中央銀行はどのようにして経済の中の貨幣をコントロールしているのですか？

金融政策は、中央銀行が通貨供給量を管理し、経済成長に影響を与えるために使用するツールです。暗号資産に投資している場合、央行の決定があなたのポートフォリオを根本的に変える可能性があることを知っておく必要があります。

二つの根本的に異なるアプローチ

央銀行が「蛇口を開ける」— 拡張的金融政策

一般に、金融政策は経済拡大を目的とすることがあります。央銀行は金利を引き下げ、システムに資金を注入します。目的は簡単です—人々は低金利の融資を受けて消費や投資を増やし、経済が加速します。

例を挙げると、2008年の米国です。景気後退の中、連邦準備制度は急激に金利を引き下げ、量的緩和策(QE)を開始しました— 実質的に数十億ドルの国債を買い入れました。結果は？資金が流れ込み、借入コストが下がり、人々は再び住宅や車を購入し始め、経済は活気づきました。

央銀行が「蛇口を閉める」— 引き締め政策

逆の戦略は、央銀行が金利を引き上げ、通貨供給を縮小させることです。これはインフレが上昇し、価格が手に負えなくなったときに行われます。

1980年代初頭、連邦準備制度は米国の史上最高のインフレを打ち負かすために金利を引き上げました。借入コストが上昇し、人々は支出を控え、企業は投資を減らしました。インフレは低下しましたが、一時的に失業率も上昇しました。まさに「苦い薬」です。

金融政策は財政政策ではない

多くの人はこの二つの概念を混同します。違いは次の通りです：

金融政策 — 央銀行が金利と通貨供給量を操作します。迅速に反応できる。

財政政策 — 政府が税金と支出を管理します。高コストで遅く、議会の承認が必要です。

金融政策は全経済に影響を与える普遍的なツールです。一方、財政政策は特定のセクターに焦点を当てることが多く、技術や農業などに優遇措置を取ることもあります。

なぜ暗号資産は央行に反応するのか？

ここが面白いポイントです。金融政策は暗号通貨そのものには直接関係しませんが、影響は非常に大きいです。

央銀行が「資金を供給する」とき

拡張的金融政策— 低金利、多くの現金。人々は余剰資金を持ち、よりリスクの高い資産を探します。ビットコインやイーサリアムは怖い反面、魅力的です。結果は？人々は暗号資産を買い、価格は急騰します。

2020年から2021年はまさにそのシナリオでした。央銀行がほぼ無制限に資金を供給し、暗号市場は爆発的に拡大しました。

央銀行が「締め付ける」とき

引き締め的金融政策は、暗号投資家にとっては厳しいものです。金利が上昇し、余剰資金が減少。人々はローンや住宅ローンの返済に追われ、暗号資産への投資は控えられます。

2022年、央銀行はインフレ抑制のために金利を引き上げ始めました。暗号市場は崩壊し、ビットコインは6万ドルから1万6千ドルに下落しました。リスクを取る余裕がなくなったのです。

央行は何に直接影響を与えるのか？

央銀行が金融政策を変更すると、次の三つの重要な要素に影響します：

1. 借入コスト — 融資を受けるのが合理的かどうか
2. 人々の所得 — お金が増えたり減ったりする
3. 利子率 — 預金や債券の魅力度

これらは間接的に暗号資産に影響します。央銀行が投資を安全かつ収益性の高いものにすると、暗号はリスクの高い資産と見なされます。逆に、資金が安くなると、暗号は魅力的に映ります。

重要なポイント

金融政策は、央銀行が通貨供給量と金利について決定を下すシステムです。二つのタイプがあります— 拡張的(経済を前進させる)と引き締め(過熱を抑える)。

暗号投資家にとっては、これを理解することが重要です。なぜなら、央銀行の決定はしばしば数ヶ月先の市場トレンドを予測させるからです。央銀行が金融緩和を示唆すれば、暗号の価格上昇を期待できます。逆に引き締めに動けば、市場は不安になります。

したがって、央銀行の声明に注意を払いましょう— これはあなたのポートフォリオにとって最も強力なシグナルの一つです。