブを含めた総取引量は毎日7.5兆ドルに達します。この驚異的な深さが、ユーロ/ドルの動きが他の流動性の低い通貨ペアと比べて比較的予測しやすい理由です。
技術的予測に入る前に、2024-2025年にこのペアの動きを促進する要素を理解することが重要です。
決定的な要素は金利の推移です。連邦準備制度（Fed）と欧州中央銀行（ECB）は現在ともに引き締めサイクルを維持していますが、緩和期に近づいています。
Fedは2023年7月に金利を5.50%で引き上げサイクルを終了し、ECBは同年9月に4.50%に達しました。Bankinterなどの機関の予測によると、Fedは2024年12月に4.50%-4.75%の範囲に引き下げ、2025年12月には3.75%-4.00%に到達すると見られています。ECBは米国のパターンに従い、(2024)には4%、(2025)には3%に設定される見込みです。
この差は非常に重要です。Fedが先に利下げを始めるため、最初はドルが弱含む傾向があります。しかし、2025年には両機関が利下げのペースを同期させると、再構成が起こる可能性もあります。
ドルを強化する要因：
ドルを弱める要因：
ユーロに有利な理由：
ユーロのリスク要因：
EUR/USDは長期の上昇三角形の中に位置し、抵抗線は重要なレベルで示されています。50、100、200セッションの移動平均線は現在明確なトレンドを示しておらず、蓄積段階にあることを示唆しています。
RSIは中立域を維持し、売られ過ぎには達していません。一方、DMIは下降方向を示していますが、反転の可能性もあります。
マクロ経済のユーロ有利な状況にフィボナッチの拡張を適用すると、基本シナリオは年末までに1.12921への上昇を示唆します。これは、ECBの前の緩和サイクルを認識した結果です。
最も可能性の高い予測は、2025年に1.21461付近の最高値に達し、その後、1.15の壁を突破しにくい調整局面に入ることです。このパターンは、両地域の金融政策の同期を反映しています。
2008年以降、EUR/USDはかなりの振幅を持つ下降チャネル内で推移しています。これは、金融危機時にFedが金利を0%に引き下げ、Trichet政権下のECBが高水準の金利を維持したことに起因します。
COVID-19パンデミックの影響でダイナミクスは変化しました。米国は2兆ドルの大規模刺激策を展開し、死者は800人未満だったのに対し、ペアは2020年3月の1.0780から同年12月の1.2299へと上昇しました。その後、ECBのTLTROプログラムがこの優位性を圧縮しました。
2022年2月のウクライナ侵攻が重要な転換点となり、その後の反転は2022年9月に示されましたが、現在は1.1255付近の強い抵抗に直面し、新たなユーロの上昇を抑えています。
個人投資家向けには、主に三つの方法があります。
1. 投資信託： パッシブな選択肢で、主に為替リスクにさらされ、積極的な変動を利用しません。短期取引にはあまり適しません。
2. EUR/USD先物： 期限付き契約で、満期時の為替レートが予測に有利であれば利益が得られます。
3. EUR/USD CFD： 最も柔軟な選択肢で、レバレッジを利用して少額の資本で重要なポジションにアクセス可能です。標準ロットは10万通貨単位を表し、デイトレや短期取引に特に有効です。短期的な調整に対してロングポジションをショートでカバーすることも可能です。
技術的・マクロ経済的予測が良好でも、予期せぬ出来事(ブラックスワン)が世界的または特定の地域に影響を与える可能性があることを認識することが不可欠です。
EUR/USDの深さは、エマージングペアと比べて極端なボラティリティを抑えますが、それでもポジションサイズの適切な調整は必要です。雇用データの予期せぬ変動、インフレのサプライズ、地政学的緊張などが急激な動きを引き起こす可能性があります。
歴史は、米国の指標が数ヶ月先にECBの決定を予測しているパターンを示しており、2024-2025もこの傾向は続くと考えられます。
EUR/USDへの投資は、その低い内在的ボラティリティ、狭いスプレッド、流動性の高さから、2024-2025年も魅力的です。金利の段階的正常化予測はユーロに有利に働き、特に前半にその効果が顕著です。
最大の収益を得るために、投資家は次のことを理解すべきです：(1) 両地域の金融政策サイクルを把握し、(2) 重要なマクロ経済データを常に監視し、(3) 技術分析を用いて正確なエントリーとエグジットのレベルを特定し、(4) リスク管理において規律を持つこと。
ユーロドルの変動は、グローバルForex市場のアンカーであり、ファンダメンタル分析と厳密なテクニカル分析を組み合わせることで、一貫したチャンスを提供し続けるでしょう。
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2024-2025年のユーロドル為替変動で何を期待すべきか？投資家向け完全ガイド
El par más importante del Forex: una breve introducción
EUR/USDは、世界で最も取引されている通貨ペアであり、最も強力な二つの経済圏であるユーロ圏とアメリカ合衆国の結びつきを示しています。1999年にユーロがドイツマルクやイタリアリラなどの通貨に取って代わった際に誕生して以来、この為替レートはグローバルなForex市場の温度計となっています。
国際決済銀行のデータによると、現物取引の平均日取引量は2.2兆ドルを超え、フォワードやデリバティブを含めた総取引量は毎日7.5兆ドルに達します。この驚異的な深さが、ユーロ/ドルの動きが他の流動性の低い通貨ペアと比べて比較的予測しやすい理由です。
ユーロドルの変動を左右するマクロ経済要因
技術的予測に入る前に、2024-2025年にこのペアの動きを促進する要素を理解することが重要です。
金融政策を中心軸として
決定的な要素は金利の推移です。連邦準備制度（Fed）と欧州中央銀行（ECB）は現在ともに引き締めサイクルを維持していますが、緩和期に近づいています。
Fedは2023年7月に金利を5.50%で引き上げサイクルを終了し、ECBは同年9月に4.50%に達しました。Bankinterなどの機関の予測によると、Fedは2024年12月に4.50%-4.75%の範囲に引き下げ、2025年12月には3.75%-4.00%に到達すると見られています。ECBは米国のパターンに従い、(2024)には4%、(2025)には3%に設定される見込みです。
この差は非常に重要です。Fedが先に利下げを始めるため、最初はドルが弱含む傾向があります。しかし、2025年には両機関が利下げのペースを同期させると、再構成が起こる可能性もあります。
USD対EURのダイナミクス
ドルを強化する要因：
ドルを弱める要因：
ユーロに有利な理由：
ユーロのリスク要因：
技術分析とユーロドルの予測
現在のチャートの展望
EUR/USDは長期の上昇三角形の中に位置し、抵抗線は重要なレベルで示されています。50、100、200セッションの移動平均線は現在明確なトレンドを示しておらず、蓄積段階にあることを示唆しています。
RSIは中立域を維持し、売られ過ぎには達していません。一方、DMIは下降方向を示していますが、反転の可能性もあります。
2024年の価格予測
マクロ経済のユーロ有利な状況にフィボナッチの拡張を適用すると、基本シナリオは年末までに1.12921への上昇を示唆します。これは、ECBの前の緩和サイクルを認識した結果です。
2025年のシナリオ
最も可能性の高い予測は、2025年に1.21461付近の最高値に達し、その後、1.15の壁を突破しにくい調整局面に入ることです。このパターンは、両地域の金融政策の同期を反映しています。
歴史的背景：最近の教訓
2008年以降、EUR/USDはかなりの振幅を持つ下降チャネル内で推移しています。これは、金融危機時にFedが金利を0%に引き下げ、Trichet政権下のECBが高水準の金利を維持したことに起因します。
COVID-19パンデミックの影響でダイナミクスは変化しました。米国は2兆ドルの大規模刺激策を展開し、死者は800人未満だったのに対し、ペアは2020年3月の1.0780から同年12月の1.2299へと上昇しました。その後、ECBのTLTROプログラムがこの優位性を圧縮しました。
2022年2月のウクライナ侵攻が重要な転換点となり、その後の反転は2022年9月に示されましたが、現在は1.1255付近の強い抵抗に直面し、新たなユーロの上昇を抑えています。
EUR/USDへの実践的投資方法
個人投資家向けには、主に三つの方法があります。
1. 投資信託：
パッシブな選択肢で、主に為替リスクにさらされ、積極的な変動を利用しません。短期取引にはあまり適しません。
2. EUR/USD先物：
期限付き契約で、満期時の為替レートが予測に有利であれば利益が得られます。
3. EUR/USD CFD：
最も柔軟な選択肢で、レバレッジを利用して少額の資本で重要なポジションにアクセス可能です。標準ロットは10万通貨単位を表し、デイトレや短期取引に特に有効です。短期的な調整に対してロングポジションをショートでカバーすることも可能です。
リスク管理：重要なポイント
技術的・マクロ経済的予測が良好でも、予期せぬ出来事(ブラックスワン)が世界的または特定の地域に影響を与える可能性があることを認識することが不可欠です。
EUR/USDの深さは、エマージングペアと比べて極端なボラティリティを抑えますが、それでもポジションサイズの適切な調整は必要です。雇用データの予期せぬ変動、インフレのサプライズ、地政学的緊張などが急激な動きを引き起こす可能性があります。
歴史は、米国の指標が数ヶ月先にECBの決定を予測しているパターンを示しており、2024-2025もこの傾向は続くと考えられます。
結論：収益性とチャンス
EUR/USDへの投資は、その低い内在的ボラティリティ、狭いスプレッド、流動性の高さから、2024-2025年も魅力的です。金利の段階的正常化予測はユーロに有利に働き、特に前半にその効果が顕著です。
最大の収益を得るために、投資家は次のことを理解すべきです：(1) 両地域の金融政策サイクルを把握し、(2) 重要なマクロ経済データを常に監視し、(3) 技術分析を用いて正確なエントリーとエグジットのレベルを特定し、(4) リスク管理において規律を持つこと。
ユーロドルの変動は、グローバルForex市場のアンカーであり、ファンダメンタル分析と厳密なテクニカル分析を組み合わせることで、一貫したチャンスを提供し続けるでしょう。