なぜ投資家は「供給とは何か」を理解し、需要との関係を把握する必要があるのか

これまでに疑問に思ったことはありませんか？なぜ朝の株価は上昇して終わるのに、午後には大きく下落するのか、午後に良いニュースが出ても価格が上がらないのか。このような奇妙な市場の現象には、最も基本的な経済学の原則から答えが導き出されます。それは、需要と供給の関係性です。

しかし、多くの投資家はこの二つの基本的な力がどのように働いているのか、そしてそれがどれだけ価格予測に役立つのかを理解していません。この記事では、この謎を解き明かし、あなたが投資に応用できるようにします。

価格を決定する二つの力：需要と供給

まず最初に理解すべきは、供給とは何か、そしてそれが需要とどう異なるのかです。

市場には商品(や株式)など、同じセットの商品がありますが、二つの異なる考え方を持つ人々がいます。一方は買いたい、もう一方は売りたいのです。

需要 (Demand) - 市場を動かす買い圧力

需要は単に買いたい欲求を意味するのではなく、さまざまな価格レベルでの欲求を指します。例えば、価格が100バーツのときに1,000株買いたい人がいる一方、110バーツのときには500株しか買いたい人がいない、というように。

この情報をグラフにプロットすると、下に傾斜した需要曲線が描かれます。これは基本的な法則を反映しています。すなわち、価格が高いほど、買いたい量は減少し、価格が低いほど、買いたい量は増加するのです。

なぜこうなるのでしょうか？

1( 所得効果 )Income Effect): 価格が下がると、あなたの財布の価値が増えたように感じられ、同じお金でより多くのものを買えるようになる。

2( 代替効果 )Substitution Effect): この株の価格が下がると、他の株より魅力的に見えるため、より多く買いたくなる。

需要を動かす要因は価格以外にもあります：

• 消費者の所得：経済が好調だと、人々は投資にお金を回せる
• 信頼感：この会社は成長し続けるのか？といった期待
• 季節や流行：雨季に建築資材の需要が増える
• 将来の価格予測：価格が上がると予想されると、今すぐ買いたくなる

( 供給 )Supply### - もう一方の側の問題

供給は売りたい欲求を意味し、需要の反対側です。価格が100バーツのとき、売り手は500株を売る意欲があるかもしれませんが、価格が110バーツに上がると、1,000株まで売る気になることもあります。

供給曲線(Supply Curve)は上向きに傾斜し、次のような法則を反映します。価格が高いほど、売りたい量は増え、価格が低いほど、売りたい量は減るのです。

売り手の性質はシンプルです。価格が良ければたくさん売るし、怖いと感じれば控える。

供給を変化させる要因：

• 生産コスト：賃金が上がれば生産コストも増え、売りに出す量が減る
• 技術革新：新しい技術でコストが下がると供給は増える
• 政府の政策：税金が上がるとコスト増、売り手は控える
• 予測：価格が今後上がると見込めば、売り控える

( 均衡点：市場が静止する場所

需要と供給は反対側の力ですが、ある一点でバランスを取ります。それが**均衡点 )Equilibrium###**です。二つの曲線が交わる点です。

この点では：

• 買いたい量＝売りたい量
• そこで成立する価格＝双方が満足する価格
• 市場は安定し、価格は大きく変動しません

ただし、この均衡は新たな要因によって変化することもあります。

価格が均衡点を超えた場合：

• 売り手は良い価格を見て売りたい量を増やす
• 買い手は高値を見て買い控える
• 商品が余る→売り手は値下げ→価格は再び均衡点に戻る

価格が均衡点を下回った場合：

• 買い手は安値を見て買いたい量を増やす
• 売り手は安値を見て売り控える
• 商品が不足→買い手は値上げを促す→価格は再び均衡点に戻る

金融市場：需要と供給はより複雑

株式や金融資産の市場では、需要と供給はより特殊な性質を持ちます。

( 金融市場の需要を惑わすものは何か？

1) 流動性 ###Liquidity)：

• システム内の資金が多い→人々は投資に回せる→需要増
• 資金が少ない→投資できる余裕がない→需要減

2( 金利：

• 低金利→預金の利子が少ない→株式投資に魅力を感じる
• 高金利→預金の方が得だと考える→株式の魅力は下がる

3) 投資家の信頼感：

• 経済成長や企業の利益増→買いたい気持ちが高まる
• 不安や恐怖→売り急ぐ

) 株式の供給を決める要因は何か？

1) 企業の方針：

• 株式買い戻し→市場の株数減少→供給減
• 新株発行→株数増加→供給増

2### 新規上場 )IPO)：

• 新しい企業が市場に参入→株式増加→供給増

3( 市場の規制：

• IPO後のサイレント期間→大株主は売却を控える→供給減

なぜトレーダーはこれを知る必要があるのか？

) ファンダメンタル分析 )Fundamental Analysis###の観点から見ると、

株価の上下は謎の力によるものではなく、買いと売りの力によるものです。

• 価格が上昇＝買い圧力 > 売り圧力（(需要 > 供給)）
• 価格が下落＝売り圧力 > 買い圧力（(供給 > 需要)）

この力は、企業の価値評価から生まれます。

• 良いニュース→投資家の関心高まる→高値を払う意欲増す→買い圧力強まる
• 業績が予想以上→目標株価が上昇→需要増
• 悪いニュース→投資家の恐怖心増大→売り急ぐ

( テクニカル分析 )Technical Analysis###の観点から見ると、

良いテクニックは価格の動きを観察し、買いと売りの勢いを読むことです。

1( Price Action - ローソク足の読み方：

• 緑の陽線（大きな胴体）：買い圧力が支配
• 赤の陰線（大きな胴体）：売り圧力が強い
• Doji（十字線）：買いと売りの力が拮抗し、勝者がまだ決まっていない状態

2) トレンド分析 - トレンドに沿って：

• 新高値を連続でつける：需要が強い、上昇トレンド継続
• 新安値を連続でつける：供給が強い、下降トレンド継続
• 価格が行ったり来たり：まだ明確でなく、ブレイクアウト待ち

3) サポート＆レジスタンス - 支えと壁：

• サポート＝需要があるポイント(買いたい人)
• レジスタンス＝供給が多いポイント)売りたい人)

実践戦略：Demand Supply Zoneトレーディング

一般的に使われる手法はDemand Supply Zoneと呼ばれ、価格が急落・急騰したポイントを見つけ、そこから反発を狙います。基準となるBaseを形成し、その後爆発的に動き出すのを待つのです。

( 例1：上昇トレンドのDemand Zone（RBR）： 価格がロケットのように上昇→買い圧力→一時休止→新たな買い圧力→再上昇

トレーダーは、価格が上昇の枠を超えたときに買いに入り、上昇トレンドの継続を確認します。

) 例2：下降トレンドのSupply Zone（DBD）： 価格が急落→供給が入り→一時休止→さらに下落→売り圧力継続

トレーダーは、価格が下抜けたときに売りに入ります。

終わり

供給とは何か、それは市場理解の大きな一部です。もう一つの半分は需要です。

両方を理解している人は、市場が何をしようとしているのか、何が起きているのか、次にどこへ向かうのかを見通すことができるでしょう。

価格チャートの観察や動きの理解を継続的に学習することで、あなたは本物のプロ投資家の資質に近づいていきます。