製薬業界は、革新と市場のダイナミクスを推進する少数の多国籍企業によって引き続き支配されています。2023年のセクター収益は1.6兆米ドルに達し、2030年には1.7兆米ドルに達すると予測される中、どの企業が最も影響力を持っているかを理解することは、投資家や業界の観察者にとって極めて重要です。## 収益の巨人たち: 誰が先頭に立っているのか**ジョンソン・エンド・ジョンソンが圧倒的なリードを維持**製薬業界の収益の頂点に立つのは、2023年の収益が8516億米ドルであるジョンソン・エンド・ジョンソンです。この多様化した大手企業は、研究、製造、商業化の分野で活動しており、最近、消費者向けヘルスケア部門をKenvueとして分社化し、製薬および医療機器の業務に専念することにしました。同社の治療ポートフォリオは、免疫学、感染症、神経科学、腫瘍学、心血管市場にわたります。同社の業績は、製品ライン全体にわたる安定した実行を反映しています。乾癬治療薬トレンフヤは18%成長し、US$3.15億に達しました。一方、腫瘍学部門は10.5%増加し、US$17.66億に達しました。免疫学の強者ステララは、2022年のUS$9.72億から2023年にはUS$10.86億に成長しました。今後の見通しとして、経営陣は2030年まで年5-7%の成長を見込んでおり、10以上の製品を持つパイプラインに期待を寄せています。これらの製品はピーク時にUS$5 億の売上を生み出す可能性があります。**ロシュのスイスの業務が堅実な第二位を獲得**バーゼル、スイスに本社を置くロシュホールディングは、2023年の収益が653.2億米ドルであると報告しましたが、これはスイスフランが米ドルに対して強含むことによる通貨の逆風の影響で7.2%の減少を示しています。同社のデュアルビジネスモデルは診断と製薬にわたり、製薬は血液学、腫瘍学、神経科学、希少疾病、炎症性疾患を対象としています。同社の主力眼疾患治療薬バビスモは、レジェネロンのアイリーアと直接競争しながら、重要な成長ドライバーとなっています。一方、血友病治療薬ヘムリブラは16%の成長を記録し、46億米ドルに達し、同社の第二の収益の柱としての地位を確立しました。**メルクのチェックポイント阻害剤が爆発的な成長を促進**メルク・アンド・カンパニーの601億ドルの収益は、わずか1.4%の収益増にもかかわらず、世界で3位に上昇しました。会社のブレイクスルーは腫瘍学から生まれ、チェックポイント阻害剤であるキイトルーダは、2023年に世界で最高の売上を誇る医薬品となり、世界的に$25 億ドルを生成しました—前年比19%の増加です。アナリストは、この数字が2025年までに$30 億ドルを超える可能性があると予測していますが、キイトルーダの特許が2028年に切れることは、現在の収益の41%を占めていることから重要な課題となっています。オンコロジーを超えて、メルクのHPVワクチンガーダシルは29%増加して89億ドルに達しましたが、糖尿病薬ジャヌビアとジャヌメットは、ヨーロッパでのジェネリック競争が激化し、米国での需要が減少したため25%縮小しました。**ファイザーのパンデミック後の調整**ファイザーは2022年の記録的な1003億3千万ドルから585億ドルに収益が劇的に減少し、41%の縮小を示しました。これは主にCOVID-19ワクチンの販売が急落したことによるものです。同社の軌跡は、パンデミックによる収益の急増の危険性を示していますが、COVID製品を除外すると、製薬特有の売上は実際には前年同期比で7%成長しました。2023年12月のセージャンの戦略的なUS$43 億ドルの買収は、抗体薬物複合体療法による腫瘍学に焦点を当てた成長への経営陣のシフトを示しています。## ミドルティア:市場の圧力への適応**アッヴィ、ヒュミラのバイオシミラーの挑戦に直面**アッヴィは2023年に543億ドルの収益を上げましたが、ヒュミラが米国市場でバイオシミラーに対して独占権を失う中、決定的な移行に直面しています。同社は、免疫学製品であるスカイリジーとリンボクに戦略的に焦点を移しながら、将来のM&A活動の選択肢を維持しています。**サノフィとアストラゼネカの安定した上昇**サノフィ、子会社サノフィ・パスツールを通じて世界最大のワクチンメーカーは、売上高466億ドルを報告し、わずか0.2%の成長を示しました。2017年にFDAの承認を受けた皮膚科用資産デュピクセントは、新しい適応症への拡大を続け、一貫した収益貢献を促進しています。アストラゼネカは、4581億米ドルの収益でより強い勢いを示し、前年同期比で3.3%増加しました。同社の腫瘍学部門は、1710億米ドルに達し、20%の成長を遂げた突出したパフォーマーであり、肺癌治療薬タグリッソ(は58億米ドルで、+9%)、免疫腫瘍学の組み合わせであるイムフィンジとイムジュド(は合計で42億米ドルで、+55%)です。## 新たな課題と構造変化**ノバルティスが純粋なイノベーターに変身**ノバルティスは、ジェネリックおよびバイオシミラー部門のサンドーズをスピンオフした後、7.7%の収益成長を記録し、454.4億米ドルとなりました。心臓病治療薬エントレストとMS注射薬ケシンプタは、それぞれ目標のUS$6 億米ドルおよびUS$2 億米ドルを超えました。**ブリストル・マイヤーズ スクイブ ナビゲーツ 特許崖**ブリストル・マイヤーズ スクイブのUS$45 億ドルの2023年の収益は、レガシー薬のレブラミドが競争圧力に直面しているため、2%の減少を示しました。同社は、成長を維持するためにエリキュースとオプジーボの大ヒット薬に期待を寄せていますが、2026年から販売に影響を与えるインフレ削減法の価格規制による逆風にも直面しています。**GSKは伝統的な製薬業界を超えて多様化しています**GSKは、収益が384億米ドルに達し、前年同期比で3.4%増加したことでトップ10を締めくくりました。同社のワクチン部門が成長を牽引し、帯状疱疹ワクチンのシングリックスは17%の増加を記録し、FDAに新たに承認されたRSVワクチンのアレクスビーは、60歳以上の成人RSV免疫化においてGSKを先行者として確立しました。## 業界の要点2023年の製薬業界は、複数の逆風を乗り越えようとしているセクターを明らかにしています。バイオシミラーの競争が象徴的な医薬品ポートフォリオを侵食し、特許の崖が収益リスクを生み出し、価格法制からの規制圧力がかかり、COVID関連収益の通常化が進んでいます。それでも、イノベーションのパイプラインは堅調であり、腫瘍学、免疫学、希少疾病の治療薬がプレミアム評価を受け、2024年以降のセクターの軌道を前進させています。
製薬業界の収益巨人が2024年の薬市場をどのように再形成しているか
製薬業界は、革新と市場のダイナミクスを推進する少数の多国籍企業によって引き続き支配されています。2023年のセクター収益は1.6兆米ドルに達し、2030年には1.7兆米ドルに達すると予測される中、どの企業が最も影響力を持っているかを理解することは、投資家や業界の観察者にとって極めて重要です。
収益の巨人たち: 誰が先頭に立っているのか
ジョンソン・エンド・ジョンソンが圧倒的なリードを維持
製薬業界の収益の頂点に立つのは、2023年の収益が8516億米ドルであるジョンソン・エンド・ジョンソンです。この多様化した大手企業は、研究、製造、商業化の分野で活動しており、最近、消費者向けヘルスケア部門をKenvueとして分社化し、製薬および医療機器の業務に専念することにしました。同社の治療ポートフォリオは、免疫学、感染症、神経科学、腫瘍学、心血管市場にわたります。
同社の業績は、製品ライン全体にわたる安定した実行を反映しています。乾癬治療薬トレンフヤは18%成長し、US$3.15億に達しました。一方、腫瘍学部門は10.5%増加し、US$17.66億に達しました。免疫学の強者ステララは、2022年のUS$9.72億から2023年にはUS$10.86億に成長しました。今後の見通しとして、経営陣は2030年まで年5-7%の成長を見込んでおり、10以上の製品を持つパイプラインに期待を寄せています。これらの製品はピーク時にUS$5 億の売上を生み出す可能性があります。
ロシュのスイスの業務が堅実な第二位を獲得
バーゼル、スイスに本社を置くロシュホールディングは、2023年の収益が653.2億米ドルであると報告しましたが、これはスイスフランが米ドルに対して強含むことによる通貨の逆風の影響で7.2%の減少を示しています。同社のデュアルビジネスモデルは診断と製薬にわたり、製薬は血液学、腫瘍学、神経科学、希少疾病、炎症性疾患を対象としています。
同社の主力眼疾患治療薬バビスモは、レジェネロンのアイリーアと直接競争しながら、重要な成長ドライバーとなっています。一方、血友病治療薬ヘムリブラは16%の成長を記録し、46億米ドルに達し、同社の第二の収益の柱としての地位を確立しました。
メルクのチェックポイント阻害剤が爆発的な成長を促進
メルク・アンド・カンパニーの601億ドルの収益は、わずか1.4%の収益増にもかかわらず、世界で3位に上昇しました。会社のブレイクスルーは腫瘍学から生まれ、チェックポイント阻害剤であるキイトルーダは、2023年に世界で最高の売上を誇る医薬品となり、世界的に$25 億ドルを生成しました—前年比19%の増加です。アナリストは、この数字が2025年までに$30 億ドルを超える可能性があると予測していますが、キイトルーダの特許が2028年に切れることは、現在の収益の41%を占めていることから重要な課題となっています。
オンコロジーを超えて、メルクのHPVワクチンガーダシルは29%増加して89億ドルに達しましたが、糖尿病薬ジャヌビアとジャヌメットは、ヨーロッパでのジェネリック競争が激化し、米国での需要が減少したため25%縮小しました。
ファイザーのパンデミック後の調整
ファイザーは2022年の記録的な1003億3千万ドルから585億ドルに収益が劇的に減少し、41%の縮小を示しました。これは主にCOVID-19ワクチンの販売が急落したことによるものです。同社の軌跡は、パンデミックによる収益の急増の危険性を示していますが、COVID製品を除外すると、製薬特有の売上は実際には前年同期比で7%成長しました。2023年12月のセージャンの戦略的なUS$43 億ドルの買収は、抗体薬物複合体療法による腫瘍学に焦点を当てた成長への経営陣のシフトを示しています。
ミドルティア:市場の圧力への適応
アッヴィ、ヒュミラのバイオシミラーの挑戦に直面
アッヴィは2023年に543億ドルの収益を上げましたが、ヒュミラが米国市場でバイオシミラーに対して独占権を失う中、決定的な移行に直面しています。同社は、免疫学製品であるスカイリジーとリンボクに戦略的に焦点を移しながら、将来のM&A活動の選択肢を維持しています。
サノフィとアストラゼネカの安定した上昇
サノフィ、子会社サノフィ・パスツールを通じて世界最大のワクチンメーカーは、売上高466億ドルを報告し、わずか0.2%の成長を示しました。2017年にFDAの承認を受けた皮膚科用資産デュピクセントは、新しい適応症への拡大を続け、一貫した収益貢献を促進しています。
アストラゼネカは、4581億米ドルの収益でより強い勢いを示し、前年同期比で3.3%増加しました。同社の腫瘍学部門は、1710億米ドルに達し、20%の成長を遂げた突出したパフォーマーであり、肺癌治療薬タグリッソ(は58億米ドルで、+9%)、免疫腫瘍学の組み合わせであるイムフィンジとイムジュド(は合計で42億米ドルで、+55%)です。
新たな課題と構造変化
ノバルティスが純粋なイノベーターに変身
ノバルティスは、ジェネリックおよびバイオシミラー部門のサンドーズをスピンオフした後、7.7%の収益成長を記録し、454.4億米ドルとなりました。心臓病治療薬エントレストとMS注射薬ケシンプタは、それぞれ目標のUS$6 億米ドルおよびUS$2 億米ドルを超えました。
ブリストル・マイヤーズ スクイブ ナビゲーツ 特許崖
ブリストル・マイヤーズ スクイブのUS$45 億ドルの2023年の収益は、レガシー薬のレブラミドが競争圧力に直面しているため、2%の減少を示しました。同社は、成長を維持するためにエリキュースとオプジーボの大ヒット薬に期待を寄せていますが、2026年から販売に影響を与えるインフレ削減法の価格規制による逆風にも直面しています。
GSKは伝統的な製薬業界を超えて多様化しています
GSKは、収益が384億米ドルに達し、前年同期比で3.4%増加したことでトップ10を締めくくりました。同社のワクチン部門が成長を牽引し、帯状疱疹ワクチンのシングリックスは17%の増加を記録し、FDAに新たに承認されたRSVワクチンのアレクスビーは、60歳以上の成人RSV免疫化においてGSKを先行者として確立しました。
業界の要点
2023年の製薬業界は、複数の逆風を乗り越えようとしているセクターを明らかにしています。バイオシミラーの競争が象徴的な医薬品ポートフォリオを侵食し、特許の崖が収益リスクを生み出し、価格法制からの規制圧力がかかり、COVID関連収益の通常化が進んでいます。それでも、イノベーションのパイプラインは堅調であり、腫瘍学、免疫学、希少疾病の治療薬がプレミアム評価を受け、2024年以降のセクターの軌道を前進させています。