デジタル資産への投資のためのETF

仮想通貨におけるETFの理解

デジタル通貨に特化した上場投資信託（ETF）は、従来の金融チャネルを通じて暗号市場にアクセスしたい人々にとって重要なツールです。コインを直接購入するのとは異なり、これらのファンドは投資家が通常の取引所プラットフォームを介して取引できるようにし、デジタル資産の直接的な保管と管理に伴う技術的な複雑さを引き受けることなく行えるようにします。

仮想通貨ETFは株式ファンドとどのように異なるか

両タイプのファンドが基礎資産の価値の動きに従うにもかかわらず、それらの間には重要な違いがあります。従来の株式ETFは企業のポートフォリオを追跡しますが、暗号通貨ETFはさまざまなデジタル通貨の価格を監視します。

主な違いは資産自体の性質にあります。暗号通貨は通常の株式に比べてボラティリティが高く、投資家に特有のリスクをもたらします。さらに、このセグメントの規制環境はまだ形成段階にあり、多くの国の金融機関がこのクラスの資産に対する規則や要件を積極的に策定しています。

技術的な側面も異なります。デジタル資産の管理には、サイバー攻撃から保護するためのコールドストレージを含む特別なセキュリティ対策が必要ですが、従来の証券は異なる保管アプローチを要求します。

2つの主要な形式：スポットファンドとデリバティブファンド

現物担保付きスポット暗号ETF

最初の種類は、暗号通貨を直接保有するファンドです。運営会社はデジタル通貨を購入し保管し、投資家はそのファンドの株式を購入することで、実際のコインを間接的に所有し、保管の必要がありません。

重要な節目は2023年8月15日で、ヨーロッパで初のスポットビットコインETFが承認されました。類似のファンドが他の地域での承認を待っています。

このアプローチの利点:

• デジタル資産への簡単なアクセスをお馴染みのプラットフォームを通じて
• 現行法の遵守
• プロファイル会社は、価値の保存、セキュリティ、および正確な追跡に責任があります

欠点：

• 管理には費用がかかるため、投資家の利益が減少します。
• インデックス追跡のエラーの可能性
• 市場でのそのような製品の選択肢は限られています

デリバティブに基づく合成ファンド

第二のタイプはデリバティブ商品、すなわち先物や取引所商品に基づいて構築されます。Bitcoin Futures ETFはそのような構造の典型的な例です。合成ファンドの株価は、実際のコインの価値ではなく、デリバティブ契約の変化に伴って動きますが、決済日が近づくにつれてスポット価格に向かいます。

これらのファンドは、デリバティブ商品への依存と取引の透明性の低さによってリスクを抱えています。

これは誰に役立つか

暗号通貨ETFは、さまざまな投資家カテゴリーにとって魅力的です。彼らは技術的な複雑さの問題を解決します - もはやブロックチェーンの詳細を学んだり、秘密鍵を管理したりする必要はありません。

このようなファンドは、年金プランや預託口座を通じて従来のポートフォリオに容易に統合され、慣れ親しんだエコシステムから離れることなく資産を多様化することを可能にします。投資家は急激な学習曲線に悩まされることなく、暗号市場の潜在的な成長に参加する機会を得ます。アナリストやファンドの専門家がプロフェッショナルな管理を引き受けることで、新参者は基本的なミスを避けることができます。

このように、暗号通貨ETFは伝統的な経済とデジタル通貨の世界との架け橋であり、この分野への投資をより手軽で管理しやすくしています。