この濃密な経験により、ウィコフは全体像を把握しました。多くの個人投資家は、良くない商品が繰り返し出現することを理解していないために損失を重ねているのです。これは、「ゲームの本当のルール」を理解していないことに起因します。これが彼が人生を捧げて市場の真実を一般に教える原動力となりました。彼の業績には、「The Magazine of Wall Street」の設立と編集も含まれ、20万人以上の会員に彼のアプローチを広めました。
Wyckoff Logicの重要な概念は、「原因」と「結果」です。原因は、Point and Figureチャートでの横軸のカウントに相当し、取引期間内に蓄積されたエネルギーを示します。結果は、その期間からの価格の動きの距離です。買いの場合、資産は蓄積段階にあり、「原因」が十分に形成されていることが望ましいです。これにより、目標価格に到達できるのです。
Wyckoff Logicにおける「原因」は、Point and Figureチャートの横軸のカウントによって測定され、「結果」はその後の価格の動きの距離です。この原則のポイントは、取引期間内に蓄積されたエネルギーが、価格の動きの大きさを決定することです。つまり、蓄積が大きいほど、その後の動きも大きくなるのです。
Wyckoff Logic: プロトレーダーが使用する市場分析システム
20世紀にリチャード・D・ウィコフは、金融市場の分析方法を根本的に変える発見をしました。彼は、価格の動きは偶然に起こるものではなく、明確な目的を持つ大手投資家や機関投資家によって推進されていることに気づきました。この理論は「Wyckoff Logic」となり、最も効果的なテクニカル分析ツールの一つとなっています。
リチャード・D・ウィコフ：現代テクニカル分析の重要人物
リチャード・デミル・ウィコフ (1873–1934) は、ダウ、ガン、エリオット、メリルと並ぶ、テクニカル分析の五大巨頭の一人と認められています。15歳の頃、ニューヨークの証券会社で株式マネージャーとして働き始め、20歳には自らの会社を率いるリーダーとなりました。
この濃密な経験により、ウィコフは全体像を把握しました。多くの個人投資家は、良くない商品が繰り返し出現することを理解していないために損失を重ねているのです。これは、「ゲームの本当のルール」を理解していないことに起因します。これが彼が人生を捧げて市場の真実を一般に教える原動力となりました。彼の業績には、「The Magazine of Wall Street」の設立と編集も含まれ、20万人以上の会員に彼のアプローチを広めました。
Wyckoff Logicは多様な市場でどのように機能するか
ケーススタディ：ダウ・ジョーンズ工業株平均 (DJIA)
日足チャートを分析すると、明確な上昇トレンドが見て取れます。ダウ平均は何度も調整局面を経て徐々に回復しています。Wyckoff Logicは次のことを示唆します：買いの強さが増している。価格が次第に高値と安値を更新しているためです。これは、機関投資家がポジションを積み増しているサインです。
ケーススタディ：金市場 (Gold Spot XAU/USD)
Gold Spotのチャートでは、Wyckoff Logicのシグナルが明確に見て取れます。価格が大きく上昇しながら、買いの蓄積量も増加しています。これは成長期の特徴です。機関投資家は静かに買い進めており、価格がピークに達すると、分散の段階に入ります。取引量が多く、価格は狭い範囲で動き、これは大口投資家が売り準備をしているサインです。
ケーススタディ：ビットコインとサイクル期間
ビットコインは、Wyckoff Logicのサイクルの完全な例です。長期の上昇トレンドの後、売り圧力の兆候が現れ、市場は横ばいの統合段階に入ります。大口投資家が少しずつポジションを手放しているためです。最終的に、市場は分散を確認し、下落を追随します。これがWyckoff Logicが予測したパターンです。
Wyckoff Logicの5原則：トレーダー向け
原則1：現在のトレンドと可能な方向性を特定する
取引の意思決定前に、次の質問をします：市場は調整中か、それともトレンドに沿って動いているのか？供給と需要の構造を分析し、可能な方向性を特定します。この評価により、「市場に留まるべきか」「買いまたは売りのポジションを持つべきか」がわかります。
原則2：市場のトレンドに合った資産を選ぶ
上昇トレンドでは、市場よりも強い資産を探します。具体的には、全体のパーセンテージ増加が市場平均を上回るものや、反応局面での下落が小さいものです。下降トレンドでは逆の選択を行います。市場よりも弱い資産を選びます。
原則3：資産は十分な「原因」を持つべき
Wyckoff Logicの重要な概念は、「原因」と「結果」です。原因は、Point and Figureチャートでの横軸のカウントに相当し、取引期間内に蓄積されたエネルギーを示します。結果は、その期間からの価格の動きの距離です。買いの場合、資産は蓄積段階にあり、「原因」が十分に形成されていることが望ましいです。これにより、目標価格に到達できるのです。
原則4：資産の動きの準備性を判断する
Wyckoff Logicは、「買いと売りのテスト」と呼ばれるツールを提供します。これらのテストは、取引期間の終了と新たなトレンドの開始を示します。例えば、長期の上昇トレンド後に、9回の売りテストで大量の供給が市場に入る場合、ショートポジションを開く良いシグナルとなります。
原則5：市場のリズムに合わせて取引を行う
Wyckoff Logicは、市場のタイミングや価格構造の変化を予測します。例えば、長期の上昇トレンド後に最も大きな陽線と高い出来高を伴うローソク足は、変化の兆しを示すことが多いです。Wyckoffの三原則を用いて、ストップロスを設定し、退出計画を立てましょう。
Wyckoff Logicの三原則：分析の基礎
原則1：供給と需要が価格の方向を決定する
まず考えてみてください：いつ価格は上昇しますか？需要が供給を上回るときです。いつ価格は下落しますか？供給が需要を上回るときです。このシンプルな原則がWyckoff Logicの効果的な理由です。トレーダーは、価格の棒、取引量、上昇・下降の反応を比較することで、供給と需要のバランスを学習できます。
原則2：原因と結果 - 価格目標の計算
Wyckoff Logicにおける「原因」は、Point and Figureチャートの横軸のカウントによって測定され、「結果」はその後の価格の動きの距離です。この原則のポイントは、取引期間内に蓄積されたエネルギーが、価格の動きの大きさを決定することです。つまり、蓄積が大きいほど、その後の動きも大きくなるのです。
( 原則3：努力と結果の比較 - 先行シグナル
出来高が増加しているのに価格が追随しない場合、これは賢明な警告サインです。例えば、出来高の多いローソク足が連続し、価格が一時的に上昇した後に新たな高値をつけられない場合、売り圧力が高まっていることを示します。大口投資家がポジションを放出している兆候です。
Wyckoffサイクル：蓄積と分配の段階
) 蓄積段階：大口投資家が買いに入るとき
フェーズA - 静かなる蓄積：大口投資家は目立たずに資産を蓄積します。出来高は減少し、価格範囲は狭まります。ここで「スプリング」や急落からの反転が起こることがあります。価格は何度も安値を試しますが、深くは下がりません。
フェーズB - 価格の展開：需要が高まり、価格が上昇します。出来高も増加し、価格構造が変化します。高値と安値がともに上昇し、「Sign of Strength (SOS)」が現れます。これは、急激な価格上昇と高い出来高を伴います。その後、調整（プルバック）を行い、新たな支持線を確認します。
分配段階：投資家が売り始めるとき
フェーズC - 自信を持った放出：大口投資家は高値で売り始め、一般投資家に売りを促します。出来高は増えますが、価格は横ばいまたは下落します。重要なシグナルは「アップスラスト」：価格が一時的に上昇し、その後下落に転じる動きです。出来高は高いまま、しかし新高値はつきません。
フェーズD - リスクの低減：供給が増え、価格は下落します。出来高と価格がともに下がり、「Sign of Weakness ###SOW(」が現れます。これは、急落と高い出来高を伴う動きです。
フェーズE - 再び蓄積が始まる：価格は安定し、出来高も安定します。「ダブルボトム」や「トリプルボトム」などのシグナルが現れ、価格が支持線をテストしながら出来高が増加します。新たなサイクルの始まりです。
なぜWyckoff Logicを学ぶ必要があるのか
多くのプロトレーダーはWyckoff Logicを活用しています。なぜなら、これをさまざまな市場に適用できるからです：株式、金、FX、そして暗号通貨市場も含みます。最も重要なのは、トレードの規律と組み合わせることで、Wyckoff Logicは投資家が感情に流されずに意思決定できるよう支援します。
Wyckoff Logicを使う投資家は、チャートを読むことに長けており、運任せにせず、何を大口投資家がしているのかを理解し、次の動きを計画します。これにより、市場を自分の味方にするか、または市場に操られるかの違いが生まれます。
興味のあるトレーダーは、さまざまな時間軸でWyckoff Logicを練習し、蓄積と分散がどのように起こるかを理解することから始めるべきです。この理解は、今後のトレード判断をより良いものにします。